McDonald's: 100 USD za akcii? Dividenda je jen část růstového příběhu

Firmě se daří i ve složitém tržním prostředí díky její globální působnosti. Když trochu méně utrácejí Američané, expanduje do Asie.

Je to jako z učebnice, strategie "5 P" (people, products, place, price, promotion) slouží symbolu rychlého občerstvení dokonale.

Provozní zisk se ke konci listopadu od začátku roku zvýšil o 9 %, čistý zisk na akcii dokonce o desetinu, a to očištěno o změny kurzů měn. Před dvěma lety firma denně "nakrmila" 58 milionů lidí, dnes je to 64 milionů zákazníků na celém světě.

Růstový potenciál na mladých trzích je stále obrovský, proto se dá čekat postupné zvyšování dividendy a zachování její procentuální úrovně. Navíc může růst i na svých největších trzích.

• McDonald's je největším hráčem na poměrně širokém trhu rychlého občerstvení. Na svých 7 největších trzích (celkem vyjádřených zhruba 420 miliardami dolarů) má "pouze" 14% podíl, což znamená, že i na nich je poměrně dost prostoru k získávání.

• Růst v segmentu rychlého občerstvení byl v posledních letech relativně pomalý. Jakkoli do budoucna zrychlí, firma se na něm bude významně podílet.

• McDonaldu funguje i zpočátku diskutovaná změna jeho image. Zelené logo postupně přilákalo zákazníky i do největších provozoven, jejichž tržby již léta spíše stagnovaly.

• Nápoje posunují firmu do dalších odvětví. Koncept McCafé funguje v USA výborně, postupné prosazení na mezinárodních trzích bude znamenat další růst tržeb, přiláká totiž i zákazníky, kteří "nejsou na hamburgery". Stále oblíbenější je linie čerstvých a míchaných drinků (Smoothie Line).

Sečteno podtrženo, akcie s označením MCD jsou i přes silný růst akcií v uplynulých letech stále nákupní příležitostí.

Akcie jsou bezpečné, jako byly kdysi dluhopisy!

Zdroj: Seeking Alpha