10 investičních rad od Billa Ackmana
Bill Ackman je zakladatelem a výkonným ředitelem společnosti Pershing Square Capital. Proslul aktivistickým investičním přístupem a patří k hedgeovým legendám Wall Street. V červnu 2024 bylo jeho čisté jmění časopisem Forbes odhadováno na 9,3 miliardy USD. Sám říká, že jeho nejúspěšnější investice byly kontroverzní. Základem aktivistického investování je podle něj "udělat odvážné rozhodnutí, kterému nikdo nevěří". Ackman proslul například shortováním cenných papírů společnosti MBIA v letech 2002-2008. Ne každý ale může investovat jako on, pro drobné investory má proto několik rad, které lze následovat i bez stovek milionů dolarů na kontě.
1. Investujte do toho, čemu rozumíte
Zaměřte se na odvětví, kterým rozumíte. Ackman sám se vyhýbá podnikům, které jsou pro něj těžko předvídatelné a čitelné.
2. Buďte vizionáři
Zaměřujte se na růstové společnosti s dalším potenciálem. V investování můžete dlouho vypadat hloupě, než se ukáže, že máte pravdu. Zajíci se sčítají až po honu.
3. Nezbavujte se vítězných pozic
Držte se úspěšných investic a maximalizujte zisk. Ackman například v minulosti dlouhodobě a se ziskem držel akcie Lowe's Companies.
4. Uvažujte kontrariánsky
Investujte proti davu, když jste si jistí, že v dané firmě vidíte hodnotu.
5. Koncentrujte své investice
Zaměřte se na své nejlepší nápady a nebojte se do nich investovat více. Nemusíte držet vysoké desítky nebo stovky pozic, pokud máte správnou investiční tezi u menšího počtu titulů.
6. Identifikujte katalyzátory
Vnímejte změny a události, které ovlivňují hodnotu investic. Zajímejte se o nové produkty a služby. Ackman v minulosti například úspěšně rozpoznal růstové katalyzátory v plánech restrukturalizace společnosti Canadian Pacific Railway.
7. Jděte do hloubky
Snažte se detailně pochopit toky peněz v dané společnosti. Ackmanovi se takto vyplatila důkladná analýza finanční situace MBIA, proti které následně ve velkém vsadil.
8. Nebojte se
Zapojte se do bitev, které jsou sice náročné, ale ve kterých jde o hodnotu a správnou věc. Takto Ackman obhajoval i svou finančně nepovedenou bitvu proti firmě Herbalife.
9. Investujte do kvality
Zaměřte se na společnosti se silnými fundamenty a růstovými vyhlídkami. Příkladem jsou Ackmanovy investice do společností Chipotle Mexican Grill a Hilton.
10. Hledejte společnosti s konkurenční výhodou
Investujte do firem s udržitelnými konkurenčními výhodami. Může jít o silné značky, unikátní aktiva, dlouhodobé smlouvy, pozice na trhu a kombinace těchto faktorů.
Zdroj: Grit Capital
