Jak to letos dopadne se ziskem Erste
Erste Group Bank před dvěma týdny nemile překvapila oznámením, že letos vykáže rekordní ztrátu. Jakých čísel se od ní v jednotlivých kvartálech dočkáme?
Rok 2014 bude dalším v řadě, kdy výsledky Erste výrazně ovlivní faktory, které lze označit za jednorázové. Jsou totiž spojeny s relativně rychlou změnou legislativního a regulatorního prostředí. Letos to jsou opět Maďarsko a Rumunsko, byť v případě Rumunska banka loni udržela vyrovnané hospodaření a slibovala lepší budoucnost.
I když není přesně jasné, jakou měrou v kterém čtvrtletí banka provede snížení hodnoty aktiv a jak bude uplatňovat intenzivnější tvorbu rezerv a opravných položek na špatné úvěry, z dosavadních vystoupení a komentářů usuzujeme, že všechna čtvrtletí do konce roku budou ztrátová, největší propad uvidíme asi právě ve druhém kvartálu, konkrétně -2,1 EUR/akcii.
Zisky na akcii očištěné o jednorázové efekty by vykazovaly patrně mírný pokles od 0,24 až 0,19 EUR v souladu s prostředím nízkých úrokových sazeb.
Hodnota vlastního kapitálu na akcii by se na konci roku měla pohybovat pod 24 EUR. Jde vesměs o odhady budoucí hodnoty BV. Současná hodnota BV vychází na úrovni asi 21,2 EUR/akcii.
