Toto portfolio doporučuje na rok 2013 švýcarská UBS
|

Toto portfolio doporučuje na rok 2013 švýcarská UBS

UBS ve svém čerstvém výhledu na rok 2013 doporučuje investorům široce diverzifikované portfolio. V popředí zájmu by měly být rozvojové trhy.

Investiční portfolio Diverzifikace investic Výhled na rok 2013
Portfolio od UBS

Měny

Měny mohou být hodně volatilní, jen několik jich má dlouhodobý výnosový potenciál. Investování do zahraničních aktiv bez měnového zajištění obvykle zvyšuje volatilitu. UBS doporučuje zajištění měnové expozice zahraničních tříd aktiv, ovšem kromě vybraných akciových trhů, u nichž odhalila, že zajištění měnového rizika neminimalizovalo volatilitu. Preferuje naopak měnové zajištění u všech investic s pevným výnosem (fixed income).

Kvalitní dluhopisy a hotovost

Tato aktiva by měla představovat bezpečnou část portfolia. Jejich výnosy (zejména ve vyspělých zemích) jsou v současnosti poblíž historických minim, a proto se od nich neočekává, že by významněji přispěla k celkovým výnosům portfolia. Výhodou těchto bezpečných přístavů je, že nabývají na hodnotě během krizí, což pomáhá tlumit volatilitu portfolia a přináší stabilnější dlouhodobý růst.

Akcie

Akcie zajišťují portfoliu růstový potenciál, výnosy z nich kompenzují vyšší volatilitu a riziko. UBS k redukci rizika doporučuje diverzifikaci napříč tituly i trhy. Zaměření na lokální trhy by mělo být doplněno významnými pozicemi na trzích, jako jsou USA, Velká Británie nebo Švýcarsko, velkou váhu v akciovém portfoliu by rovněž měly mít akcie firem z rozvíjejících se zemí, které mají velký růstový potenciál.

Dluhopisy

Investice do této skupiny zahrnuje korporátní dluhopisy, bondy s vysokými výnosy a dluhopisy mladých trhů, které poskytují růstový potenciál díky relativně vysokým výnosům. Pro zmírnění možných negativních dopadů budoucího růstu úrokových měr UBS doporučuje vyhýbat se instrumentům investičního stupně s dlouhou průměrnou dobou do splatnosti.

Korporátní bondy investičních stupně lze doplnit dluhopisy s vysokým výnosem a mladými trhy, protože nabízejí lepší výnosy a přispívají k diverzifikaci. Vyšší výnosy kompenzují investory za relativně větší riziko defaultu. Riziko lze opět snížit diverzifikací.

Alternativy

Alternativní investice zahrnující hedgeové fondy, nemovitosti, private equity a komodity hrají při diverzifikaci portfolia velmi důležitou roli:

Hedgeové fondy

Výkonnost této třídy aktiv vychází primárně z investičních dovedností jednotlivých portfoliomanažerů, méně již z expozice na trzích, na nichž investují. Protože výnosy hedgeových fondů vykazují všeobecně nižší korelaci s tržním vývojem, zlepšují diverzifikaci portfolia. Hedgeové fondy navíc mohou využít řadu instrumentů a strategií pro drobné investory složitých nebo nedostupných.

Nemovitosti

Doporučit lze globálně diverzifikované realitní portfolio. Nemovitosti jsou zajištěním proti inflaci a mají potenciál růstu cen. Ten sledujeme napříč trhy. Současné prostředí nízkých úrokových sazeb vede k historicky nízkým nákladům na financování. V rámci na burze obchodovaných realitních investic nabízí atraktivní kombinaci vysokého dividendového výnosu a růstového potenciálu světové REITs. Výhodami jsou rovněž jejich daňová efektivita a likvidita.

Investiční portfolio do každého burzovního počasí od nejlepšího manažera fondů na světě
Zakladatel investiční společnosti Bridgewater Associates Raymond Dalio je často považován za nejlepšího manažera hedgeových fondů na světě. Touhou každého investora je pak při co nejmenším riziku vydělat co nejvíce, a to bez ohledu na to, jaké ekonomické prostředí zrovna převládá. Dalio takový recept našel, respektive sestavil portfolio, které bude v jakémkoli tržním prostředí stejně rizikové.

Speciál IW: Jak investovat v roce 2013
Vážení čtenáři a diváci Investičního webu, nabízíme vám sérii článků, analýz a exkluzivních rozhovorů, které vám pomohou odhadnout směr, kterým se příští rok budou vyvíjet kapitálové, finanční, komoditní a nemovitostní trhy. Kromě toho přinášíme řadu konkrétních investičních doporučení i čistě spekulativních investičních tipů na rok 2013. Nabídka článků a videí bude rozšiřována stejně rychle, jako odpočítáváme poslední dny letošního roku, a proto sledujte tento "výhledový rozcestník" i v dalších dnech.

Zdroj: UBS
Daimler kvůli dieselům varoval před letošním poklesem zisku
Daimler kvůli dieselům varoval před letošním poklesem zisku
18:26

Daimler kvůli dieselům varoval před letošním poklesem zisku

Německá automobilka Daimler v pátek varovala, že její provozní zisk by mohl letos klesnout "podstatně" pod úroveň...
Daimler Německo Auta
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden zpevnily…
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden zpevnily…
18:00

Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden zpevnily zhruba o půl procenta

Evropské akciové trhy uzavřely páteční obchodování smíšeně, když investoři čekali na novinky týkající se italského...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Air France uzavřely mzdovou dohodu s odbory, končí pracovní spor
Air France uzavřely mzdovou dohodu s odbory, končí pracovní spor
17:36

Air France uzavřely mzdovou dohodu s odbory, končí pracovní spor

Francouzské aerolinky Air France podepsaly novou mzdovou dohodu s odbory. Oznámila to v pátek mateřská společnost Air...
Doprava Francie Evropské akcie
Babiš na summitu ASEM kritizoval daňové úniky a hledal nové trhy
17:19

Babiš na summitu ASEM kritizoval daňové úniky a hledal nové trhy

Český premiér Andrej Babiš během summitu Evropské unie s lídry asijských zemí zdůraznil nutnost boje proti daňovým...
Česká republika Mezinárodní obchod Evropská unie
Reuters: OPEC a jeho spojenci mají problém se zvýšením těžby
Reuters: OPEC a jeho spojenci mají problém se zvýšením těžby
17:02

Reuters: OPEC a jeho spojenci mají problém se zvýšením těžby

Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC) a jejím spojencům se nedaří zvýšit těžbu na úroveň, na které se dohodli v...
OPEC Ropa Komodity
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, v týdenním…
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, v týdenním…
16:45

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, v týdenním horizontu stagnovala

Pražská burza v pátek potřetí v řadě klesla, když index PX odepsal 0,72 % na 1 079,3 bodu. Dolů burzu stáhly zejména...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Putin dal pokyn k výstavbě jaderné elektrárny v Uzbekistánu
16:31

Putin dal pokyn k výstavbě jaderné elektrárny v Uzbekistánu

Ruský prezident Vladimir Putin v pátek s uzbeckým prezidentem Šavkatem Mirzijojevem dali prostřednictvím...
Rusko Jaderná energetika Energetika
FT: Bývalý britský vicepremiér Clegg bude pracovat pro Facebook
FT: Bývalý britský vicepremiér Clegg bude pracovat pro Facebook
16:18

FT: Bývalý britský vicepremiér Clegg bude pracovat pro Facebook

Bývalý britský vicepremiér Nick Clegg bude ředitelem týmu, který má ve společnosti Facebook na starosti globální...
Spojené království Politika Facebook
USA: Prodeje starších domů v září klesly o 3,4 %
16:01

USA: Prodeje starších domů v září klesly o 3,4 %

Prodeje starších domů ve Spojených státech v září meziměsíčně klesly o 3,4 % na celoročně přepočítané tempo 5,15...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Ze světa investičních doporučení (19. října)
15:20

Ze světa investičních doporučení (19. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Státní dluh ČR ke konci září stoupl o 47 miliard na 1,671 bilionu Kč
Státní dluh ČR ke konci září stoupl o 47 miliard na 1,671 bilionu Kč
15:00

Státní dluh ČR ke konci září stoupl o 47 miliard na 1,671 bilionu Kč

Český státní dluh letos ke konci září vzrostl proti konci roku 2017 o 46,7 miliardy korun na 1,671 bilionu Kč. V...
Česká republika Zadlužení
Kanadské maloobchodní tržby v srpnu mírně klesly
14:40

Kanadské maloobchodní tržby v srpnu mírně klesly

Kanadské maloobchodní tržby se v srpnu meziměsíčně snížily o 0,1 % po růstu o 0,3 % v červenci. Analytici počítali s...
Kanada Maloobchod Tržby
Inflace v Kanadě v září meziročně klesla na 2,2 %
14:30

Inflace v Kanadě v září meziročně klesla na 2,2 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v září meziročně vzrostly o 2,2 % po růstu o 2,8 % v předchozím měsíci (odhad: 2,7 %). V...
Kanada Inflace
Kanál Dunaj-Odra-Labe bude ekonomicky efektivní, uvádí studie
13:43

Kanál Dunaj-Odra-Labe bude ekonomicky efektivní, uvádí studie

Projekt vodního kanálu Dunaj-Odra-Labe je podle ministerstva dopravy ekonomicky efektivní. Jako výhodné se jeví...
Voda Mezinárodní obchod
Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup Fincentra
13:25

Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup Fincentra

Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup finanční poradenské společnosti Fincentrum. Získala potřebná regulatorní...
Fúze a akvizice Švýcarsko Česká republika
Procter & Gamble má vyšší zisk i tržby, výsledek překvapil
Procter & Gamble má vyšší zisk i tržby, výsledek překvapil
13:00

Procter & Gamble má vyšší zisk i tržby, výsledek překvapil

Americký výrobce spotřebního zboží Procter & Gamble (P&G) v prvním finančním čtvrtletí zvýšil zisk o 12 procent na 3...
Procter & Gamble Americké akcie Výsledková sezóna