Burzovní kalendář (4. 11. - 8. 11. 2019)
|

Burzovní kalendář (4. 11. - 8. 11. 2019)

Americké akcie na přelomu října a listopadu posílily. Podporou jim byly naděje na pokrok v řešení obchodního sporu mezi Spojenými státy a Čínou, solidní hospodářská čísla velkých společností a další snížení sazeb Fedu. V nadcházejícím týdnu se trhy zaměří na další sadu hospodářských výsledků nebo na zasedání ČNB a britské centrální banky.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Americké akciové indexy v uplynulém týdnu posílily, Dow si připsal 1,44 %, S&P 500 zpevnil o 1,47 % a Nasdaq Composite posílil o 1,74 %. Akcie v Evropě se na směru neshodly, britský benchmark FTSE 100 klesl o 0,30 %, francouzský CAC 40 ale přidal 0,69 % a německý DAX zpevnil o 0,52 %. Panevropský index STOXX Europe 600 za pět obchodních dní posílil o 0,27 %. Akcie na pražské burze za týden podle indexu PX přidaly 0,05 %.

Americký index S&P 500 v týdnu posunul své historické maximum na 3 066,95 bodu (zavírací na 3 066,91 bodu) a Nasdaq Composite rekordní maximum navýšil na 8 386,75 bodu (zavírací na 8 386,40 bodu).

Komponenty indexu S&P 500 v týdnu do 1. listopadu 2019

Americké akcie v pátek v reakci na data z trhu práce posílily, dolar oslabil
Americké akcie na závěr týdne posílily a širší index S&P 500 uzavřel na novém rekordu, už potřetí tento týden. Náladu na trhu zlepšily příznivé zprávy o vývoji nezaměstnanosti v USA a z čínského zpracovatelského průmyslu, které zmírnily obavy ze zpomalování růstu globální ekonomiky.
Evropské akcie v pátek uzavřely v plusu, mírně stouply i v týdenním horizontu
Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v pozitivním pásmu, když náladu na trzích pozitivně ovlivnila statistika z amerického trhu práce a také údaje o aktivitě v čínském zpracovatelském sektoru. Pozornost stále poutala také výsledková sezóna.
Pražská burza v pátek zpevnila o procento, za celý týden index PX stoupl o 0,05 %
Pražská burza zakončila páteční obchodování v zelených číslech, index PX stoupl o 1,04 % na 1 061,83 bodu. Nahoru burzu táhly zejména akcie Erste Group Bank, které zdražily o 1,76 % na 821,20 Kč. Zobchodovaný objem čítal 218 milionů korun, a byl tak výrazně podprůměrný.

Z makroekonomických údajů se v uplynulém týdnu o pozornost přihlásily americká obchodní bilance, německá nezaměstnanost, inflace a tržby v maloobchodě, indexy důvěry spotřebitelů v eurozóně, nezaměstnanost a inflace v zemích eura, HDP eurozóny a Spojených států, předběžné říjnové indexy nákupních manažerů, zpráva o osobních příjmech a výdajích Američanů nebo zpráva z amerického trhu práce.

Pozornost investorů poutalo také zasedání americké centrální banky. Ve středu večer Fed oznámil již třetí letošní snížení základní úrokové sazby, tentokrát do pásma 1,50-1,75 %. Banka nicméně současně naznačila, že k dalšímu snížení úroků se již letos spíše nechystá.

Unijní diplomaté v pondělí schválili další odklad brexitu. Uskutečnit by se nyní měl do 31. ledna příštího roku. V úterý pak poslanci Dolní sněmovny schválili návrh zákona o uspořádání předčasných voleb. Ty se uskuteční 12. prosince.

Hospodářská čísla za uplynulé čtvrtletí zveřejnily na Wall Street firmy AT&T, Alphabet, Pfizer, Mastercard, General Electric, Facebook, Apple, Kraft Heinz, Chevron, ExxonMobil a AIG, v Evropě BP, Deutsche Bank, Bayer, Airbus, GlaxoSmithKline, Volkswagen, Credit Suisse Group, Fiat Chrysler Automobiles, Royal Dutch Shell, BNP Paribas a Air France-KLM a v Asii například FANUC, ZTE, Bank of China, China Construction Bank, PetroChina, Nintendo, Japan Tobacco a Alibaba Group Holdings.

Statistika dosud oznámených výsledků amerických firem za 3Q2019

Hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí na pražské burze zveřejnila ve středu finanční skupina Erste a v pátek telekomunikační společnost O2 Czech Republic.

Erste Group Bank v třetím čtvrtletí vydělala 491,1 milionu eur, zisk České spořitelny stoupl na 4,27 miliardy Kč
Rakouské bankovní skupině Erste v letošním třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 8,2 % na 491,1 milionu eur. Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled, který počítá s návratnosti kapitálu nad 11 % a tempem růstu výnosů nad tempem růstu nákladů. Zisk dceřiné České spořitelny v třetím čtvrtletí stoupl o 7,4 % na 4,27 miliardy Kč.
O2 Czech Republic za prvních devět měsíců roku vydělala 4,02 miliardy Kč, kvůli vyšším odpisům meziročně o 4,6 % méně
Telekomunikační společnosti O2 Czech Republic v prvních devíti měsících roku vzrostly provozní výnosy meziročně o 1,4 % na 28,62 miliardy Kč. Čistý zisk společnosti kvůli vyšším odpisům klesl o 4,6 % na 4,02 miliardy Kč, pokles ale v třetím čtvrtletí proti předchozím kvartálům zpomalil.

O víkendu přišla zpráva, že saúdskoarabský regulátor schválil žádost ropné společnosti Saudi Aramco o vstup na burzu v Rijádu. Mohlo by se jednat o největší primární nabídku akcií na světě a sama společnost by se mohla stát největší veřejně obchodovanou firmou na světě. Saudi Aramco zároveň zveřejnila hospodářské výsledky za prvních devět měsíců letošního roku, během nichž vydělala 68 miliard dolarů. Očekává se, že by mohla zájemcům nabídnout jedno až dvě procenta akcií, čímž by získala 20 až 40 miliard dolarů. Podle listu Financial Times chce Rijád získat až 60 miliard dolarů.

Výhled

Na poli makroekonomických dat se investoři příští týden zaměří hlavně na finální říjnové indexy nákupních manažerů, německou průmyslovou výrobu a tovární objednávky, maloobchodní tržby v eurozóně, čínskou a německou obchodní bilanci a index důvěry amerických spotřebitelů.

Nabitý je také makroekonomický kalendář pro Česko, vyjdou zprávy o obchodní bilanci, průmyslové a stavební výrobě, maloobchodních tržbách, devizových rezervách ČNB a situaci na trhu práce.

Pozornost budou poutat rovněž zasedání centrálních bank v Británii a v Česku. V obou případech se čeká potvrzení nastavení měnové politiky. V Británii by pro ponechání úrokových sazeb beze změny měli zvednout ruku všichni členové měnového výboru, v ČR by ale kromě zapřísáhlého propagátora vyšších úroků Vojtěcha Bendy mohl pro zpřísnění měnové politiky hlasovat i Tomáš Holub, podle něhož jsou argumenty pro zvýšení sazeb a pro jejich ponechání beze změny vyrovnané.

"Index S&P 500 prolomil rezistenci, opakovaně posunul historické maximum a potvrdil býčí nastavení denního grafu. Poslední dva měsíce roku, pro akcie historicky pozitivní, tak začínají zvesela. Fed opět snížil sazby, zpráva z amerického trhu práce byla překvapivě příznivější a informace k dohodě o vzájemném obchodu USA a Číny jsou spíše smíšené. Právě případné komplikace v jednáních s Čínou by mohly americké akciové býky znejistit," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Index S&P 500 - technická analýza

Hospodářská čísla za třetí čtvrtletí zveřejní na Wall Street firmy Uber Technologies, Mylan, Arconic, CVS Health, Fox, QUALCOMM, Walt Disney, Booking Holdings, News Corp nebo Duke Energy, v Evropě mimo jiné Ferrari, Ryanair Holdings, Telefónica, adidas, BMW, Assicurazioni Generali, Société Générale, voestalpine, UniCredit, Commerzbank, ArcelorMittal, Siemens, Deutsche Lufthansa, Deutsche Telekom a Allianz a v Asii například Nippon Telegraph & Telephone nebo Lenovo Group.

"Příští týden bude na významnější události relativně chudý. Investoři budou nadále sledovat výsledkovou sezónu, například v USA však většina významnějších podniků výsledky zveřejnila. Na domácím trhu čísla ve středu zveřejní Komerční banka a MONETA Money Bank. Z technických faktorů bude zajímavé čtvrteční oznámení převážení indexů MSCI," říká analytik Milan Vaníček z J&T Banky.

"Očekáváme, že Komerční banka vykáže za třetí čtvrtletí čistý zisk 3,8 miliardy Kč (meziročně -9 %). Za poklesem by měly stát především nižší výnosy z finančních operací a vyšší provozní náklady tažené růstem mezd. Odhadujeme, že naplnění našich projekcí nebude znamenat vyšší poptávku po titulu," říká Vaníček.

"U Monety očekáváme 20% pokles čistého zisku za třetí čtvrtletí na 994 milionů Kč. Důvodem je loňský mimořádný zisk z prodeje nesplácených úvěrů, který by se neměl letos opakovat. Po očištění o mimořádné položky by ovšem společnost měla představit sadu solidních čísel, především na provozní úrovni. Očekáváme také potvrzení cílů, což by mohlo podpořit cenu akcií i při zmíněném poklesu čistého zisku," doplňuje Vaníček.

Podle analytika Miroslava Frayera z Komerční banky MONETA Money Bank za třetí čtvrtletí vykáže meziroční nárůst úvěrů o 20,9 % (2Q2019: 21,8 %). "V korporátním sektoru předpokládáme růst o 3,5 %. Postupné zvyšování úrokových sazeb ČNB se pozitivně promítá do rostoucího čistého úrokového výnosu (+7,7 %). Vzhledem k robustnímu nárůstu objemu zajištěných úvěrů však neznamená vyšší čistý úrokový výnos automaticky i vyšší čistou úrokovou marži. Za třetí čtvrtletí ji očekáváme na úrovni 3,8 % (4,1 % před rokem a 3,9 % v letošním druhém čtvrtletí). U čistého výnosu z poplatků a provizí očekáváme růst o 2,9 %. Celkové provozní výnosy by však měly klesnout o 5,9 %, když loni MONETA zaúčtovala mimořádný příjem v položce 'ostatní provozní výnosy' v souvislosti s prodejem nevýkonných úvěrů ve výši zhruba 300 milionů Kč. Provozní náklady čekáme o 6,2 % vyšší než loni, a to kvůli odpisům dlouhodobého majetku a personálním i administrativním nákladům. Čistý zisk by měl meziročně klesnout o 20 % kvůli nižšímu zisku před zahrnutím opravných položek k úvěrům a meziročně vyšším čistým oprávkám. Očekáváme i vyšší efektivní míru zdanění," říká Frayer.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 4. listopadu
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 4. listopadu a jaké zisky v rámci indexů S&P 500 a STOXX Europe 600 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Bloomberg a Refinitiv?

Výhled pro jednotlivé dny

Pondělí bude v Evropě dnem indexů nákupních manažerů ve výrobě. V eurozóně navíc vyjde index investorské důvěry od společnosti Sentix a ve Spojených státech vyjdou tovární objednávky a ISM index aktivity pro oblast New Yorku. Výsledky hospodaření za uplynulé čtvrtletí zveřejní v Evropě Ferrari nebo Ryanair Holdings a ve Spojených státech společnosti Uber Technologies, Mosaic nebo Marriott International.

V noci na úterý vyjde v Číně index nákupních manažerů v sektoru služeb a australská centrální banka bude jednat o nastavení úrokových sazeb. Dopoledne přidá Spojené království index nákupních manažerů ve stavebnictví a v eurozóně bude zveřejněna zpráva o výrobní inflaci. V USA odpoledne vyjdou indexy nákupních manažerů za výrobu i služby a rovněž budou zveřejněny zpráva o obchodní bilanci a ukazatel z trhu práce JOLTS. Výsledkovou mozaiku doplní v Asii Nippon Telegraph & Telephone, Asahi Group Holdings a Suzuki Motor, v Evropě mimo jiné Intesa Sanpaolo, Dufry, Telefónica a HUGO BOSS a v USA Mylan, Arconic, Chesapeake Energy, PPL, Allergan, Frontier Communications, Devon Energy nebo Altice.

V noci na středu japonská centrální banka zveřejní zápis z posledního měnověpolitického zasedání a ráno budou v Evropě postupně vycházet indexy nákupních manažerů v sektoru služeb. Dopoledne navíc na trh dorazí zpráva o maloobchodních tržbách v eurozóně, v Česku vyjdou zprávy o obchodní bilanci a stavební a průmyslové výrobě a Německo doplní statistiku továrních objednávek. Odpoledne USA zveřejní zprávu o produktivitě práce a nákladech na práci. Hospodářská čísla odtajní v Asii společnosti Baidu, Olympus a Toyota Motor, v západní Evropě adidas, Marks & Spencer Group, Société Générale, BMW či voestalpine, na pražské burze MONETA Money Bank a Komerční banka a na Wall Street mimo jiné Perrigo, Coty, CVS Health, CenturyLink, Marathon Oil, Fox, TripAdvisor, Fitbit a QUALCOMM.

Čtvrteční dopoledne bude patřit německé průmyslové výrobě, českým maloobchodním tržbám a indexu cen britských domů od banky Halifax. Evropská komise ještě před polednem zveřejní novou makroekonomickou prognózu. Ve 13.00 pak oznámí Česká národní banka a britská centrální banka výsledky svých měnověpolitických zasedání. Ve Spojených státech se investoři odpoledne zaměří na pravidelnou týdenní zprávu o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Hospodářské výsledky představí v Asii Lenovo Group, v Evropě Assicurazioni Generali, UniCredit, Veolia Environnement, Commerzbank, ArcelorMittal, Siemens, Deutsche Lufthansa, Deutsche Telekom a Skanska a ve Spojených státech Noble Energy, Booking Holdings, GoPro, Activision Blizzard, Symantec, Walt Disney, Yelp nebo News Corp.

V pátek ráno vyjdou zprávy o čínské a německé obchodní bilanci a Česko na trh pošle data o nezaměstnanosti. Ve Spojených státech se investoři odpoledne zaměří na index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity a na velkoobchodní zásoby. Výsledky hospodaření na trh pošlou v Evropě Allianz nebo Crédit Agricole a ve Spojených státech společnost Duke Energy.

Ekonomický kalendář

Z makroekonomického výhledu Komerční banky:

  • Vystoupení sedmi amerických centrálních bankéřů by mohla poodhalit, jak vážně to myslí s pauzou ve snižování úrokových sazeb. Kalendář makrodat v USA je tento týden nezajímavý.
  • Německé tovární objednávky by se měly oklepat ze srpnového propadu, průmyslová produkce ale zřejmě opět skončí v záporu. Německá ekonomika se tak zřejmě ve třetím čtvrtletí technické recesi nevyhne.
  • Finální kompozitní index nákupních manažerů v eurozóně by mohl být revidován o dvě desetiny bodu nahoru. Kromě toho Evropská komise ve čtvrtek zveřejní novou prognózu. K jednacímu stolu zasednou ministři financí EU. Tématem bude jmenování dalších členů rady guvernérů ECB a rozpočet na rok 2020.
  • ČNB ve čtvrtek podle všeho ponechá klíčovou úrokovou sazbu beze změny na úrovni 2 %. Inflace se však v příštím roce bude nacházet poblíž 3 %, mzdové tlaky v ekonomice zůstávají silné, a tak nová prognóza banky zřejmě ukáže potřebu dalšího utažení měnových podmínek. Od toho by ovšem bankovní radu měla odradit rizika vyplývající z vnějšího prostředí. Série dat z české ekonomiky by měla ukázat na její dobrou kondici a probuzení se z prázdninové letargie.
Co musíte ráno vědět (27. ledna)
Co musíte ráno vědět (27. ledna)
před 18 minutami

Co musíte ráno vědět (27. ledna)

Jak zakončily uplynulý týden akcie v Evropě a v USA, o kom se nelichotivě vyjádřil George Soros a jaké "tajemství"...
Musíte vědět
Faltýnek: Digitální daň by mohla začít platit ještě letos
včera v 14:21

Faltýnek: Digitální daň by mohla začít platit ještě letos

Digitální daň pro internetové firmy v Česku by mohla začít platit ještě letos. V pořadu Otázky Václava Moravce v...
Daně Internet Česká republika
Schillerová zvažuje zrušení několika daňových výjimek
včera v 12:41

Schillerová zvažuje zrušení několika daňových výjimek

Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) zvažuje zrušení několika daňových výjimek. Jedna z nich se týká...
Daně Česká republika Nemovitosti
OECD by měla návrhy na provedení důchodové reformy v Česku dodat do…
včera v 12:14

OECD by měla návrhy na provedení důchodové reformy v Česku dodat do konce července

Odborníci Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) by měli dodat vládě své návrhy na provedení...
Důchody Česká republika
Analytici: Samotné vystoupení Británie z EU ekonomiku nezasáhne,…
včera v 11:06

Analytici: Samotné vystoupení Británie z EU ekonomiku nezasáhne, rizikem je konec roku

Od samotného formálního vystoupení Velké Británie z EU na konci ledna nelze čekat žádné výrazné dopady na vývoj trhů...
Spojené království Evropská unie Evropská ekonomika
Čínský koronavirus: Až 250 tisíc nakažených během 10 dnů? Možné to je…
Čínský koronavirus: Až 250 tisíc nakažených během 10 dnů? Možné to je…
včera v 09:43

Čínský koronavirus: Až 250 tisíc nakažených během 10 dnů? Možné to je, varuje vědec

Jak rychle se může šířit nákaza koronavirem, která již Peking přiměla k uzavření města Wu-chan, rušení mnoha...
Čína Ekonomické a politické hrozby Krása a zdraví
Boeing 777X úspěšně absolvoval první zkušební let, ve vzduchu byl…
Boeing 777X úspěšně absolvoval první zkušební let, ve vzduchu byl…
25. 1. 2020 23:26

Boeing 777X úspěšně absolvoval první zkušební let, ve vzduchu byl zhruba čtyři hodiny

Nový dálkový letoun 777X americké společnost Boeing v sobotu úspěšně absolvoval první zkušební let, který byl tento...
Boeing Doprava
Boeing 777X po dvou odkladech vzlétl ke zkušebnímu letu
Boeing 777X po dvou odkladech vzlétl ke zkušebnímu letu
25. 1. 2020 21:31

Boeing 777X po dvou odkladech vzlétl ke zkušebnímu letu

Americká společnost Boeing v sobotu zahájila zkušební let nového letounu 777X. Stroj vzlétl v 10.09 místního času (19...
Boeing Doprava Americké akcie
Fitch zvýšila úvěrový rating Řecka o jeden stupeň
25. 1. 2020 12:15

Fitch zvýšila úvěrový rating Řecka o jeden stupeň

Mezinárodní ratingová agentura Fitch zlepšila hodnocení úvěrové spolehlivosti Řecka o jeden stupeň na úroveň BB....
Řecko Rating
V dozorčí radě Deutsche Bank zasedne bývalý vicekancléř Gabriel
25. 1. 2020 10:14

V dozorčí radě Deutsche Bank zasedne bývalý vicekancléř Gabriel

Největší německá bankovní společnost Deutsche Bank jmenovala do své dozorčí rady bývalého německého vicekancléře a...
Deutsche Bank Evropské banky Management
Agentura Fitch potvrdila rating České republiky na stupni AA-
25. 1. 2020 08:13

Agentura Fitch potvrdila rating České republiky na stupni AA-

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České republiky na stupni AA-....
Rating Česká republika Česká ekonomika
Boeing kvůli počasí opět odložil zkušební let letounu 777X
24. 1. 2020 23:25

Boeing kvůli počasí opět odložil zkušební let letounu 777X

Americká strojírenská společnost Boeing v pátek stejně jako ve čtvrtek odložila zkušební let svého širokotrupého...
Boeing Doprava
Americké akcie v pátek oslabily kvůli obavám z koronaviru, za celý…
Americké akcie v pátek oslabily kvůli obavám z koronaviru, za celý…
24. 1. 2020 22:30

Americké akcie v pátek oslabily kvůli obavám z koronaviru, za celý týden hlavní indexy klesly zhruba o procento

Americké akcie v pátek klesly, protože rostoucí obavy ohledně koronaviru šířícího se z Číny převážily nad příznivými...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Reuters: Boeingy 737 MAX podle FAA mohou létat dříve než v půlce roku
24. 1. 2020 22:05

Reuters: Boeingy 737 MAX podle FAA mohou létat dříve než v půlce roku

Šéf amerického Federálního úřadu pro letectví (FAA) Steve Dickson v pátek telefonicky sdělil představitelům...
Boeing Doprava
Evropské akcie v pátek výrazně zdražily, za celý týden se indexy na…
Evropské akcie v pátek výrazně zdražily, za celý týden se indexy na…
24. 1. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek výrazně zdražily, za celý týden se indexy na směru neshodly

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v zelených číslech, když investory uklidnilo čtvrteční rozhodnutí...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Dukovany o víkendu odstaví 3. blok, výroba proudu bude poloviční
Dukovany o víkendu odstaví 3. blok, výroba proudu bude poloviční
24. 1. 2020 17:18

Dukovany o víkendu odstaví 3. blok, výroba proudu bude poloviční

Jaderná elektrárna Dukovany odstaví o víkendu třetí výrobní blok, jehož odstávka měla podle plánu začít počátkem...
ČEZ Akcie ČR Jaderná energetika
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 0,9 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 0,9 %
24. 1. 2020 16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 0,9 %

Pražská burza se v pátek po čtvrtečním poklesu vrátila na téměř devítileté maximum. Index PX stoupl o 0,66 procenta...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
ČNB: Objem nově poskytnutých hypoték loni klesl o 13,6 %
ČNB: Objem nově poskytnutých hypoték loni klesl o 13,6 %
24. 1. 2020 16:19

ČNB: Objem nově poskytnutých hypoték loni klesl o 13,6 %

Objem nově poskytnutých hypoték, které podléhají od října 2018 novým limitům ukazatelů pro posuzování žadatelů, klesl...
Česká republika Hypotéky Nemovitosti
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v lednu…
24. 1. 2020 16:00

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v lednu podle předběžných dat klesl na 51,7 bodu, tempo růstu sektoru služeb se naopak zvýšilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v lednu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)