7 investičních nápadů na rok 2018 od Goldman Sachs
|

7 investičních nápadů na rok 2018 od Goldman Sachs

Po dlouhém býčím trendu na akciovém trhu a při dluhopisových výnosech na nadále velice nízké úrovni je poměrně těžké najít investice, které by v roce 2018 měly překonat očekávání investorů a nabídnout zajímavé zisky. Analytici z Goldman Sachs se přesto pokusili vybrat investiční tipy, které by mohly svou výkonností v příštím roce příjemně překvapit.

Světové akcie Výhled na rok 2018 Státní dluhopisy Firemní dluhopisy Americké státní dluhopisy Měny Centrální banky Úrokové sazby Emerging Markets Inflace Eurozóna

Banka zakládá své předpovědi na očekávání silné ekonomické expanze po celém světě s tím, že HDP by měl růst o 4 % a riziko možné recese je velice nízké, protože centrální banky nejspíše nepřistoupí k agresivnímu zvyšování úrokových sazeb. Pozitivní je také výhled pro rozvíjející se trhy. Rizika vidí Goldman Sachs zejména v možných výprodejích kvůli vysokému ocenění některých tříd aktiv, rizikovými faktory zůstávají také rostoucí mzdy a možné snižování rozvah centrálních bank, což by mohlo mít negativní psychologický dopad na investory.

1. SHORT 10letých státních dluhopisů USA

Podle GS bude výnos 10letého vládního dluhopisu USA růst v roce 2018 až k 3 %, kde byl naposledy v roce 2014. Prodej bondů je tedy nejlepší cestou, jak se zajistit proti růstu sazeb ze strany centrální banky. Trh přitom očekávané zvedání sazeb Fedu oceňuje mnohem níže (na základě výnosové křivky u jednodenních indexových swapů) než Goldman Sachs.

2. LONG EUR/JPY s cílem na 140 a stop-lossem na 130

Obchod je založen na pokračující rotaci kolem "plochého" amerického dolaru. Jelikož většina ekonomik zaznamenává nárůst, jde o způsob, jak těžit z rozdílů kapitálových toků. Podle GS je právě protipohyb u EUR a JPY dobrou příležitostí.

3. LONG MSCI Emerging Markets

Podle GS je tento obchod způsobem, jak vydělat na růstovém cyklu na rozvíjejících se trzích. Růst emerging markets je podle banky nadprůměrný a zrychluje, díky čemuž po započtení volatility může překonávat ostatní trhy. Příjemným překvapením pro investory by měl být také růst firemních zisků v těchto zemích.

4. LONG 5leté inflace v eurozóně s cílem na 2 % a stop-lossem na 1,5 %

Spekulovat na růst inflace v eurozóně lze podle GS pomocí pětiletého inflačního swapu (5-year/5-year forward inflation) denominovaného v euru. Riziková prémie u očekávané inflace v eurozóně je nyní podle banky na nízké úrovni, a jde tak o ideální investiční příležitost, protože pokračující uvolněná politika ECB by měla být zárukou růstu spotřebitelských cen.

5. LONG Emerging Markets Global Bond Index a SHORT US High Yield Corporate Bond Index

Podle Goldman Sachs je kreditní cyklus na mladých trzích "mladší a přátelštější" než u amerických firem, kde již trvá příliš dlouho. Analytici upozorňují, že na rozdíl od většiny obchodů zaměřených na rozvíjející se trhy se tento konkrétní ještě nevzpamatoval z výprodejů po amerických prezidentských volbách, což slibuje skvělou příležitost.

6. LONG vyvážený koš indické rupie, indonéské rupie a jihokorejského wonu proti vyváženému koši singapurského dolaru a japonského jenu

Koš asijských měn podle GS nabízí "diverzifikovanou expozici vůči silnému globálnímu růstu očekávanému v roce 2018" a několik býčích faktorů specifických pro jednotlivé země. Doporučení také využívá nízké výnosy, které nabízejí měny v "krátkém" koši, což by mělo zajistit financování obchodu.

7. LONG koš brazilského realu, kolumbijského pesa a peruánského nuevo solu vážený volatilitou proti SHORT USD

Analytici z GS tento obchod doporučují vzhledem k pokračujícímu globálnímu růstu, který by mohl podporovat rally cen průmyslových kovů. A tři země, jejichž měny doporučuje GS nakupovat, by mohly z této rally těžit.

Zdroj: Goldman Sachs
Čínské investice v USA od začátku roku klesly o 92 procent
19:23

Čínské investice v USA od začátku roku klesly o 92 procent

Čínské investice ve Spojených státech se kvůli rostoucímu napětí mezi oběma zeměmi za prvních pět měsíců letošního...
Čína Spojené státy americké (USA) Investice
Sazce se nepodařilo ovládnout dozorčí radu Casinos Austria
19:04

Sazce se nepodařilo ovládnout dozorčí radu Casinos Austria

České sázkové společnosti Sazka Group se nepodařilo dosadit své zástupce na všechna místa v dozorčí radě rakouské...
Rakousko Sázky a hazard
Musk: Favoritem pro evropskou továrnu na baterie Tesly je Německo
Musk: Favoritem pro evropskou továrnu na baterie Tesly je Německo
18:29

Musk: Favoritem pro evropskou továrnu na baterie Tesly je Německo

Favoritem pro umístění první velké evropské továrny na baterie firmy Tesla je Německo. Na Twitteru to ve středu...
Tesla Americké akcie Německo
V 1. bloku Dukovan skončila výměna paliva, odstávka pokračuje
18:16

V 1. bloku Dukovan skončila výměna paliva, odstávka pokračuje

V odstaveném prvním bloku Jaderné elektrárny Dukovany dokončili energetici zavážení čerstvého paliva. V bloku ještě...
ČEZ Akcie ČR Energetika
Evropské burzy ve středu převážně stouply, akcie Sky zdražily zhruba…
Evropské burzy ve středu převážně stouply, akcie Sky zdražily zhruba…
18:00

Evropské burzy ve středu převážně stouply, akcie Sky zdražily zhruba o 3 %

Většina evropských akciových trhů zakončila středeční seanci v plusových číslech, když se investoři nadále...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Aerolinky British Airways ruší letenky omylem prodané moc levně
17:37

Aerolinky British Airways ruší letenky omylem prodané moc levně

Britská letecká společnost British Airways zrušila některým svým zákazníkům letenku. Jde o lidi, kteří ji omylem...
Spojené království Doprava
Shell prodává majetek v Norsku a Malajsii za 1,3 miliardy USD
17:20

Shell prodává majetek v Norsku a Malajsii za 1,3 miliardy USD

Britsko-nizozemská ropná společnost Royal Dutch Shell prodává za více než 1,3 miliardy dolarů aktiva v oblasti těžby...
Norsko Malajsie Ropa
Disney zvyšuje nabídku na 21st Century Fox, přebil rivala Comcast
Disney zvyšuje nabídku na 21st Century Fox, přebil rivala Comcast
17:01

Disney zvyšuje nabídku na 21st Century Fox, přebil rivala Comcast

Americký zábavní gigant Walt Disney zvýšil nabídku na převzetí společnosti 21st Century Fox na 71,3 miliardy dolarů,...
Walt Disney Americké akcie Fúze a akvizice
Pražská burza ve středu mírně stoupla, akcie Kofoly ČeskoSlovensko se…
Pražská burza ve středu mírně stoupla, akcie Kofoly ČeskoSlovensko se…
16:45

Pražská burza ve středu mírně stoupla, akcie Kofoly ČeskoSlovensko se však propadly zhruba o 17,5 %

Pražská burza ve středu odrazila od ztráty z úterního obchodování, když index PX zpevnil o 0,17 % na 1 070,03 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Erdoğanovi by mohla zlomit vaz slábnoucí ekonomika
Erdoğanovi by mohla zlomit vaz slábnoucí ekonomika
16:16

Erdoğanovi by mohla zlomit vaz slábnoucí ekonomika

Za favorita tureckých voleb hlavy státu je všeobecně považován současný prezident Recep Tayyip Erdoğan. Jeho...
Turecko Politika
Polská PKN Orlen získala souhlas ČNB k vytěsnění menšinových…
16:14

Polská PKN Orlen získala souhlas ČNB k vytěsnění menšinových akcionářů Unipetrolu

Polská petrochemická skupina PKN Orlen získala souhlas České národní banky k vytěsnění menšinových akcionářů české...
Unipetrol PKN Orlen Akcie ČR
USA: Prodeje starších domů v květnu klesly o 0,4 %
16:01

USA: Prodeje starších domů v květnu klesly o 0,4 %

Prodeje starších domů ve Spojených státech v květnu meziměsíčně klesly o 0,4 % na celoročně přepočítané tempo 5,43...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Prodejní ceny bytů v ČR ke konci března vzrostly o 16 procent
15:21

Prodejní ceny bytů v ČR ke konci března vzrostly o 16 procent

Prodejní ceny bytů v Praze a krajských městech na konci prvního čtvrtletí vzrostly meziročně v průměru o 15,9...
Česká republika Nemovitosti Realitní trh
Ze světa investičních doporučení (20. června)
15:00

Ze světa investičních doporučení (20. června)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Beneš: O transformaci bude ČEZ jednat s politiky, dělit se nemá
Beneš: O transformaci bude ČEZ jednat s politiky, dělit se nemá
14:47

Beneš: O transformaci bude ČEZ jednat s politiky, dělit se nemá

O transformaci energetické společnosti ČEZ bude její vedení teprve jednat s politiky. Žádné rozhodnutí zatím nepadlo....
ČEZ Akcie ČR Energetika
Moscovici: Ukončením pomoci Řecku obrátí euroskupina list za krizí
Moscovici: Ukončením pomoci Řecku obrátí euroskupina list za krizí
14:30

Moscovici: Ukončením pomoci Řecku obrátí euroskupina list za krizí

Ministři financí eurozóny ve čtvrtek potvrdí srpnové ukončení řeckého finančního záchranného programu, očekává...
Řecko Eurozóna Krize
V dozorčí radě ČEZ mají usednout Lízal a Tyll, navrhuje MF
V dozorčí radě ČEZ mají usednout Lízal a Tyll, navrhuje MF
14:13

V dozorčí radě ČEZ mají usednout Lízal a Tyll, navrhuje MF

Ministerstvo financí navrhuje, aby do dozorčí rady energetické společnosti ČEZ byli na páteční valné hromadě firmy...
ČEZ Akcie ČR Management