Morgan Stanley: Akcie těchto 18 firem mají díky povaze jejich byznysu potenciál v příštích letech překonávat trh

Morgan Stanley hledala firmy, které dokázaly dobře reagovat a těžit z nových podmínek, které přinesla koronavirová krize. Ačkoli každá další krize může být jiná, jde o společnosti, jež tak či onak mají potenciál se rychle adaptovat na nové situace. Jde tedy bez výjimky o sázky na dlouhodobou a udržitelnou kvalitu a konkurenční výhodu, nikoli spekulace na marginální trendy.

V seznamu jsou společnosti, které jsou schopné překonávat ostatní konkurenci na úrovni tvorby zisků v poměru k vlastnímu kapitálu. Analytici z americké investiční banky do hodnocení zahrnuli také kvalitu vedení zkoumaných společností a faktor udržitelnosti.

Nabízíme přehled 18 nejlepších firem z hlediska jejich byznys modelů (jsou v abecedním pořadí, nejde o žebříček kvality).

1. Adobe

Sektor: software a služby

Komentář analytika: Firma je lídrem v některých důležitých oblastech softwaru, například v kreativním designu, automatizaci marketingu a dalších.

2. Amazon

Sektor: média a zábava

Komentář analytika: Některé vysokomaržové segmenty podnikání umožňují firmě rychle růst a zároveň pokračovat v rozsáhlých investicích.

3. Apple

Sektor: technologický hardware a vybavení 

Komentář analytika: Společnost má globálně nejhodnotnější technologickou platformu s více než 1,5 miliardy aktivních uživatelů. Aktuálně má velice silné portfolio produktů i služeb. Příležitostmi jsou masivnější přechod na 5G sítě, poptávka po práci a vzdělávání z domova nebo větší využívání služeb s vyššími maržemi pro Apple.

4. Arista Networks

Sektor: technologický hardware a vybavení 

Komentář analytika: Vývoj softwaru pro datová centra a poskytované služby jsou příležitostí, konkurence je ale silná.

5. Ball Corporation

Sektor: základní materiály

Komentář analytika: Lídr trhu se zhruba třetinovým podílem v segmentu nerecyklovatelných nápojových plechovek.

6. Costco Wholesale

Sektor: vybavení domácností a nezbytné spotřební zboží

Komentář analytika: Firma dlouhodobě dosahuje jedněch z nejlepších výsledků v sektoru maloobchodu. Společnost by měla i solidně zvládnout výraznější přechod na e-commerce.

7. Crown Castle

Sektor: reality

Komentář analytika: Byznys založený na výstavbě a provozu vysílačů pro mobilní komunikaci a média je založený na dlouhodobých kontraktech, nízkých provozních nákladech vysokých maržích, vstup na trh pro případnou novou konkurenci je navíc mimořádně náročný.

8. Eli Lilly

Sektor: farmacie a biotechnologie

Komentář analytika: Tržby by do roku 2025 měly růst o 8 % ročně, zisk na akcii o 12 %.

9. Estée Lauder

Sektor: vybavení domácností a nezbytné spotřební zboží

Komentář analytika: Velká expozice firmy na oblast péče o pleť je výhodou díky vysokým maržím a rychlému růstu. Příležitostí je také e-commerce a expanze v Číně.

10. First Republic Bank

Sektor: banky

Komentář analytika: Banka se soustředí na movitější klientelu, a tak lze očekávat rychlejší růst objemu poskytovaných úvěrů než v bankovním sektoru jako celku. Bonita klientů banky je přitom nadprůměrná.

11. Honeywell International

Sektor: kapitálové zboží

Komentář analytika: Dlouhodobé segmenty podnikání firmy se budou letos postupně zotavovat.

12. Nike

Sektor: zboží dlouhodobé spotřeby, móda a služby

Komentář analytika: Firma je na začátku přechodu od klasického výrobce a velkoobchodníka ke značce komunikující prodávající přímo se zákazníky. To by jí mělo pomáhat i při postupném nárůstu on-line prodejů.

13. Progressive

Sektor: pojištění 

Komentář analytika: V rámci sektoru lídr v oblasti marží i růstu, ziskovost ale poroste celkově jen pomalu.

14. Prologis

Sektor: reality

Komentář analytika: Investor do logistických center výrazně těží z rostoucí obliby on-line nakupování.

15. Ross Stores

Sektor: maloobchod

Komentář analytika: Čeká se dlouhodobě 6-8% roční růst tržeb a 10% růst zisků. Výhodou firmy je vedle řady bankrotů v sektoru a získávání tržního podílu také velká obliba u hispánské komunity, v USA té nejrychleji rostoucí.

16. TransDigm Group

Sektor: kapitálové zboží 

Komentář analytika: Výrobce a dodavatel komponent pro letecký průmysl je v rámci pandemií těžce zasaženého sektoru díky zlepšené bilanci jedním z adeptů výrazného růstu.

17. Verisk Analytics

Sektor: doprava a komunikace

Komentář analytika: Analytická společnost s vysokými maržemi a potenciálem výrazného růstu tržeb.

18. Visa

Sektor: software a služby

Komentář analytika: Jedna z firem, které nejvíce těží ze silné spotřebitelské poptávky (nejen) na internetu a rostoucího využívání bezhotovostních plateb. Oživení ekonomiky bude znamenat přísun tržeb pro provozovatele platebních systémů a karet, jako je Visa.

(Ne)zazněl signál konce amerického akciového býka už před pár měsíci?

Zdroj: Morgan Stanley