Private equity ve střední Evropě: Investoři jsou optimističtí, důvěra roste nejdéle v historii

Nejnovější ukazatel nálady v oblasti obchodování ve střední Evropě dosáhl 107 bodů, přičemž se zvýšil podíl respondentů, kteří se domnívají, že rok 2024 bude dobrým rokem pro výnosy (86 %, loni tři čtvrtiny oslovených). Index tak stabilně stoupá již tři pololetí, nárůst je ale méně strmý než v předchozích dvou případech dlouhodobých vzestupů (2008, 2012). Pomalejší vzestup může naznačovat opatrnější optimismus investorů, jejich větší pragmatičnost i zkušenosti s překonáváním nepříznivých fází hospodářských cyklů a náročných podmínek.

Respondenti jsou nicméně ohledně ekonomiky optimističtější. Počet těch, kteří očekávají zlepšení podmínek, se téměř ztrojnásobil na 42 %. Stejně povzbudivý je pokles podílu těch, kteří očekávají zhoršení situace (ze 40 % v létě 2023 na aktuálních 20 %). Podle odpovědí respondentů to také vypadá na zlepšení likvidity, protože více než čtvrtina oslovených (29 %) očekává zlepšení dostupnosti dluhu, což je více než dvojnásobek oproti předchozímu průzkumu.

Důvěra tedy po dlouhém období mimořádných potíží roste. Růst optimismu je pozvolnější než v předchozích podobných obdobích, což naznačuje, že jsou středoevropští investoři zkušenější, poučili se z předchozích cyklů a v současných podmínkách uplatňují více pragmatismu.

KOMPLETNÍ ANALÝZA

Polovina respondentů průzkumu (49 %) očekává, že v roce 2024 dojde k nárůstu objemu transakcí. Je to dvojnásobek oproti minulému pololetí a velký nárůst ve srovnání s létem 2022, kdy v růst věřilo jen 6 % oslovených. Pouze 14 % respondentů pak letos očekává pokles aktivity, což je o třetinu méně než o pololetí dříve. Téměř polovina respondentů (45 %) má navíc pocit, že nyní existuje více akčních příležitostí než před třemi měsíci.

Další část průzkumu se zaměřila na téma ESG. Z odpovědí respondentů je jasné, že se ESG v regionu stále více skloňuje. Tři pětiny oslovených začaly připravovat budoucí závazky a cíle v oblasti klimatické neutrality (42 %), případně taková opatření již zavedly (18 %).

Firmy ve střední Evropě stále více vnímají význam a důležitost ESG, které zásadně ovlivní prakticky všechny oblasti byznysu. Naplnění nových a plánovaných regulatorních požadavků způsobí mimo jiné transformaci řízení firem i jejich dodavatelsko-odběratelských řetězců. Praxe přitom naznačuje, že firmy, které k ESG přistupují racionálně a soustředí se na příležitosti, podnikají v tomto směru velké změny, které jim v budoucnu mohou výrazně pomoci v jejich konkurenceschopnosti.

_{Deloitte Private Equity Confidence Survey je průzkum poradenské a technologické společnosti Deloitte, který od roku 2003 co šest měsíců monitoruje důvěru na trhu private equity a sleduje měnící se nálady středoevropské investiční komunity. Sběr dat pro aktuální průzkum probíhal v prosinci 2023.}

Zdroj: Deloitte