Investiční doporučení pro 7. 7. 2010

Komentář

• US akciové trhy ukončily včerejší obchodní seanci v mírně pozitivním teritoriu. Po výrazném nárůstu inspirovaném evropským obchodováním trhy výrazně propadly na základě spekulací, že růst největší ekonomiky světa se zpomaluje. Pomohly tomu hlavně negativní údaje ze sektoru služeb.

• US Non-Manufacturing PMI byl horší, když hlavně komponent zaměstnání byl nižší než 50, což znamení přetrvávající problémy se zaměstnáváním v sektoru služeb v USA. Jde o důležitý údaj, protože zaměstnanost v sektoru služeb představuje 90 % celkové zaměstnanosti.

• Akcie se k závěru nevrátily na ranní úrovně a ukončily obchodování mírně v zisku. Akcie bank, mediálních společností a utility si polepšily, zatím co akcie společností ze sektoru nemovitostí, producenti spotřebitelského zboží a automobilů se propadli.

• Evropské trhy zaznamenaly výrazný nárůst, ale indexu DAX se nepodařilo prolomit 100DMA. Hůře skončil S&P500, který vzrostl ale narazil na rezistenci 1040, po které následoval propad.

• Dnes nebudou zveřejněné žádné významné ekonomické údaje. Za zmínku stoji jen konečný údaj o HDP Eurozóny za Q1, který by měl potvrdit předešlé odhady. Silné komponenty představují export a růst zásob. Export by měl pomáhat ekonomice Eurozóny mnohem více i v následujících měsících, když EUR zaznamenalo pokles.

• Výhled na dnešní den pro DAX je mírně negativní. Doporučujeme prodaje po nárůstech k 5910 s cílem při 5845. Stop loss nad 5941.

• Výhled na dnešní den pro FTSE je mírně negativní. Doporučujeme prodaje okolo úrovně 4930 s cílem při 4888. Stop loss nad 4954.

• Výhled na dnešní den pro S&P 500 mírně negativní. Doporučujeme prodaje po nárůstech k 1030 s cílem při 1022. Stop loss nad 1034.

  Komodity

• Dnešní výhled na zlato je negativní. Podpůrná úroveň 1190 se zdá, že může být prolomena. Doporučujeme prodaje po nárůstech k 1194 pro otestování 1184 USD/unce. Stop loss nad 1200.

• Dnešní výhled na stříbro je neutrální. Zda se, že 17.90 představuje úroveň, kterou se stříbru dnes nepodaří prolomit. Doporučujeme prodaje při této úrovni s dalším poklesem ku 17.40 USD/unce. Stop nad 18.15.

• Dnešní výhled na ropu je neutrální. Očekáváme další konsolidaci v pásmu 71.50-72.50 USD/barel.

Forex

• Po včerejších horších datech z USA se zdá, že FED tak brzy nebude zvyšovat úrokové sazby. Ekonomická data v posledním období říkají, že růst US ekonomiky se zpomaluje, což nutí FED ponechat sazby na nízkých úrovních.

• Dnešní vývoj by mohli negativně pro EUR ovlivnit jen horší data o průmyslových objednávkách z GE.

• Dnešní výhled na EURUSD je mírně pozitivní. Pásmo 1.2570-75 by mělo limitovat ztráty před dalším nárůstem k 1.2675 EURUSD. Stop pod 1.2525.

Zdroj: Saxo Bank