S&P 500 měsíc po historickém maximu: Tohle jsou nejlepší a nejhorší akcie
Americký akciový index S&P 500 své dosavadní historické závěrečné maximum zapsal do burzovního almanachu 16. července 2024. Ve stejný den dosáhl maxima také počet akcií na 52týdenním maximu na newyorské burze. O rovný měsíc později jsme jako investoři zase o něco zkušenější, protože se dělo všechno možné, jenom ne letní tržní nuda. Čtyři týdny poklesu a jedna mohutná týdenní rally, a to za extrémně silného vzestupu a rekordně rychlého propadu volatility. Které akcie za poslední měsíc zaznamenaly nejvýraznější růsty, které naopak nejvíce oslabily a co po čtyřech ztrátových týdnech následovaných jedním býčím následovalo v minulosti?
Poslední dva týdny byly na americkém trhu ve znamení nejprve prudkého propadu cen akcií a exploze volatility (index VIX), ale následně zlepšení nálady, prudkého poklesu VIX a nejsilnějšího týdenního růstu od loňského listopadu. Když se v takovém prostředí snažíte ukázat na vítěze a poražené, zásadní je časové hledisko.
"Když hledám na trhu jména, která vykazují oproti průměru trhu sílu (nadvýkonnost), nedívám se jen na poslední dva týdny. Je totiž celkem velká šance, že tituly, které nejvíce oslabily během paniky na trhu, budou následně mezi těmi, které naopak nejvíce posílily. Zajímá mě proto o něco delší horizont," podotýká na adresu současného amerického trhu známý trader J. C. Parets ze společnosti All Star Charts.
A v rámci úvahy o možných vítězích tržního závodu ve zbytku letošního roku pracuje se 16. červencem. Ten den totiž index S&P 500 vystoupal na dosavadní vrchol, zároveň ovšem na maximum dospěl také počet titulů na newyorské burze na 52týdenních maximech. Býčí trend byl tedy v tu chvíli velice široce založený. "Firmy, jejichž akcie od té doby navzdory celkovému poklesu indexu dokázaly nejvíce posilovat, mají podle mě solidní šanci obstát i v dalších týdnech a měsících," říká Parets.
zdroj: All Star Charts
Ze stejného důvodu je dobré vědět, kdo se umístil na opačném konci žebříčku.
zdroj: All Star Charts
"Podle řady mých kolegů byl právě 16. červenec dnem, kdy počet titulů na ročních maximech dospěl na vrchol v rámci tohoto cyklu. Není to sice vůbec jisté, ale také je to velice dobře možné. Je ale dobré si připomenout, že maximum v počtu ročních maxim na NYSE má historicky tendenci celkem výrazně předbíhat samotný vrchol cen akcií. Býčí trend pokračuje a jako obchodník vydělávám na tom, že v rámci něj vybírám ty nejsilnější akcie. A zatím nemám důvod se v rámci výběru neinspirovat seznamem těch, které za poslední měsíc předvedly nejlepší výkony," poznamenává J. C. Parets.
Připomenu, že index volatility VIX po prudkém růstu z 5. srpna prodělal nejvýraznější 8denní pokles v historii. A po dosavadních nejhlubších takto rychlých propadech volatility se v historii většinou ukázalo, že vysoká hodnota VIX byla pro akciové investory nákupním signálem. V tabulce najdeme výjimky v horizontu do jednoho roku, v průměru ale byla výkonnost akcií ve sledovaných obdobích vyšší než ta průměrná za celou historii indexu.
A nakonec ještě přehled toho, jak se v minulosti vyvíjela hodnota indexu S&P 500 poté, co tento benchmark zaznamenal čtyři týdenní ztráty v řadě následované jedním týdnem "zeleným". V tabulce jsou shrnuté případy, kdy index na týdenní bázi po této kombinaci "4+1" uzavřel do 5 % pod historickým rekordem.
zdroj: Nerad + Deppe Wealth Management
Zdroj: All Star Charts, Creative Planning, Nerad + Deppe Wealth Management
