Tituly, kterým svědčí vyšší sazby aneb Akcioví investoři, věřte dluhopisovému trhu
Něco na tom dluhopisovém trhu je. Nemusíte věřit médiím, ekonomům nebo lidem obecně, ale investorům do dluhopisů byste možná měli. Trh s bondy celkem jasně dává najevo, co čeká od ekonomiky. A tím i ukazuje na akcie, kterým by se mělo napříště dařit.
Největší hráči na finančních trzích často nemají na výběr a musejí být zapojení do dluhopisového trhu. Kdo tedy chce mít představu, co podstatného se děje na trzích, měl by sledovat právě bondy a jejich výnosy. Ty americké (a nejen ty) v prostředí vysoké inflace a očekávaného zpřísnění měnové politiky rostou.
Co si budeme povídat, dluhopisy vysílají důležité signály pro trhy, ale spousta drobných investorů se jim v posledních letech vyhýbala obloukem. Ponechme tento jejich přístup bez hodnocení a zůstaňme u toho, že i na akciovém trhu lze vývoj sazeb velice dobře "hrát".
Otázka, jaké akcie nakupovat v prostředí rostoucích sazeb, má tisíc a jednu odpověď. Vězte ale, že existuje ETF, který si v této souvislosti s žádným nespletete. Jeho ticker je EQRR a jmenuje se ProShares Equities for Rising Rates ETF. Ne, není to vtip. Proč si to dělat složité. Za poslední rok +33 % a tvar křivky vývoje ceny jako kdyby z oka vypadl výnosu 10letých vládních dluhopisů USA.
Ve fondu jsou zahrnuté z 60 % sektory financí a energetiky, tedy dva, o kterých jste v souvislosti s růstem sazeb v USA už určitě slyšeli. Když přidáme odvětví průmyslu a základních surovin, dostaneme se k 90 % složení EQRR. Zmíněná čtyři odvětví jsou přitom historicky to pravé pro akciové investory, když v USA rostou výnosy bondů a sazby obecně.
Možná vás nezajímá dluhopisový trh, protože jste si zvykli investovat jen do akcií, případně dalších rizikovějších aktiv, která v době minimálních úroků nabízela zajímavé výnosy. A klidně dále říkejte, že vás nezajímá. Vaše akciové portfolio by ale vývoj na trhu s bondy zajímat měl.
Zdroj: All Star Charts
