Americké akcie v pátek i za celý týden posílily, dařilo se technologickým společnostem

Americké akcie v pátek i za celý týden zpevnily v čele s technologickými firmami. Podporovala je odeznívající nejistota ohledně obchodních vztahů USA s Čínou. Index S&P 500 uzavřel čtvrtý den v řadě v plusu. Investoři nyní vyhlížejí hospodářské výsledky velkých společností jako Apple, Microsoft nebo Amazon.

Redakce IW

25. 4. 2025 | 22:00

Americké akcie

Index Dow v pátek posílil o kosmetických 0,05 % na 40 113,50 bodu, širší S&P 500 zpevnil o 0,74 % na 5 525,21 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite stoupl o 1,26 % na 17 382,94 bodu. Index volatility VIX se snížil o 6,16 % na 24,84 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o pět bazických bodů na 4,251 %.

Akcie společnosti Alphabet (+1,47 %) posílily poté, co mateřská firma Googlu v prvním kvartálu překonala očekávání na úrovni tržeb i zisku. Dařilo se také cenným papírům Tesly (+9,80 %), Nvidie (+4,30 %) a Meta Platforms (+2,65 %).

Akcie v posledních týdnech prodělaly divoké cenové výkyvy. Investoři se snaží pochopit závažnost cel, které americký prezident Donald Trump oznámil 2. dubna. Čína ve čtvrtek uvedla, že neprobíhají žádná jednání s USA o možném obchodním ujednání. To přišlo poté, co se Spojené státy snažily zmírnit svůj postoj vůči obchodním vztahům s Čínou.

V pátek pak časopis Time zveřejnil komentáře Donalda Trumpa, který uvedl, že by považoval za "úplné vítězství", pokud by USA měly za rok cla mezi 20 % a 50 % na dovozy ze zahraničí. Trump ale v úterních vyjádřeních zveřejněných v pátek zmínil, že očekává oznámení mnoha dohod "během příštích tří až čtyř týdnů". Další zmatek přineslo vyjádření amerického prezidenta na palubě Air Force One, kde řekl, že cla na dovozy z Číny nezruší, pokud "nám něco (Číňané) nedají".

Jay Hatfield, zakladatel a investiční ředitel společnosti InfraCap, je ale i tak optimista a věří, že nejhorší období nejistoty vyvolané cly má trh za sebou. "Zmatek ohledně toho, zda vůbec probíhají jednání s Čínou, trhu trochu sebral sílu," řekl v rozhovoru pro CNBC. "Náš názor je, že jsme dosáhli vrcholu tarifového záchvatu a že vývoj bude spíše pozitivní než negativní." Hlavním faktorem pro trhy podle něj příští týden budou oznamované hospodářské výsledky velkých technologických jmen, jako jsou Microsoft, Apple a Amazon.

Hlavní indexy za celý týden výrazně vzrostly. S&P 500 přidal 4,59 % a Nasdaq Composite stoupl o 6,73 %. Dow sice zaostával, ale i tak si připsal týdenní zisk 2,48 %. Indexy již překonaly maxima z extrémní denní rally 9. dubna, zůstávají ale pod úrovní z 2. dubna, kdy Donald Trump po konci obchodování oznámil takzvaná reciproční cla, na což trhy další den reagovaly prudkým propadem.

Dolar v pátek mírně oslabil

Měnový pár EUR/USD se v pátek kolem 23.15 SEČ obchodoval okolo 1,13615. Dolar tak odepisoval 0,037 %.

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

Apple hodlá do roku 2026 přesunout veškerou montáž iPhonů určených pro americký trh z Číny do Indie. Reaguje tak na vysoká cla prezidenta Trumpa, která ohrožují jeho čínské operace. V Indii má vznikat přes 60 milionů telefonů ročně.
Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v dubnu podle finálních dat klesl na 52,2 bodu (flash: 50,8 bodu, březen: 57 bodů).

Výsledková sezóna

Americká rafinérská společnost Phillips 66 zaznamenala v prvním čtvrtletí ztrátu 90 centů na akcii oproti očekávaným 72 centům. Výsledky negativně ovlivnily nízké marže a rozsáhlé údržby v rafinérském sektoru napříč USA. "Výsledky odrážejí nejen obtížné makroekonomické prostředí, ale také dopad jednoho z nejrozsáhlejších jarních programů údržby v historii společnosti," uvedl generální ředitel Mark Lashier. "S většinou odstávek již za námi jsme nyní v dobré pozici k využití silnějších marží v průběhu roku," dodal.
Farmaceutická společnost AbbVie zvýšila odhad celoročního zisku poté, co prodeje novějších léků Skyrizi a Rinvoq překonaly očekávání a pomohly překonat výsledky za první čtvrtletí. Firma zároveň uvedla, že její prognóza zatím nezohledňuje možné změny v obchodní politice USA. Upravený zisk na akcii činil v uplynulém čtvrtletí 2,46 dolaru, zatímco analytici očekávali průměrně 2,38 dolaru.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

Americký prezident Donald Trump v pondělí vystupňoval tlak na předsedu centrální banky Spojených států Jeromea Powella, když ho označil za "velkého lúzra" a varoval, že americká ekonomika by mohla zpomalit, pokud okamžitě neklesnou úrokové sazby. Trumpův nejnovější výpad proti Powellovi, kterého sám do čela Fedu jmenoval během svého prvního funkčního období, přišel v době, kdy prezident a jeho tým zkoumají, zda mohou odvolat šéfa centrální banky ještě před vypršením jeho mandátu v květnu 2026. Powell jasně uvedl, že prezident ho podle zákona nemůže odvolat.
Dolar v pondělí pokračoval v poklesu a dostal se na nejnižší úroveň od roku 2022, protože investoři ve světě se kvůli napětí mezi prezidentem Donaldem Trumpem a šéfem Fedu Jeromem Powellem stahují z amerických trhů. Dolarový index, který měří hodnotu dolaru vůči koši zahraničních měn, v pondělí klesl až na 97,92 bodu. To je nejnižší úroveň indexu od března 2022.
Zpomalení uzavírání obchodů v oblasti fúzí a akvizic, na které upozorňují americké investiční banky, se podle údajů S&P Global Market Intelligence potvrdilo poklesem počtu fúzí uzavřených v prvním čtvrtletí. Firmy oznámily v prvním kvartálu 4 110 fúzí, což je o 4 % méně než ve stejném období loňského roku a o 12 % méně než v předchozím čtvrtletí, kdy bylo zaznamenáno 4 665 fúzí.
Švýcarský farmaceutický gigant Roche v úterý oznámil, že během pěti let investuje 50 miliard dolarů ve Spojených státech. Děje se tak uprostřed obav z možného dopadu nových celních sazeb Bílého domu na farmaceutické výrobky ze zahraničí. Investice podle Roche vytvoří více než 12 000 pracovních míst, 1 000 přímo ve firmě, zbytek na podporu nových výrobních kapacit v USA. Společnost uvedla, že již nyní v USA zaměstnává více než 25 000 lidí.
Japonská investiční banka a makléřská skupina Nomura v úterý oznámila, že koupí americké a evropské aktivity společnosti Macquarie v oblasti správy veřejných aktiv za 1,8 miliardy dolarů. Transakce bude plně uhrazena v hotovosti a očekává se - s přihlédnutím k regulatornímu schválení -, že bude uzavřena do konce roku.
Indický premiér Naréndra Módí a viceprezident Spojených států J. D. Vance ocenili "významný pokrok" v obchodních jednáních mezi oběma zeměmi. Americký viceprezident, který byl v Indii převážně na soukromé cestě s rodinou, se setkal s Módím v Novém Dillí.
Mezinárodní měnový fond snížil odhad růstu světové ekonomiky kvůli dopadům cel zavedených prezidentem Donaldem Trumpem. Největší negativní revize se týká USA a Číny, přičemž fond varuje před rostoucí nejistotou, která může dále brzdit investice a růst.
Podle dat Goldman Sachs opouštějí hedgeové fondy akcie firem ze sektoru zbytného spotřebního zboží, tedy těch, které závisí na ochotě spotřebitelů utrácet. Masivní výprodeje signalizují rostoucí obavy investorů z blížícího se ekonomického zpomalení nebo recese.
Index průmyslové aktivity richmondského Fedu v dubnu klesl na -13 bodů (odhad: -6 bodů, březen: -4 body).
Evropská komise pokutovala americké technologické giganty Apple a Meta Platforms za porušení nových pravidel hospodářské soutěže. Apple má zaplatit 571 milionů dolarů a Meta 228 milionů dolarů kvůli nedodržení povinností vyplývajících ze zákona o digitálních trzích (DMA).
Farmaceutická společnost Eli Lilly podala žaloby na čtyři on-line zdravotní platformy, které prodávají sloučené verze jejích léků na hubnutí a cukrovku. Společnosti Mochi Health, Fella Health, Willow Health a Henry Meds podle Eli Lilly uvádějí na trh neschválené a neotestované přípravky a klamou tím spotřebitele.
Evropská unie zaznamenala v únoru meziroční nárůst exportu do Spojených států o 22,4 % na 51,8 miliardy eur. To představuje nejvyšší tempo růstu za 13 měsíců. Dovoz z USA do EU se zvýšil o 2,4 % na 28,2 miliardy eur.
Tempo růstu podnikatelské aktivity ve Spojených státech v dubnu kleslo. Kompozitní index nákupních manažerů sestavovaný společností S&P Global se podle předběžných dat snížil na 51,2 bodu z březnových 53,5 bodu. Klíčová je úroveň 50 bodů, která je předělem mezi pásmem růstu aktivity a pásmem jejího poklesu. Dílčí PMI pro výrobu stoupl na 50,7 bodu z březnových 50,2 bodu, čekal se přitom propad na 49,4 bodu, zatímco PMI v sektoru služeb spadl na 51,4 bodu z 54,4 bodu v březnu, když se čekal pokles jen na 52,8 bodu.
Počet vydaných stavebních povolení v USA v březnu podle finálních dat stoupl o 0,5 % na celoročně přepočtené tempo 1,467 milionu (únor: -1 % na 1,459 milionu).
Prodeje nových rezidenčních nemovitostí v USA v březnu meziměsíčně stouply o 7,4 % na celoročně přepočtené tempo 724 tisíc jednotek (únor: +1,8 % na 676 tisíc jednotek).
Ekonomická aktivita v USA se za uplynulých zhruba šest týdnů téměř nezměnila, nejistota ohledně mezinárodní obchodní politiky byla ale patrná napříč jednotlivými regiony. Uvedla to americká centrální banka ve své situační zprávě o ekonomice USA zvané Béžová kniha. Jen pět distriktů zaznamenalo mírný růst, tři zůstaly beze změny a čtyři vykazovaly mírný pokles. Spotřebitelské výdaje (bez aut) klesly, ale prodeje vozidel a některých položek zboží krátkodobé spotřeby rostly kvůli obavám z růstu cen v důsledku cel. Cestovní ruch, zejména zahraniční návštěvy, poklesl, zatímco prodeje nemovitostí mírně vzrostly, i když nabídka zůstává nízká. Výroba byla smíšená, většina distriktů hlásila stagnaci nebo pokles, ale energetika mírně rostla. Vyhlídky se v několika regionech výrazně zhoršily kvůli rostoucí nejistotě spojené s celní politikou.
Americký prezident Donald Trump podle zprávy deníku Financial Times zvažuje úlevy pro automobilky formou výjimek z některých cel, zejména na základě silného tlaku ze strany zástupců automobilového průmyslu. Změny by se měly týkat zejména dovozu autodílů z Číny a případně i oceli a hliníku, které jsou klíčové pro výrobu vozidel.
Čína ve čtvrtek uvedla, že v současnosti s USA neprobíhají žádná jednání o obchodu. Peking zároveň vyzval Washington ke zrušení všech jednostranných cel. Tím Čína reagovala na spekulace o zmírnění napětí, které tento týden zazněly z Bílého domu.
Šéfka Mezinárodního měnového fondu Kristalina Georgievová vyzvala státy, aby neprodleně řešily obchodní napětí, které ohrožuje globální ekonomický růst. Upozornila, že nejistota způsobená americkými cly brzdí investice i spotřebu.
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se ve Spojených státech v březnu meziměsíčně zvýšily o 9,2 %. Čekal se růst o 2 % po zvýšení o 0,9 % v únoru. Bez započtení dopravních prostředků objednávky stagnovaly (odhad: +0,2 %, únor: +0,7 %) a bez započtení obranných prostředků byly vyšší o 10,4 % (odhad: +0,2 %, únor: +0,8 %).
Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 19. dubna stoupl na 222 tisíc z 216 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 215 tisíc), čekalo se 221 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 12. dubna klesl na 1,841 milionu z 1,878 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 1,885 milionu), vyhlížel se výsledek 1,880 milionu.
Prodej starších rezidenčních nemovitostí ve Spojených státech v březnu meziměsíčně klesl o 5,9 % na celoročně přepočtené tempo 4,02 milionu jednotek. Čekal se pokles o 3 % na 4,130 milionu jednotek po únorovém růstu o 4,4 % na 4,270 milionu jednotek.
Index aktivity chicagského Fedu v březnu klesl na -0,03 bodu (únor: 0,24 bodu, revidováno z 0,18 bodu).
Index průmyslové aktivity kansaského Fedu v dubnu klesl na -5 bodů (březen: +1 bod).