Inflace ve stylu 70. let je prý za dveřmi. Jak se na ni připravit?

Pravděpodobnost, že se rok 2021 stane připomínkou 70. let 20. století, prudce narůstá. Americká novinářka Trish Reganová, která prošla médii jako CBS, CNBC, Bloomberg nebo Fox, varuje, že systém, jakým přistupujeme k ekonomice, může vyústit v prudký nárůst cen.

Image
Inflace, dolar, bankovky - ilustrační foto

Reganová upozorňuje na obrovský příliv peněz do ekonomiky. Ve Spojených státech jednak ze strany vlády, jednak ze strany centrální banky. "Peněžní zásoba narůstá tempem, jaké jsme v 150leté historii sledování jejího vývoje nezaznamenali," upozorňuje a dodává, že s ohledem na slova amerického prezidenta Joea Bidena či představitelů Fedu je zřejmé, že tento trend jen tak neskončí.

"Prezident Biden se všechny snaží přesvědčit, že ekonomika je v troskách. Hovoří o tom, že bude trvat minimálně další rok, než se podaří porazit covid-19, nezaměstnanost se pak podle něj na předpandemické úrovně bude vracet deset let. Biden se tak snaží vytvořit tlak, který přiměje politiky ke schválení dalších mimořádných podpůrných opatření," pokračuje Reganová.

USA - vývoj meziroční inflace
USA - vývoj meziroční inflace

Spotřebitelské ceny navzdory mimořádné podpoře ekonomiky výrazněji nerostou, což často zmiňuje i šéf Fedu Jerome Powell. Reganová ale upozorňuje, že náznaky prudkého růstu inflace se začínají objevovat. Upozorňuje například na vývoj výrobních cen, jejichž růst v lednu zrychlil na 1,7 % z prosincových 0,8 %. Platí přitom, že výrobci obvykle vyšší náklady přenášejí na své zákazníky.

USA - meziroční vývoj indexu cen výrobců
USA - meziroční vývoj indexu cen výrobců

"Americká centrální banka se inflaci dlouhou dobu snažila dostat výše. Neúspěšně. Teď se ale sešlo tolik věcí najednou, že to začíná vypadat tak, že bude mít brzy opačný problém. Varováním je i růst dluhopisových výnosů," upozorňuje Reganová.

Hrozba prudkého růstu inflace samozřejmě vyvolává otázku, jak se na takový scénář připravit. Analytici z Knowledge Leaders Capital odpověď shrnuli v následující tabulce. Ta ukazuje, jakou míru korelace od roku 1971 s vývojem inflace vykazuje vývoj cen různých aktiv nebo sektorů na akciovém trhu. Vítězně z tohoto srovnání vycházejí měď, americká ropa WTI nebo hodnotové a energetické akcie.

Inflace a aktiva - korelace

Cena mědi se po pěti letech nevýrazné výkonnosti dostala do růstového trendu a aktuálně ukazuje, že ti, kdo pochybují, by neměli pochybovat dlouho. Na burze se daří i těžařům mědi, jejichž akcie v tříměsíčním a šestiměsíčním horizontu patří z hlediska výkonnosti k lídrům indexu S&P 500.

Cena mědi (USD/Lbs)
Cena mědi (USD/lbs)
Zdroj:
American Consequences, Knowledge Leaders Capital
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Ekonomika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat