Americké akciové indexy v pátek uzavřely smíšeně, týden byl ale pro ně celkově ziskový

Index Dow v úvodu také vylepšil intradenní rekord, nakonec ale posílil jen o 0,08 % na 44 946,12 bodu. Pomohl mu především silný růst cen akcií UnitedHealth (+11,98 %). Index S&P 500 klesl o 0,29 % na 6 449,80 bodu a technologický Nasdaq Composite se snížil o 0,40 % na 21 622,98 bodu. Index volatility VIX se zvedl o 1,75 % na 15,09 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA vzrostl o tři bazické body na 4,320 %. Ceny ropy klesly o více než procento, zlato i stříbro uzavíraly obchodování na červené nule a bitcoin mírně zlevnil na zhruba 117 960 USD.

Pokles trhu byl tažen zejména technologickým sektorem, konkrétně výrobci čipů. Ztráta akcií Applied Materials (-14,07 %) srazila celé odvětví a ETF VanEck Semiconductor ztratil 2 %. Slabší uzavřely den i cenné papíry Nvidie (-0,86 %). Negativně se na náladě investorů podepsala i horší data o spotřebitelské důvěře, předběžný index Michiganské univerzity klesl v srpnu na 58,6 bodu z červencových 61,7.

Důležitá byla také data o maloobchodních tržbách za červenec, která naopak ukázala na odolnost amerických spotřebitelů. Tržby vzrostly o 0,5 %, což odpovídalo očekávání analytiků. Po očištění o prodej automobilů dosáhl růst 0,3 %, rovněž v souladu s prognózami. Tato čísla naznačují, že spotřebitelská poptávka zůstává pevná navzdory obavám z inflace, které přitom doléhají na spotřebitelskou důvěru.

Navzdory pátečnímu poklesu zakončily všechny tři hlavní indexy týden v zisku. Nejlépe si vedl Dow (+1,74 %), S&P 500 přidal 0,94 % a Nasdaq Composite 0,81 %. K růstu přispěla zejména data o spotřebitelské inflaci, která posílila očekávání, že by americká centrální banka mohla již příští měsíc přistoupit ke snížení úrokových sazeb.

Podle analytika Jaye Hatfielda z Infrastructure Capital Advisors trh nadále podporuje jednak boom spojený s umělou inteligencí, jednak právě očekávané uvolňování měnové politiky. Přestože je období srpna a září pro akciové trhy tradičně slabší, Hatfield neočekává větší korekci. Naopak zdůrazňuje, že i přes krátkodobé výkyvy indexy postupně rostou.

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• Během posledního měsíce nejméně sedm velkých bank z Wall Street, včetně Goldman Sachs, UBS, Bank of America a Wells Fargo, zvýšilo cílové hodnoty pro index S&P 500. Argumentují odolným růstem zisků firem navzdory clům prezidenta Donalda Trumpa. Citigroup jako poslední zvýšila svůj cíl na 6 600 bodů ze 6 300 bodů.
• Největší hedgeové fondy z Wall Street v druhém čtvrtletí zvýšily podíly ve velkých technologických firmách, zejména těch spojených s umělou inteligencí. Bridgewater Associates, Tiger Global Management, Discovery Capital či Coatue Management investovaly miliardy dolarů do akcií Nvidie, Alphabetu, Microsoftu a dalších společností.
• Investiční společnost Berkshire Hathaway miliardáře Warrena Buffetta koupila v druhém čtvrtletí pět milionů akcií americké zdravotnické skupiny UnitedHealth. Nová investice přichází v době, kdy se UnitedHealth potýká s rostoucími náklady na zdravotní péči, federálním vyšetřováním, následky úmrtí jednoho z vrcholných představitelů a kybernetickým útokem z loňského roku.
• Cena bitcoinu v pátek ustupovala z rekordních hodnot, na které se dostala ve čtvrtek. Trh reagoval na horší než očekávaná inflační data z USA a vyjádření ministra financí Scotta Bessenta, že vláda USA nebude kryptoměnu nakupovat do strategických rezerv.
• Meziroční růst maloobchodních tržeb ve Spojených státech v červenci zpomalil na 3,9 % z červnových 4,4 % (revidováno z +3,9 %). Meziměsíčně se tržby zvýšily o 0,5 %, jak se čekalo, po červnovém růstu o 0,9 % (revidováno z +0,6 %). Tržby bez započtení prodejů aut meziměsíčně stouply o 0,3 %, jak se čekalo, po růstu o 0,8 % v červnu (revidováno z +0,5 %).
• Meziroční růst cen vývozu z USA v červenci zpomalil na 2,2 % z 2,8 % v červnu. Ceny dovozu naopak stejně jako v červnu klesly o 0,2 %. Meziměsíčně vývozní ceny stouply o 0,1 % po červnovém růstu o 0,5 % a dovozní ceny stouply o 0,4 % po červnovém poklesu o 0,1 % (revidováno z +0,1 %).
• Index průmyslové aktivity newyorského Fedu (Empire State Index) v srpnu stoupl na 11,9 bodu z 5,5 bodu (odhad: 0 bodů).
• Průmyslová výroba ve Spojených státech v červenci meziměsíčně klesla o 0,1 % po růstu o 0,4 % v červnu (revidováno z +0,3 %). Čekala se stagnace. Využití kapacit se snížilo na 77,5 %, jak se čekalo, ze 77,7 %.
• Podnikové zásoby v USA červnu stouply o 0,2 % (odhad: +0,2 %, květen: stagnace).
• Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v srpnu podle předběžných dat klesl na 58,6 bodu (odhad: 62 bodů, červenec: 61,7 bodu).

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Výrobci čipů NVIDIA a AMD podle zprávy Financial Times uzavřely s americkou vládou bezprecedentní dohodu, podle které budou odvádět 15 % tržeb z prodeje čipů v Číně přímo státu. Tento krok je podmínkou pro získání nových exportních licencí, které obě společnosti minulý týden obdržely. Má jít o první případ, kdy jakákoli americká firma musí sdílet část tržeb s vládou výměnou za povolení k vývozu.
• Společnost Tesla oficiálně požádala o licenci na dodávky elektřiny britskému energetickému regulátorovi Ofgem. Jako první přinesl informaci Sunday Telegraph s tím, že dokument podepsal Andrew Payne, který řídí evropské energetické operace Tesly.
• Společnost Paramount po fúzi se Skydance uzavřela smlouvu na americká vysílací práva k UFC v hodnotě 7,7 miliardy USD. Od roku 2026 bude všechny zápasy exkluzivně streamovat na Paramount+ bez příplatku, čímž ukončí dosavadní model pay-per-view.
• Automobilka Ford Motor představila plány na novou generaci elektromobilů s cenou od zhruba 30 000 USD. Prvním modelem bude středně velký čtyřdveřový pick-up, jeho výroba začne v roce 2027 v závodě v Kentucky.
• Tempo meziročního růstu spotřebitelských cen se ve Spojených státech v červenci nezměnilo. Inflace zůstala na červnových 2,7 %, kam vystoupila z 2,4 % v květnu. Zpráva je zásadní pro Fed, který bude příští měsíc rozhodovat o nastavení měnové politiky.
• Startup zaměřený na umělou inteligenci Perplexity AI učinil nevyžádanou nabídku na převzetí prohlížeče Google Chrome z holdingu Alphabet v hodnotě 34,5 miliardy USD. Částka převyšuje aktuální valuaci Perplexity AI, která v červenci dosáhla 18 miliard USD, ale společnost uvedla, že několik investorů je připraveno akvizici podpořit. Alphabet na žádost o komentář nereagoval.
• Americký prezident Donald Trump připustil, že Nvidii umožní vyvážet do Číny upravenou verzi jejího nejpokročilejšího čipu Blackwell, pokud jeho výkon bude snížen o 30-50 %. Jednání má Trump vést přímo s generálním ředitelem Nvidie Jensenem Huangem.
• Elon Musk obvinil Apple z toho, že na platformě App Store upřednostňuje aplikaci ChatGPT od OpenAI před konkurenčními produkty včetně jeho služby Grok. Zakladatel xAI avizoval právní kroky a označil postup Applu za možné porušení antimonopolních pravidel.
• Obchodník s kryptoměnami Bullish, vedený bývalým šéfem newyorské burzy Thomasem W. Farleym, navýšil počet akcií pro primární veřejnou nabídku (IPO) a zvýšil odhadovanou cenovou hladinu, čímž posunul svou potenciální valuaci na téměř pět miliard dolarů. Firma plánuje na NYSE nabídnout 30 milionů akcií za 32 až 33 USD za kus, což by jí na horní hranici rozpětí přineslo 990 milionů USD.
• Americký prezident Donald Trump v úterý pohrozil, že umožní zahájení "velké žaloby" proti předsedovi Fedu Jeromeu Powellovi kvůli nákladné rekonstrukci budov centrální banky ve Washingtonu. Šéf Bílého domu tak dále vystupňoval svůj tlak na šéfa centrální banky, aby okamžitě snížil úrokové sazby.
• Kanadská oděvní firma Gildan Activewear se dohodla na převzetí amerického výrobce oděvů HanesBrands za 2,2 miliardy USD. Akvizice rozšíří její produktové portfolio o značky Hanes a Maidenform a posílí její pozici na globálním trhu s oděvy. Akcionáři HanesBrands obdrží za každou akcii 0,102 kmenové akcie Gildanu a 80 centů v hotovosti. Po dokončení obchodu budou vlastnit přibližně 19,9 % akcií Gildanu.
• Prezident USA Donald Trump má podle zdrojů CNBC na seznamu 11 možných uchazečů o funkci předsedy americké centrální banky po odchodu Jeromea Powella v květnu 2026. Mezi nově zmiňovanými jmény jsou David Zervos z Jefferies, bývalý člen rady guvernérů Larry Lindsey a Rick Rieder z BlackRocku.
• Federální soudkyně v Kalifornii zamítla žádost Elona Muska o zamítnutí protižaloby společnosti OpenAI, která ho viní z "letité kampaně obtěžování". Spor, jehož kořeny sahají k Muskovu odchodu z firmy v době před spuštěním ChatGPT, má být projednán před porotou příští rok na jaře.
• Výrobce zařízení pro polovodičový průmysl Beijing E-Town Semiconductor Technologies, podporovaný vládou v Pekingu, podal v Číně žalobu na americkou společnost Applied Materials. Obviňuje ji z neoprávněného získání a použití klíčových technologických informací.
• Ministr financí USA Scott Bessent v televizním rozhovoru uvedl, že by se Fed měl vrátit ke snižování úrokových sazeb už v září a sazby by měl v prvním kroku zredukovat o 50 bazických bodů. Celkově by podle něj měly klesnout o 150 až 175 bazických bodů.
• Igor Babuschkin, spoluzakladatel společnosti xAI Elona Muska, oznámil odchod z firmy a založení Babuschkin Ventures, která se zaměří na výzkum bezpečnosti umělé inteligence a investice do startupů v oblasti AI a agentních systémů.
• Bitcoin ve čtvrtek překonal svůj červencový rekord a krátce se dostal nad 124 500 USD. Kryptoměna těží z příznivých legislativních změn v USA, podpory prezidenta Donalda Trumpa a růstu amerických akciových trhů.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky AMC Entertainment Holdings v 2Q: Zisk na akcii 0,00 USD (odhad: ztráta -0,04 USD), tržby 1,40 miliardy USD (odhad: 1,35 miliardy USD).
• Circle Internet Group zveřejnila první čtvrtletní výsledky od vstupu na burzu. Náklady spojené s IPO vedly ke ztrátě vydavatele stablecoinu USDC, tržby společnosti ale vzrostly o 53 % na 658,1 milionu USD z loňských 430 milionů USD.
• Výsledky eToro v 2Q: Zisk na akcii 0,56 USD (odhad: 0,51 USD), tržby 209,63 milionu USD (odhad: 194,70 milionu USD).
• Výsledky Deere & Company v 3QFY2025: Zisk na akcii 4,75 USD (odhad: 4,62 USD), tržby 12,02 miliardy USD (odhad: 10,26 miliardy USD).
• Výsledky Advance Auto Parts v 2Q: Zisk na akcii 0,69 USD (odhad: 0,59 USD), tržby 2,01 miliardy USD (odhad: 1,99 miliardy USD).
• Výsledky Applied Materials v 3QFY2025: Zisk na akcii 2,48 USD (odhad: 2,34 USD), tržby 7,30 miliardy USD (odhad: 7,20 miliardy USD).

Zdroj: CNBC