Průzkum Bank of America: Manažeři fondů omezují hotovost v portfoliích, k optimismu ohledně akcií ale mají daleko

• Podíl hotovosti v portfoliích klesl na 5,1 %, váha komodit je nejnižší za tři roky a akcie jsou v portfoliích nadále celkově podvážené (nejnižší podíl za pět měsíců).
• Nejvíce "přecpaným" obchodem na trhu je LONG pozice v akciích velkých technologických firem, další v pořadí je SHORT Číny.
• Manažeři jsou LONG v kvalitních dluhopisech.
• Umělá inteligence bude mít podle průzkumu pozitivní vliv na ziskovost firem.
• Optimismus ohledně oživení čínské ekonomiky vyprchává, pozitivní je naopak názor na další vývoj inflace.
• Fed podle manažerů ještě bude zvyšovat sazby.

Nálada mezi manažery je stále ponurá.

Manažeři stále příliš nevěří akciím.

Manažeři stále nejvíce věří defenzivě (dluhopisy, zdravotní péče) a podvažují akcie a REIT.

Na dluhopisovém trhu jsou kvalitní bondy investičního stupně nejvíce nadvažovány oproti high yield dluhopisům za posledních osm let.

Celkově manažeři snížili podíl hotovosti v portfoliích (na 5,1 %), nikoli ovšem výrazně ve prospěch rizikových aktiv.

Sázky na akcie jsou stále relativně opatrné, manažeři ovšem postupně vylepšují výhledy ziskovosti amerických veřejně obchodovaných firem.

K ziskovosti firem by globálně měla v dalších letech pozitivně přispívat umělá inteligence.

V rámci akcií relativně získaly na popularitě akcie v USA a Japonsku.

Oproti květnu v portfoliích ovšem reálně získaly na váze pouze alternativní investice a reality.

Manažeři oproti květnu více věří v další zvyšování sazeb Fedu.

V opětovný nárůst inflace ovšem oslovení manažeři nevěří.

Největším okrajovým rizikem je nicméně opět příliš jestřábí postoj centrálních bank.

Optimismus ohledně oživení čínské ekonomiky dále vyprchává.

Zdroj: Bank of America