Rady pro investory, které nestárnou
|

Rady pro investory, které nestárnou

Všichni investoři by se měli poučit z jednoho starého novinového příspěvku "Use Your Edge", jehož autorem je Peter Lynch, manažer fondu Fidelity Magellan. Lynchovy rady jsou totiž věčné.

Investice Světové akcie Investování
Peter Lynch

Investujte jen do toho, co dobře znáte

Podobný názor zastává mimochodem i Warren Buffett. O čem víte nejvíce? V čem máte praxi nebo je to vaším koníčkem? Celá generace Američanů vyrostla na dětské výživě. Pokud by investovali do toho, co jim kázaly dětské chutě, měli by z počáteční investice 10 dolarů do akcií Gerber 1 milion dolarů.

Poražené vyprovoďte a vítězům nechte volné pole působnosti

Častou chybou je, že "vytrhneme květiny, zatímco zaléváme plevel". Pokud jste však takový šťastlivec, že máte v portfoliu "zlaté vejce", nehraje roli, že se vedle něho najde sem tam i nějaký ten pukavec.

Dejme tomu, že máte portfolio z šesti akcií. Dvě z nich jsou průměrné a jedna je skutečný lúzr. Mimoto je mezi nimi ale také akcie s hvězdným výkonem. Akcie, která investování dává smysl. Není každý den posvícení, avšak když najdete jednu dobrou růstovou společnost a vlastníte ji dost dlouho na to, aby se vám "stačila odměnit", zisky nakonec více než vykompenzují podprůměrné výsledky ostatních.

K růstovým akciím

Existují dva způsoby, jak se investoři mohou připravit o velké výnosy, jež jim mohou nabídnout dobré růstové firmy. Jedním z nich je čekat s nákupem akcie až na chvíli, kdy bude levná.

Walmart za celé období svého 27letého vzestupu z 1,6 centu (očištěno o efekt štěpení akcií) na 23 USD nikdy nepůsobil jako podhodnocená akcie ve srovnání s trhem. Jeho P/E málokdy pokleslo pod 20, nicméně jeho zisk rostl o 25 až 30 % ročně. P/E 20 není příliš vysoká valuace pro akcii, jejíž zisk roste 25% ročním tempem. Jakákoli firma, která dokáže udržet tempo růstu 20 až 25 % ročně po dobu 20 let, odmění akcionáře masivním výnosem, i kdyby se trh po dvou dekádách nikam nepohnul.

3x3 pohledy: Trhy, investice a poučení z krizového vývoje očima ekonomů, bankéřů a makléřů
Globální krize trvá již pět let. A přinejmenším na počátku šestého roku ji bude nadále pohánět Evropa. Od té se čeká nervy drásající bahnění se okořeněné občasným dramatem. Znamená to, že nás čeká další dno? Jak v této situaci investovat? A jak moc se pravidla tržní hry vlivem krize (natrvalo) změnila? Právě na to se Investiční web zeptal předních evropských expertů v Londýně, Budapešti, Vídni i Praze. Ti se shodli na jednom - hlavní je teď neztrácet nervy.

Další relativně častou chybou je to, že podceníte, že dobrá růstová společnost může udržet nastoupené tempo růstu dlouhodobě. V 70. letech Lynche zaujaly akcie McDonald's. Všichni kolegové svorně tvrdili, že už jsou dva zlaté obloučky na každém rohu, takže má McDonald's nejlepší léta za sebou.

Kdy se stáhnout z trhu?

Jedinkrát, kdy měl Lynch velkou expozici v dluhopisech, byl rok 1982. Inflace dosahovala dvojciferných hodnot a dlouhodobé americké státní dluhopisy vynášely 13 až 14 %. Nenakupoval je z defenzivních důvodů, ale vzhledem k tomu, že 13- až 14% výnos převyšoval historický výnos 10 až 11 % u akcií.

Na základě toho si zkonstruoval vlastní pravidlo, jehož se i v budoucnosti držel: Když výnosy dlouhodobých amerických státních dluhopisů přesáhnou dividendový výnos akcií z S&P 500 o 6 procentních bodů a více, akcie prodejte a nakupte bondy.

Vzhledem k tomu, že dlouhodobé (20leté) americké státní dluhopisy v současnosti vynášejí kolem 2,5 % a S&P zhruba 1,9 %, Lynch by doporučoval zůstat v akciích.

Když chcete investovat 1 milion USD...

  • Existuje racionální důvod, proč chcete koupit právě tuto akcii?

  • Pozornost věnujte faktům, ne predikcím!

  • Hledejte poměr rizika k výnosu 3:1 nebo lepší (ať víte, kolik můžete přinejhorším ztratit).

  • Buďte trpěliví!

  • Vstupte na trh včas!

  • Nekupujte akcie s nízkými valuacemi jen proto, že jsou levné, ale protože se jejich fundamenty zlepšují.

Krize přepsala učebnice investování: 4 změny pravidel hry
Alokace aktiv je základem každého investičního plánu, ať jde o jednotlivce, nebo instituci. Lidé věří, že když se při investování budou držet tradičních pravidel, v dlouhodobém horizontu skončí alespoň s průměrným výnosem. Většina z investičních pouček už ale v dnešním neobvyklém finančním prostředí dávno zastarala. Nabízíme příklady pravidel, která už v aktuálních extrémních podmínkách přestala platit, a pokud se jich budete držet, mohou nadělat více škody než užitku.

Zdroj: Marketfolly
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy