Michal Valentík: Nejistota na trzích je šancí pro firemní dluhopisy
Aktuální investiční příležitosti a smysl samotného investování. To byla témata, o kterých jsme si povídali s Michalem Valentíkem, investičním stratégem ČP INVEST.
Situace na trzích se zdá být stále méně přehledná a jen těžko lze predikovat vývoj do budoucna. Nabízí se tedy otázka - má stále smysl investovat?
Investování má stále smysl. Záleží jen na tom, jaké riziko chceme přijmout. V turbulentních dobách, jako jsou ty současné, by se měl investor poohlížet po konzervativnějších investicích, například korporátních dluhopisech.
O korporátních dluhopisech se teď mluví poměrně často. Jaké jsou výhody tohoto druhu investic pro investora?
Korporátní dluhopisy nejsou ve srovnání s akciemi tak rizikové. Správně sestavené portfolio korporátních dluhopisů s průměrnou splatností tři až pět let může dosahovat výnosu okolo 7 % ročně. Snížená rizikovost investic do korporátních dluhopisů je dána tím, že emitent zahrnuje platbu úroku do finančních nákladů, čímž se veškerý zisk společnosti v obdobích ekonomického poklesu může ztenčit na nulu. Zatímco akciím tyto podmínky nesvědčí, u korporátních dluhopisů je tomu přesně naopak, zejména díky pravidelné výplatě kupónu. Také v případě bankrotu společnosti jsou věřitelé (vlastníci dluhopisů) uspokojování dříve než majitelé (držitelé akcií). Dluhopis může být podpořen zástavním právem na určité pozemky, budovy nebo patenty, což riziko investice dále snižuje.
Pro koho je vlastně tato investice vhodná?
Zejména pro konzervativnější investory hledající zajímavý výnos. Ten může dosahovat uváděných 7 % ročně.
Jaké jsou vlastně možnosti investic do korporátních dluhopisů? Jak je to s dostupností tohoto druhu investic?
Na potenciálu korporátních dluhopisů mohou díky podílovým fondům participovat i drobní investoři. Při výběru samotného podílového fondu je pak vhodné vybírat fond s několikaletou historií. U takového fondu je pro drobného investora snazší posoudit kvalitu tohoto fondu, zejména co se výběru jednotlivých podniků do portfolia týče.
