Barclays: Komodity čekají další výprodeje, cena ropy se vrátí na 30 USD za barel
|

Barclays: Komodity čekají další výprodeje, cena ropy se vrátí na 30 USD za barel

Trhu s komoditami včetně ropy a mědi hrozí prudké propady. Aktuální oživení totiž není plně podloženo fundamenty, domnívají se analytici z Barclays. Banka zároveň varuje, že pokles cen komodit odstartují investoři, kteří budou chtít houfně opouštět dlouhé pozice.

Komodity Ropa Měď Ropa WTI Ropa Brent

Cena mědi by podle banky měla klesnout na minimum kolem 4 tisíc USD za tunu a ropa by se měla vrátit na úrovně kolem 30 USD za barel, předpovídá analytik z Barclays Kevin Norrish.

Rizikem pro komodity je to, že se investoři snaží zpeněžit zisky rychle a všichni najednou, píše banka ve zprávě nazvané Buffalo Jump. "Investory lákaly v poslední době komodity díky tomu, že byly v letošním roce nejvýkonnějším aktivem," vysvětluje Norrish. "Ovšem vzhledem k tomu, že chybí odpovídající zlepšení fundamentů, zisky se nejspíše ve druhém čtvrtletí nebudou opakovat. To z komodit dělá rizikovou investici v době, kdy se investoři budou snažit zrealizovat zisky a opustit pozice na nejistém komoditním trhu."

Ceny surovin se zvedly z mnohaletých minim z ledna a února díky spekulaci, že již bylo dosaženo dna po propadech o 11 % ve čtvrtém čtvrtletí a 14 % ve třetím čtvrtletí loňského roku. Barclays odhaduje, že čistý příliv investic do komoditních produktů dosáhl v posledních 2 měsících více než 20 miliard USD. Šlo tak o nejsilnější start roku za posledních 5 let.

"Vzhledem k tomu, že zhodnocení podle všeho není podloženo zlepšujícími se fundamenty a je obtížné růstový trend udržet, stoupá riziko, že jakákoli negativní zpráva vyústí v honbu za uzavíráním pozic, což opět stáhne ceny komodit níže," předpovídá analytik.

Investoři v poslední době stále více sázeli na ceny komodit krátkodobě, nešlo o dlouhodobé strategie typu "kup a drž" pro diverzifikaci a zajištění proti inflaci, které podporovaly příliv peněz v uplynulé dekádě. K tomu všemu patří komodity k hrstce aktiv, které v prvním kvartálu zaznamenaly růst, což může investory vést k tomu, že budou horlivější než obvykle při vybírání zisků, doplňuje Norrish.

"Klíčové komoditní trhy, jako jsou ty s ropou a mědí, čelí nadbytku produkce a předzásobení. Nyní je tu ale ještě další překážka pro případné oživení, a to extrémně býčí pozice investorů," doplňuje analytik.

Bilance čistých LONG pozic

Čisté dlouhé pozice v mědi vzrostly v březnu na 27 862 kontraktů, tedy nejvýše od května 2015, a v týdnu končícím 22. březnem dosáhly 23 011, vyplývá z dat Commodity Futures Trading Commission. U ropy byl počet čistých dlouhých pozic 235 830, nejvyšší od loňského června. Portfoliomanažeři snížili pesimistické sázky na devítileté minimum.

Barclays odhaduje v příštím kvartálu cenu tuny mědi v průměru na úrovni 4 520 USD, mezi červencem a zářím 4 300 USD a v posledních třech měsících 4 180 USD.

Cenu Brentu očekává na 36 USD za barel v následujícím kvartálu, po 40 USD za barel a 43 USD za barel ve dvou kvartálech v druhé polovině roku.

Cena ropy Brent
Zdroj: Barclays
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála…
včera v 18:30

Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála 22 % na 9 miliard USD

Podle údajů Adobe Analytics vzrostly letos během Black FRiday v USA nákupy přes internet meziročně o 21,6 % na 9...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Americká ekonomika
Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor
včera v 05:00

Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor

Vývoj čínského tryskového dopravního letadla C919 se blíží závěru a čínský úřad pro civilní letectví (CAAC) může...
Čína Doprava
Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut
27. 11. 2020 20:35

Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut

Jihokorejská automobilka Hyundai Motor a její sesterská společnost Kia Motors zaplatí ve Spojených státech pokutu 137...
Auta Spojené státy americké (USA)
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
27. 11. 2020 19:30

Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq dosáhl nového rekordu

Akcie ve Spojených státech zakončily zkrácený týden růstem. Index technologického trhu Nasdaq se vyšplhal dokonce na...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
27. 11. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním horizontu

Obchodování na západoevropských akciových trzích skončilo v závěru týdne v plusu. Náladu na trhu podpořila mimo jiné...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí
27. 11. 2020 16:46

Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí

Německá vláda prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým koronavirovou krizí. Přímé platby, které nemusejí vracet,...
Německo Podpora ekonomiky Koronavirus
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
27. 11. 2020 16:45

Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za týden index PX přidal 2,4 %

Pražská burza se po čtvrtečním oslabení v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od březnového začátku epidemie nemoci...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi
27. 11. 2020 16:35

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi. Hrubý domácí produkt nejlidnatější demokracie světa...
Indie Emerging Markets Recese
Británie chce omezit technologické giganty
27. 11. 2020 15:55

Británie chce omezit technologické giganty

Británie příští rok zavede nová pravidla, jejichž cílem je zabránit firmám Google a Facebook a dalším technologickým...
Spojené království Technologie Regulace
Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq…
27. 11. 2020 15:35

Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq Composite +0,68 %

Obchodování v USA v pátek skončí po čtvrtečním Dni díkůvzdání netradičně už v 19.00 SEČ.
Americké akcie
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
27. 11. 2020 15:02

Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům, říká analytik

Příštích šest až devět měsíců bude patřit evropským akciím. Investoři se totiž budou soustředit na cenné papíry firem...
Akciový trh Evropské akcie Americké akcie
Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií
27. 11. 2020 14:35

Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií

Britská společnost Dyson, která vyrábí bezsáčkové vysavače, vysoušeče a další elektroniku, bude v následujících pěti...
Evropské akcie Technologie
Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu
27. 11. 2020 13:15

Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu

Automobilka Volkswagen navzdory nejistotě způsobené koronavirovou krizí věří, že se jí v příštím roce podaří znovu...
Auta Volkswagen
Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
27. 11. 2020 11:41

Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu

Libra, digitální měna firmy Facebook, je připravena na spuštění v lednu, avšak v omezeném formátu. Uvedl to v pátek...
Facebook Kryptoměny
Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu
27. 11. 2020 11:23

Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu

(AKTUALIZOVÁNO) Polská vláda odmítá návrh předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové řešit před Soudním...
Evropská unie Rozpočet Právo
Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla
27. 11. 2020 11:00

Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v listopadu mírně snížila, když index důvěry klesl z říjnových -15,5 bodu na -17...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra
Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy
27. 11. 2020 10:48

Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy

Na aktuálně schválném návrhu Poslanecké sněmovny na zrušení superhrubé mzdy, zavedení sazeb daně z příjmu 15 a 23...
Česká ekonomika Daně
ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady
27. 11. 2020 10:35

ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) povolil prodej uhelné elektrárny Počerady do rukou Vršanské uhelné ze...