7 investičních nápadů na rok 2018 od Goldman Sachs
|

7 investičních nápadů na rok 2018 od Goldman Sachs

Po dlouhém býčím trendu na akciovém trhu a při dluhopisových výnosech na nadále velice nízké úrovni je poměrně těžké najít investice, které by v roce 2018 měly překonat očekávání investorů a nabídnout zajímavé zisky. Analytici z Goldman Sachs se přesto pokusili vybrat investiční tipy, které by mohly svou výkonností v příštím roce příjemně překvapit.

Světové akcie Výhled na rok 2018 Státní dluhopisy Firemní dluhopisy Americké státní dluhopisy Měny Centrální banky Úrokové sazby Emerging Markets Inflace Eurozóna

Banka zakládá své předpovědi na očekávání silné ekonomické expanze po celém světě s tím, že HDP by měl růst o 4 % a riziko možné recese je velice nízké, protože centrální banky nejspíše nepřistoupí k agresivnímu zvyšování úrokových sazeb. Pozitivní je také výhled pro rozvíjející se trhy. Rizika vidí Goldman Sachs zejména v možných výprodejích kvůli vysokému ocenění některých tříd aktiv, rizikovými faktory zůstávají také rostoucí mzdy a možné snižování rozvah centrálních bank, což by mohlo mít negativní psychologický dopad na investory.

1. SHORT 10letých státních dluhopisů USA

Podle GS bude výnos 10letého vládního dluhopisu USA růst v roce 2018 až k 3 %, kde byl naposledy v roce 2014. Prodej bondů je tedy nejlepší cestou, jak se zajistit proti růstu sazeb ze strany centrální banky. Trh přitom očekávané zvedání sazeb Fedu oceňuje mnohem níže (na základě výnosové křivky u jednodenních indexových swapů) než Goldman Sachs.

2. LONG EUR/JPY s cílem na 140 a stop-lossem na 130

Obchod je založen na pokračující rotaci kolem "plochého" amerického dolaru. Jelikož většina ekonomik zaznamenává nárůst, jde o způsob, jak těžit z rozdílů kapitálových toků. Podle GS je právě protipohyb u EUR a JPY dobrou příležitostí.

3. LONG MSCI Emerging Markets

Podle GS je tento obchod způsobem, jak vydělat na růstovém cyklu na rozvíjejících se trzích. Růst emerging markets je podle banky nadprůměrný a zrychluje, díky čemuž po započtení volatility může překonávat ostatní trhy. Příjemným překvapením pro investory by měl být také růst firemních zisků v těchto zemích.

4. LONG 5leté inflace v eurozóně s cílem na 2 % a stop-lossem na 1,5 %

Spekulovat na růst inflace v eurozóně lze podle GS pomocí pětiletého inflačního swapu (5-year/5-year forward inflation) denominovaného v euru. Riziková prémie u očekávané inflace v eurozóně je nyní podle banky na nízké úrovni, a jde tak o ideální investiční příležitost, protože pokračující uvolněná politika ECB by měla být zárukou růstu spotřebitelských cen.

5. LONG Emerging Markets Global Bond Index a SHORT US High Yield Corporate Bond Index

Podle Goldman Sachs je kreditní cyklus na mladých trzích "mladší a přátelštější" než u amerických firem, kde již trvá příliš dlouho. Analytici upozorňují, že na rozdíl od většiny obchodů zaměřených na rozvíjející se trhy se tento konkrétní ještě nevzpamatoval z výprodejů po amerických prezidentských volbách, což slibuje skvělou příležitost.

6. LONG vyvážený koš indické rupie, indonéské rupie a jihokorejského wonu proti vyváženému koši singapurského dolaru a japonského jenu

Koš asijských měn podle GS nabízí "diverzifikovanou expozici vůči silnému globálnímu růstu očekávanému v roce 2018" a několik býčích faktorů specifických pro jednotlivé země. Doporučení také využívá nízké výnosy, které nabízejí měny v "krátkém" koši, což by mělo zajistit financování obchodu.

7. LONG koš brazilského realu, kolumbijského pesa a peruánského nuevo solu vážený volatilitou proti SHORT USD

Analytici z GS tento obchod doporučují vzhledem k pokračujícímu globálnímu růstu, který by mohl podporovat rally cen průmyslových kovů. A tři země, jejichž měny doporučuje GS nakupovat, by mohly z této rally těžit.

Zdroj: Goldman Sachs
Co musíte ráno vědět (23. září)
Co musíte ráno vědět (23. září)
00:00

Co musíte ráno vědět (23. září)

Jak se v úterý obchodovalo na burzách v Evropě a ve Spojených státech, kolik akcií nabídne Česká zbrojovka Group v...
Musíte vědět
Americké akciové indexy přerušily ztrátovou sérii a v úterý vzrostly,…
Americké akciové indexy přerušily ztrátovou sérii a v úterý vzrostly,…
včera v 22:00

Americké akciové indexy přerušily ztrátovou sérii a v úterý vzrostly, expanzi táhl mimo jiné Amazon

Americké akcie zpevnily. Táhl je růst amerického internetového prodejce Amazon, který zastínil negativně působící...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Ralph Lauren omezí pracovní sílu o 15 %, posílí on-line byznys
včera v 21:25

Ralph Lauren omezí pracovní sílu o 15 %, posílí on-line byznys

Americká oděvní společnost Ralph Lauren do konce svého fiskálního roku, tedy do března 2021, celosvětově sníží svou...
Americké akcie Móda a design Koronavirus
Slovenská vláda zlepšila výhled ekonomiky na letošní rok
včera v 18:51

Slovenská vláda zlepšila výhled ekonomiky na letošní rok

Slovenská vláda v úterý zlepšila odhad letošního vývoje domácí ekonomiky. Aktualizovaná prognóza ministerstva financí...
Slovensko Hospodářský růst HDP
Fed: Stav ekonomiky USA se zlepšil, budoucnost je ale nejistá
včera v 18:13

Fed: Stav ekonomiky USA se zlepšil, budoucnost je ale nejistá

Ekonomika Spojených států vykazuje výrazné zlepšení od doby, kdy ji pandemie nemoci covid-19 stáhla do recese. Její...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Fed
Evropské akcie se oklepaly z pondělních propadů, umazaly ale jen…
Evropské akcie se oklepaly z pondělních propadů, umazaly ale jen…
včera v 18:00

Evropské akcie se oklepaly z pondělních propadů, umazaly ale jen malou část ztrát

Akcie na západoevropských trzích v úterý korigovaly ztráty, které nabraly na začátku týdne. Dařilo se těžařům ropy,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Filip se shodl se Zemanem, že schodek rozpočtu bude vyšší
včera v 16:59

Filip se shodl se Zemanem, že schodek rozpočtu bude vyšší

Schodek rozpočtu na rok 2021 bude podle předsedy KSČM Vojtěcha Filipa vyšší než 116 miliard korun, jak prezentovala o...
Česká ekonomika Rozpočet
Pražská burza v úterý po sérii předchozích poklesů vzrostla
Pražská burza v úterý po sérii předchozích poklesů vzrostla
včera v 16:50

Pražská burza v úterý po sérii předchozích poklesů vzrostla

Pražská burza po předchozích pěti dnech poklesů posílila. Index PX zpevnil o 0,72 % na 868,05 bodu. Vzhůru mu pomohly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Huawei bude pokračovat ve snižování počtu zaměstnanců v Austrálii
včera v 16:16

Huawei bude pokračovat ve snižování počtu zaměstnanců v Austrálii

Čínský výrobce telekomunikačních zařízení Huawei Technologies hodlá pokračovat ve snižování počtu zaměstnanců a...
Austrálie Čína Technologie
Spotřebitelská důvěra v eurozóně ožívá pomalu
včera v 16:05

Spotřebitelská důvěra v eurozóně ožívá pomalu

Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v září opět mírně zvýšila. Index důvěry vzrostl ze srpnových -14,7 bodu na -13,9...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Růst prodejů starších domů v USA splnil očekávání
včera v 16:00

Růst prodejů starších domů v USA splnil očekávání

Prodeje starších domů ve Spojených státech v srpnu meziměsíčně vzrostly o 2,4 % na celoročně přepočítané tempo 6...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Americký realitní trh
Facebook pohrozil omezením služeb, když po volbách nastane chaos
včera v 15:17

Facebook pohrozil omezením služeb, když po volbách nastane chaos

Společnost Facebook přikročí k rozhodným a mimořádným opatřením, jimiž omezí sdělování obsahu na své platformě, pokud...
Spojené státy americké (USA) Volby Facebook
Experti: ČR potřebuje obchodní cesty do Německa, nejlépe bez testů
včera v 15:03

Experti: ČR potřebuje obchodní cesty do Německa, nejlépe bez testů

Česká republika potřebuje, aby obchodní cesty do Německa mohly pokračovat bez větších omezení, nejlépe aby se na ně...
Česká republika Německo Koronavirus
Provozovatel hotelů a restaurací Whitbread zruší až 6 000 míst
včera v 14:35

Provozovatel hotelů a restaurací Whitbread zruší až 6 000 míst

Britský provozovatel hotelů a restaurací Whitbread zruší až 6 000 pracovních míst, což odpovídá 18 procentům jeho...
Koronavirus Turismus a cestovní ruch Spojené království
MF a MPSV se nedohodla na výdajích na sociální služby a přídavky
včera v 14:19

MF a MPSV se nedohodla na výdajích na sociální služby a přídavky

Ministryně financí Alena Schillerová a práce Jana Maláčová se v úterý nedohodly na podobě rozpočtu resortu práce na...
Česká ekonomika
Maďarská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny
Maďarská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny
včera v 14:00

Maďarská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny

Maďarská centrální banka na svém zářijovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. Depozitní...
Maďarsko Centrální banky Úrokové sazby
Tisk: Peking zřejmě neschválí dohodu o aplikaci TikTok v USA
včera v 13:24

Tisk: Peking zřejmě neschválí dohodu o aplikaci TikTok v USA

Peking pravděpodobně neschválí "nespravedlivou" dohodu čínské společnosti ByteDance s americkými podniky Oracle a...
Čína Spojené státy americké (USA) Sociální sítě