Těžké časy pro trh se zlatem jsou dočasné, osmiletý cyklus byl potvrzen
Po výstřelu na historický vrchol 2 150 USD za trojskou unci se spotová cena zlata vrátila pod 2 000 USD, nad kterou se razantně vrátila až po zasedání FOMC. Z technického hlediska má ovšem trh za sebou doslova medvědí direkt a může trvat nějakou dobu, než se trh z prudkého cenového obratu plně vzpamatuje.
Co považuji za důležité, je ale to, že s novým historickým maximem došlo k potvrzení směru osmiletého cyklu na trhu se zlatem. Nové maximum naznačuje, že cyklus, který začal v listopadu 2022, bude růstový. Tato informace posiluje dlouhodobý býčí výhled, který pro zlato mám. Je ovšem namístě opatrnost, cenové dno střednědobého cyklu by se mohlo utvořit v březnu 2024 (+/- 3 měsíce).
V rámci analýzy cyklů platí, že se cyklus obvykle dělí na tři podcykly, někdy také na dva stejně dlouhé podcykly, případně na kombinaci obojího. Osmiletý cyklus na trhu se zlatem se obvykle dělí na tři cykly po 31-33 měsících a tyto se dělí na tři cykly po 50 týdnech (přibližně 11 měsíců). Vyskytly se také situace, kdy byl cyklus 31-33 měsíců rozdělen na dva cykly o délce 16,5 měsíce.
Kde se z tohoto pohledu nachází trh se zlatem v současnosti? Od listopadu 2022 se nachází v prvním 31-33měsíčním cyklu. První dno 50týdenního cyklu nastalo v říjnu 2023 na 1 810 USD za unci a nyní se čeká, zda se potvrdí vznik 16,5měsíčního cyklu, který by mířil na březen 2024.
Vzhledem k reakci trhu se zlatem na nedávné historické maximum je docela pravděpodobné, že pokud spotový trh uzavře pod 1 935 USD za unci, míří trh ke dnu právě 16,5měsíčního cyklu. Cenové rozpětí pro toto dno se pohybuje v rozmezí 1 880 až 1 730 USD (vizte Fibonacciho retracement). "Ideální" cenou pro případnou korekci by bylo uzavření denní mezery (gapu) z 9. října na 1 835 USD.
Z býčího hlediska by udržení ceny 1 935 USD za unci (a po zasedání FOMC to na něj vypadá) znamenalo, že trh nejprve musí otestovat pásmo rezistence 2 020 až 2 040 USD za unci (právě v tomto pásmu se trh drží od středečního večera našeho času). Nyní uvidíme, jaký signál trh vyšle.
zdroj: Trading Economics
Struktura trhu COMEX naznačuje, že komerční obchodníci před cenovým výstřelem z neděle na pondělí 4. prosince drželi nejvyšší prodejní pozice od března 2022. Poté, co jsou komerční obchodníci plně "naloženi" na SHORT straně, obvykle přichází několikatýdenní cenová represe. To je důvod, proč bychom se neměli divit, pokud se trh se zlatem (opět) dočasně svezl níže. Jakmile se ovšem cyklus uzavře a struktura trhu se vyčistí, bude cesta ceny zlata k novým maximům opět volná.
VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.
