SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: Zlato a inflace jdou ruku v ruce. Jak investovat na současném trhu?

Základní myšlenkou Vyšehradského fóra je každoročně spojit zajímavé osobnosti z ekonomického světa, které posluchačům představí své názory na současné ekonomické dění formou přednášky a následné diskuze.

Vystupující:

Jaroslav Brychta (hlavní analytik X-Trade Brokers)

Odborník na měnové trhy, názorově vycházející z tradice rakouské ekonomické školy. Pravidelně publikuje na internetu i v odborném tisku.

Ronald Ižip (spoluzakladatel a hlavní analytik TRIM Broker)

Odborník na makroekonomickou analýzu a vliv ekonomiky na klíčové finanční instrumenty. Autor několika knih a pravidelných komentářů na téma ekonomického vývoje.

Přenos sledujte na Twitteru Investičního webu.

Podle Ižipa krize zdaleka neskončila.

Ižip: Jak můžeme říct, že krize v USA skončila, když rozvaha Fedu stále roste? Právě to znamená, že krize ještě neskončila.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: I v Evropě krize očividně neskončila, ECB totiž neustále snižuje úrokové sazby. Jen politik může tvrdit, že krize skončila.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Krizi přitom nemohou vyřešit jen centrální banky.

Ižip: Centrální banka dokáže ovládnout krátkodobé ekonomické cykly (6-8 let), ale neovlivní dlouhodobý cyklus.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Krize v dlouhodobém cyklu je mnohem horší, než si umíme představit, trvá totiž celé dekády.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Největším problémem je dluh.

Ižip: Problém ekonomického cyklu spočívá v dluhu. Když se zbavujeme dluhu, je to rychlé a dramatické.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Tato krize má velký problém. Jak se zbavit dluhu? Můžete šetřit. Ale to je negativní, protože to vyvíjí deflační tlak.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Systém postavený na dluhu si však deflaci nemůže dovolit.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Dluh stále roste, a to větším tempem než před krizí. Způsobil krizi a dokud ho nevymažeme, nemůže krize skončit.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Kdyby centrální banka v krizi nezasáhla, deflace by snižovala hodnotu všeho, včetně dluhu a postupně by ho smazala. A bylo by po krizi

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: To, co centrální banky chtějí, je reflace. Tzn. nastartovat inflaci na pár procent ročně tak, aby postupně smazala dluh.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Fed a všechny ostatní centrální banky tedy selhaly v tom, co měly udělat - nedokázaly nastartovat inflaci.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Zlato je přitom podle Ižipa funkcí inflace.

Ižip: Zlato je investice, která vám dává možnost profitovat z inflace. A inflace bude, ať se nám to líbí, nebo ne.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Pokud bude hyperinflace (i inflace), ti, kteří budou mít zlato, budou vědět, že udělali dobře. Zlato je tedy dobrá investice.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Jaroslav Brychta mluvil o investicích do fondů a o tom, jak překonat trh.

Brychta: Překonávat rostoucí trh není vůbec obtížné.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Je třeba správně nastavit koeficient Beta - koeficient měřící relativní volatilitu cenného papíru.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Když je koeficient Beta=1, kopírujete trh, zisk i ztrátu. Když je 2 nabízí dvojnásobný výnos, ale zároveň risk dvojnásobné ztráty.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Není dobré důvěřovat fondům a strategiím nabízejícím vyšší výnos, protože jsou pouze více volatilní vůči situaci na trhu.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: První pravidlo rozumného investování je "čím jednodušší, tím lepší". Prostě kopírujte trh a nic dalšího neřešte.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Druhé pravidlo rozumného investování je diverzifikace. Lidé o ní často mluví, ale málokdo to umí.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Panuje názor, že dobrá diverzifikace je mít akcie, nemovitosti a dluhopisy. To je blbost. Může nastat situace, že padne všechno.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Extrémně jednoduché zajištění je v každém případě zlato. Kryje vás v případě, že celé portfolio padá.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

I Brychta se nakonec dostal ke zlatu.

Brychta: Dnes je zlato oceněné relativně dobře. Není ani extrémně drahé, ani levné, jeho cena je zhruba tam, kde by měla být.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Ve chvíli, kdy máte pocit, že na trhu není něco v pořádku, dává smysl akumulovat zlato.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Řeč přišla i na dolar.

Brychta: Problém s dolarem jako rezervní měnou je ten, že se ho všichni chtějí zbavit, ale nikdo nemá alternativu.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Ižip: Americký dolar je číslo jedna - kdyby vznikla krize americký dolar bude nejsilnější měnou světa. Dlouhodobě ale ztratí svou funkci.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

A slovo závěrem k inflaci.

Ižip: Nějakou dobu zůstane status quo - nebude vysoká inflace, nebude deflace a centrální banky budou bojovat zuby nehty. Ale prohrají.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Brychta: Myslím si, že skončilo období, kdy cena nemovitostí rostla reálně (více než inflace), nyní už porostou jen nominálně, o inflaci.

— Investičníweb.cz (@investicniweb) Říjen 2, 2014

Program:

18.00–18.15 Zahájení, úvodní slovo moderátorky Barbory Tachecí

18.15–19.00 Ronald Ižip (TRIM Broker): Krize zlata, nebo zlatá krize?

19.00–19.30 Přestávka

19.30-20.15 Jaroslav Brychta (X-Trade Brokers): Jak na investice?

20.15–20.45 Diskuse a odpovědi na dotazy publika