Americké akciové indexy v úterý mírně klesly, čeká se na rozhodnutí Fedu o sazbách

Index Dow oslabil o 0,27 % na 45 757,90 bodu, širší S&P 500 klesl o 0,13 % na 6 606,76 bodu, když během seance dosáhl nového intradenního rekordu, a technologický Nasdaq Composite klesl o 0,07 % na 22 333,96 bodu. Index volatility VIX se zvýšil o 4,27 % na 16,36 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA zůstal takřka beze změny na 4,028 %. Ceny ropy vzrostly o procento a půl, zlato zdražilo o 0,3 % a stříbro zlevnilo o 0,3 %. Cena bitcoinu se zvedla o více než procento na 116 880 USD.

Investoři "upouštěli páru" z některých velkých titulů (NVIDIA -1,61 %, Microsoft -1,23 %, Palantir -0,55 %, Alphabet -0,14 %), což naznačuje, že před koncem zasedání FOMC přece jen mírně omezovali rizikové pozice. Zájem byl naopak o zlato. Jeho cena poprvé v historii překonala hranici 3 700 USD za trojskou unci. Investoři očekávají, že americká centrální banka ve středu sníží úrokové sazby, což spolu se slabým dolarem podporuje růst ceny kovu. Slabší dolar dělá zlato dostupnějším pro zahraniční investory, obavy z geopolitických rizik a zpomalení globální ekonomiky pak podporují zájem o bezpečná aktiva. Od začátku roku zlato zdražilo o více než 40 % a překonává většinu světových akciových indexů. Analytici očekávají, že do roku 2026 může cena unce vzrůst nad 4 000 USD.

Podle nástroje FedWatch je pravděpodobnost alespoň 25bodového snížení sazeb Fedu stoprocentní. Investoři nyní sledují především to, zda Fed do konce roku provede ještě jedno, nebo dokonce dvě další uvolnění měnové politiky. Důležitá bude i tisková konference šéfa Fedu Jeromea Powella, od které trh očekává signály o dalším směřování měnové politiky. Trvá i politické napětí okolo centrální banky, když Senát schválil Trumpova kandidáta Stephena Mirana do vedení Fedu a prezident zároveň usiluje o odvolání guvernérky Lisy Cookové, která se zářijového hlasování účastní.

Podle analytičky Seemy Shah z Principal Asset Management by razantnější snížení sazeb o 50 bazických bodů působilo spíše jako politický krok než jako reakce na ekonomickou situaci. Mírnější snížení o 25 bazických bodů je podle ní vhodnější, protože umožní Fedu reagovat na zpomalení ekonomiky bez přehnaných zásahů.

Pozornosti je nadále věnovaná také obchodním jednáním USA a Číny. Ministr financí Scott Bessent uvedl, že další rozhovory proběhnou ještě před listopadovým zavedením odvetných cel. V Madridu obě strany dosáhly rámcové dohody o fungování TikToku v USA, na níž se má podílet mimo jiné společnost Oracle (+1,49 %). Širší obchodní debaty ale byly odloženy, protože se vyjednávači soustředili právě na TikTok.

Nejdůležitější úterní události na amerických trzích

• Americký Senát těsnou většinou schválil Trumpova ekonomického poradce Stephena Mirana jako nového člena rady guvernérů Fedu. Miran se hned zapojí do zasedání Fedu, kde se bude jednat o nastavení úrokových sazeb, a zároveň si ponechá funkci v Bílém domě.
• Razie proti imigrantům v továrně automobilky Hyundai na baterie v americké Georgii vyvolala napětí ve vztazích Washingtonu se Soulem a obavy zahraničních subjektů o investice v USA. Prezident Donald Trump reagoval ujištěním, že kvalifikovaní pracovníci jsou v USA vítáni, zároveň ale zdůraznil, že jejich pobyt musí být pouze dočasný.
• Alphabet oznámil dvouletou investici do vývoje umělé inteligence a otevření nového datového centra u Londýna. Oznámení přišlo krátce před státní návštěvou amerického prezidenta Donalda Trumpa ve Spojeném království.
• NVIDIA začala dodávat čip RTX6000D vyvinutý speciálně pro čínský trh. Očekávání trhu se ale nenaplňují, velké technologické firmy o novinku zatím nejeví výrazný zájem.
• OpenAI angažovala Mika Liberatoreho, někdejšího šéfa financí Muskova startupu xAI. Přestup přichází v době vyhrocené rivality mezi Samem Altmanem a Elonem Muskem, která vyústila i v právní spor.
• Americká automobilka Ford oznámila, že od ledna 2026 přejde její závod v Kolíně nad Rýnem na jednosměnný provoz. Důvodem je slabá poptávka po elektromobilech, která povede ke zrušení až tisíce pracovních míst.
• Reportování hospodářských výsledků nikoli čtyřikrát, ale jen dvakrát do roka, jak navrhuje prezident Donald Trump, by podle ministra financí USA Scotta Bessenta snížilo náklady společností a umožnilo manažerům myslet více na dlouhodobé cíle, aniž by tím utrpěli investoři. Bessent dodal, že krok by také mohl americké burzy učinit atraktivnějšími pro zahraniční firmy.
• Microsoft zvýšil čtvrtletní dividendu o 10 % na 0,91 dolaru na akcii. Podle Morgan Stanley krok potvrzuje silný růstový potenciál firmy a atraktivní návratnost, kterou dále podporuje rozsáhlý program zpětného odkupu akcií. Firma také oznámila investice 30 miliard dolarů v Británii do infrastruktury pro umělou inteligenci pro následující tři roky.
• Rámcová dohoda o budoucnosti platformy TikTok ve Spojených státech má podle zdrojů televize CNBC zahrnovat nové i stávající investory z čínské mateřské společnosti ByteDance. Uzavření dohody se očekává během 30 až 45 dnů. Součástí má být také pokračující spolupráce s firmou Oracle, která pro TikTok zajišťuje cloudové služby.
• Analytici společnosti Truist zvýšili cílovou cenu akcií Amazonu na 270 z 250 dolarů. Rozhodnutí opírají mimo jiné o indikaci růstu tržeb maloobchodního prodejce dle údajů z platebních karet. Amazon také oznámil dvoudenní říjnovou slevovou akci, která odstartuje předvánoční nákupní sezónu.
• Maloobchodní tržby ve Spojených státech v srpnu meziročně stouply o 5 %. V červenci se zvýšily jen o 4,1 %. Meziměsíčně tržby maloobchodních prodejců narostly o 0,6 %, což bylo stejně jako v červenci. Ekonomové čekali meziměsíční růst jen o 0,2 %.
• Meziroční růst cen vývozu z USA v srpnu zrychlil na 3,4 % z 2,4 % v červenci. Ceny dovozu se nezměnily, v červenci klesly o 0,2 %. Meziměsíčně vývozní ceny stouply o 0,3 %, stejně jako v červenci, dovozní ceny stouply o 0,3 % po červencovém růstu o 0,2 %.
• Produkce amerického zpracovatelského sektoru se v srpnu meziměsíčně zvýšila o 0,2 % po červencovém poklesu o 0,1 %. Nejvíce rostla výroba motorových vozidel a textilu.
• Podnikové zásoby v USA se v červenci meziměsíčně zvýšily o 0,2 %, stejně jako v červnu. Meziročně vzrostly o 1,5 % po původně odhadovaném růstu o 1,6 %. Nejvíce přidaly zásoby výrobců (+0,3 %), u maloobchodníků vzrostly o 0,2 % a u velkoobchodníků o 0,1 %.
• Index trhu amerických rezidenčních nemovitostí NAHB v srpnu zůstal na 32 bodech (odhad: 33 bodů).
• Federální odvolací soud ve Washingtonu rozhodl, že prezident Donald Trump nemůže před začátkem zasedání Fedu odvolat guvernérku Lisu Cookovou. Verdikt Cookové umožnil zúčastnit se dvoudenního jednání o úrokových sazbách, které začalo v úterý a skončí ve středu. Trump se ji pokusil odvolat kvůli obvinění z hypotečního podvodu.

Zdroj: CNBC