Americké akciové indexy v úterý posunuly historická maxima. Obavy o ekonomiku se mísí s vírou v nižší sazby

Index Dow posílil o 0,43 % na 45 711,34 bodu, a to především díky růstu ceny akcií společnosti UnitedHealth (+8,58 %). Širší index S&P 500 vzrostl o 0,27 % na 6 512,61 bodu a technologický Nasdaq Composite přidal 0,37 % a uzavřel na 21 879,49 bodu. Index volatility VIX klesl o 0,46 % na 15,04 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o čtyři bazické body na 4,086 %. Ceny ropy se vyvíjely smíšeně (WTI +0,7 %, Brent -0,8 %), zlato mírně korigovalo předchozí růst na nový rekord (0,3 %) a největší kryptoměny odepsaly do jednoho procenta.

Navzdory pozitivnímu vývoji na burze vyvolala znepokojení zpráva amerického Úřadu pro statistiku práce. Ten zpětně revidoval údaje o zaměstnanosti za rok do letošního března a snížil odhad růstu pracovních míst o 911 tisíc. Jde o největší revizi od roku 2002. Podle šéfa JPMorgan Jamieho Dimona je americká ekonomika oslabená, byť zatím není jasné, zda směřuje k recesi. Přestože se zmíněná data týkají poměrně dávné minulosti a na úterní obchodování měla jen omezený vliv, mohou podpořit očekávání, že americká centrální banka bude muset letos více snižovat úrokové sazby.

Někteří analytici upozorňují, že zhoršující se obraz trhu práce sice může Fedu uvolnit ruce ke snižování sazeb, ale zároveň by mohl oslabit současný růstový trend na akciovém trhu. Chris Zaccarelli z Northlight Asset Management varoval, že pozitivní nálada na trzích by mohla být narušena.

Technologické tituly, zejména výrobců čipů Broadcom a NVIDIA (+1,46 %), pomohly Nasdaqu k rekordním hodnotám již na začátku týdne. V úterý ale akcie Broadcomu (-2,60 %) ztrácely. A stejně tak Apple (-1,48 %), který představil řadu produktových novinek.

Po konci obchodování oznámila hospodářské výsledky společnost Oracle (+1,27 %). Ty zaostaly za očekáváním, výhled pak byl zhruba v souladu s odhady. I tak ale akcie firmy v after-marketu přidávaly mimořádných více než 25 %. Společnost totiž uvedla, že jí meziročně o 359 % narostl objem zakázek, které ještě nebyly vypořádány, ale měly by jí zajistit tržby přes 450 miliard dolarů. Zprávu firmy tak trh přijal jako potvrzení, že takzvaný AI trade je stále velice živý, a podpořilo to i futures na středeční zahájení obchodování.

Investoři nyní čekají na dvě zásadní zprávy o inflaci, které budou zveřejněny ještě před zasedáním Fedu příští týden. Ve středu bude oznámen index cen výrobců a ve čtvrtek index spotřebitelských cen. Tyto údaje mohou asi jako poslední ovlivnit rozhodování guvernérů o měnové politice. Pokud by čtvrteční data ukázala na zrychlující inflaci, mohl by se na trzích objevit strach ze stagflace, tedy kombinace nízkého růstu ekonomiky a vysokých cen. Podle Zaccarelliho byla býčí nálada na trzích letos mimořádně odolná, ale nyní by mohla stát před novou zkouškou.

Hlavní úterní události v USA

• Americká ekonomika vytvořila za 12 měsíců do března 2025 o 911 tisíc pracovních míst méně, než se původně uvádělo. Jde o největší revizi dolů minimálně od roku 2000, jak vyplývá z dat Úřadu pro statistiku práce (BLS). Před rokem byl počet vzniklých pozic revidován níže o 818 tisíc.
• Apple v úterý představil hardwarové novinky v čele s iPhonem 17. Investoři doufají, že firma opět nastartuje růst prodejů a vrátí se na pozici akciového tahouna technologického sektoru. Ben Reitzes ze společnosti Melius Research vidí prostor pro dlouhodobý růst hodnoty akcií Applu.
• Americká cloudová společnost CoreWeave oznámila založení fondu CoreWeave Ventures. Ten bude investovat do startupů v oblasti umělé inteligence a nabídne jim kromě kapitálu i přístup k technologiím a know-how firmy.
• Norský ministr financí Jens Stoltenberg uvedl, že země hodlá držet současnou investiční strategii svého státního fondu, i když čelí napětí ve vztahu s americkou administrativou kvůli rozhodnutí zbavit se akcií společnosti Caterpillar. Fond o objemu 2 biliony dolarů má zhruba polovinu aktiv ve Spojených státech.
• Americká farmaceutická společnost Eli Lilly představila novou platformu TuneLab, která využívá umělou inteligenci a strojové učení k urychlení vývoje léčiv. Biotechnologickým firmám tak nabízí přístup k modelům vytrénovaným na datech v hodnotě přes miliardu dolarů.
• Americká společnost Phillips 66 oznámila, že odkoupí zbývající 50% podíl v podniku WRB Refining od kanadské společnosti Cenovus Energy za 1,4 miliardy dolarů. Díky transakci získá plnou kontrolu nad dvěma velkými rafineriemi v Illinois a Texasu s celkovou kapacitou téměř půl milionu barelů ropy denně.
• Nejvyšší soud USA rozhodne ve věci většiny Trumpových cel mimořádně rychle. Příslušná slyšení stanovil na první listopadový týden.

Výsledková sezóna

• Výsledky Oracle: Upravený zisk na akcii 1,47 USD (odhad: 1,48 USD), tržby 14,93 miliardy USD (odhad: 15,04 miliardy USD). Firma očekává v roce 2030 tržby za cloudovou infrastrukturu na úrovni 144 miliard USD, v roce 2025 to má být jen 10,3 miliardy.

Zdroj: CNBC