50 firem, které má smysl sledovat v roce 2020 (4. část)
|

50 firem, které má smysl sledovat v roce 2020 (4. část)

Americké akciové indexy sice atakují historická maxima, ale to neznamená, že se daří všem akciím. Je to spíše naopak, index táhnou ty nejúspěšnější tituly a ostatní spíše paběrkují. Pro investory, kteří nechtějí své peníze ukládat pouze do indexů, nabízíme seznam padesáti firem, které v příštím roce nebudou nudit.

Světové akcie Výhled na rok 2020 Investiční a ekonomický výhled Akciové tipy Investiční tipy

Analytici z Bloombergu vybrali zhruba v polovině října 50 firem z různých sektorů, které by mohly v roce 2020 přijít se zajímavými produkty nebo službami, a také ty, jež čelí neobvyklým výzvám. Při výběru brali v úvahu růst výnosů, marže, podíl na trhu, dluhy a další faktory. Ve čtvrté části se podívejte na pět firem z energetického sektoru, tři automobilky a dvě telekomunikační firmy.

1. Enterprise Products

Očekávaný růst tržeb 4,7 %
Očekávaný růst zisku na akcii -2,9 % 
Celková aktiva  58,72 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 3,8 % 
Tržby za poslední rok 7,84 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 16,7 %

Nedokončené projekty a silné peněžní toky pomohou americké společnosti v udržení si vedoucího postavení v oblasti infrastruktury pro těžaře ropy a plynu v oblasti Mexického zálivu. Udržitelný dluh, růstové vyhlídky a dobré vztahy s hlavními partnery jsou stále nedoceněny, dividenda je stálejší než u konkurence.

2. MPLX

Očekávaný růst tržeb 39,4 %
Očekávaný růst zisku na akcii 10,9 % 
Celková aktiva  23,75 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -12,7 % 
Tržby za poslední rok 3,7 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 7,7 %

Téměř 10% dividendový výnos a investiční rating vede aktivistickou firmu Elliott Management k tomu, aby tlačila na rozdělení firmy a konverzi na korporaci. Nejspíše to urychlí prodej aktiv a povede to k dalším opatřením ke zlepšení výnosů společnosti, snížení dluhu a zvýšení likvidity v roce 2020.

3. OMV

Očekávaný růst tržeb 0,5 %
Očekávaný růst zisku na akcii -1,3 %
Celková aktiva  43,69 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -1,9 % 
Tržby za poslední rok 27,01 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 40 %

Neočekávaný pokles ceny ropy sice nepomáhá, ale rakouská společnost stále dokáže pokračovat v agresivní expanzi, překonávat zisková očekávání a zvyšovat dividendu. Jasná vize a strategie generálního ředitele Rainera Seeleho od nástupu do funkce v roce 2015 ještě nemusí být plně oceněna.

4. Schlumberger

Očekávaný růst tržeb 6,3 %
Očekávaný růst zisku na akcii 22 % 
Celková aktiva  70,59 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -35,8 % 
Tržby za poslední rok 32,83 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 30 %

Příští rok bude pro americkou firmu klíčový. Nový generální ředitel Olivier Le Peuch má za cíl zvrátit pokles zisku na akcii o 73 %, který firmu postihl po poklesu cen ropy v letech 2014-2016. Využití digitálních možností a obnovená kapitálová disciplína by mohly zlepšit marže a návratnost, což bude potřeba i z hlediska dividendy, která v posledních čtyřech letech byla vyšší než volné cash flow.

5. Tullow Oil

Očekávaný růst tržeb 14,2 %
Očekávaný růst zisku na akcii 47,3 % 
Celková aktiva  10,81 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -5,3 % 
Tržby za poslední rok 1,86 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 33,3 %

Po snížení dluhu na udržitelnou úroveň je britská firma v situaci, kdy by mohla navýšit produkci a volné cash flow. Dva velké projekty v Ghaně fungují dobře a velkou vzpruhou by měl být i nedávný objev nového ropného pole na pobřeží Guyany.

6. Fiat Chrysler

Očekávaný růst tržeb -3,1 %
Očekávaný růst zisku na akcii -8,3 % 
Celková aktiva  112,63 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -8 % 
Tržby za poslední rok 126,24 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 16,7 %

Roky strávené zmenšováním portfolia firem prostřednictvím oddělení a prodejů letos téměř vyústily ve fúzi se společností Renault, nakonec se ale firma domluvila na spojení s PSA, pod kterou patří značka Peugeot. Příští rok by se mohly objevit další nápadníci, zejména se zájmem o ziskové značky Jeep a Ram.

7. Toyota

Očekávaný růst tržeb 2,6 %
Očekávaný růst zisku na akcii 25,3 %
Celková aktiva  483,11 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 15,5 %
Tržby za poslední rok 274,69 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 11,1 %

Prezident Akio Toyoda, vnuk zakladatele firmy, zahájil transformaci na firmu působící v oblasti propojené mobility. Přepracování způsobu podnikání a vytváření aliancí s jinými firmami doplňují vlastní vývoj a slibují zajímavou budoucnost firmy.

8. Volkswagen

Očekávaný růst tržeb 0,6 %
Očekávaný růst zisku na akcii -0,5 %
Majetek ve správě  545,21 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 12,4 % 
Tržby za poslední rok 275,5 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 30 %

Německá automobilka má šanci, že ustojí dieselgate a stane se postupně dominantním hráčem na trhu s elektrickými auty. Klíčem k úspěchu by měl být model ID.3, který by se od roku 2020 měl začít prodávat za asi 30 000 USD, a měl by tak konkurovat modelu 3 od Tesly. Jinak má ale automobilka v plánu asi 70 elektrických modelů, a to včetně nákladních aut a elektrického Porsche Taycan.

9. T-Mobile

Očekávaný růst tržeb 5,5 %
Očekávaný růst zisku na akcii 18,9 % 
Celková aktiva  84,79 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 16,3 % 
Tržby za poslední rok 44,34 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 8,3 %

Německého poskytovatele telekomunikačních služeb čeká transformace, a to i v souvislosti s probíhající snahou o akvizici společnosti Sprint.

10. BT

Očekávaný růst tržeb -5,03 %
Očekávaný růst zisku na akcii -8,06 % 
Celková aktiva  60,14 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -21,65 %
Tržby za poslední rok 29,98 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 33,33 %

Generální ředitel společnosti BT Group Philip Jansen musí zastavit poklesy tržeb a začít nákladnou transformaci provozního modelu náročného na pracovní sílu, aby zabránil snížení dividendy. Regulované snižování cen, výplaty důchodů a náklady na nové 5G sítě mohou společnosti komplikovat zlepšování peněžních toků.

Zdroj: Bloomberg