Akcie, dluhopisy a hotovost: Máte už po krk stoletých statistik? Tohle jsou data za posledních třicet let!

Americké akcie v posledních třiceti letech přidávaly ročně v průměru (po započtení dividend) přes deset procent. Všem propadům navzdory, dokonce nehledě na propady po prasknutí technologické bubliny, po 11. září nebo během velké finanční krize. "Docela působivý výsledek, vezmeme-li v potaz, co vše se událo," říká Ben Carlson z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management.

Ceny amerických vládních dluhopisů rostly ve srovnání s cenami akcií méně výrazně, ale ani jejich průměrná čtyři procenta nejsou k zahození. Navíc i bondy zažily výrazné propady, třeba v letech 2022 a 2023 spadly kumulovaně ceny 10letých vládních dluhopisů USA o 22 %. Carlson rovněž upozorňuje, že všech pět nejhorších kalendářních let pro americké státní dluhopisy v horizontu od roku 1928 spadá právě do uplynulých 30 let.

Hotovost v uplynulých 30 letech nabídla průměrné roční zhodnocení kolem 2 %. To už příliš přesvědčivý výsledek není, vezmeme-li v potaz, že průměrná roční inflace ve stejném horizontu byla 2,5 %. "Nicméně nyní americké pokladniční poukázky nesou kolem 5 % za rok, takže odepsat je by byla chyba," upozorňuje Carlson.

Americké akcie v uplynulých 30 letech zaznamenaly čtyři dvouciferné procentuální propady, v 19 letech ze 30 ale naopak "braly" dvouciferné zisky. V průměru ve čtyřech letech z deseti zpevnily o více než pětinu a celkově zaznamenaly růst v 80 % případů. Jejich nejvýraznější roční růst i propad byl shodně o 37 %.

Také ceny dluhopisů v uplynulých 30 letech rostly v 80 % případů. Dvouciferný propad zaznamenaly bondy dvakrát a dvouciferný růst devětkrát. Nejlepší roční výsledek byl +24 %, nejhorší -18 %.

Hotovost pak v uplynulých 30 letech nikdy nevykázala nominální dvouciferný propad, její nejlepší roční výsledek byl +6 % a nejhorší nula.

Zdroj: A Wealth of Common Sense