Kam se podělo Buffettovo kouzlo?

Warren Buffett od roku 2009 do roku 2013 překonal s výnosy z akcií v portfoliu Berkshire Hathaway široký index S&P 500 pouze jednou, v roce 2011, kdy hlavní americký benchmark skončil prakticky na nule. V dlouhé kariéře proslulého investora jde o mimořádně neúspěšné období, pokud jde o srovnání s trhem.

Od roku 1965 se Buffettovi stávalo jen výjimečně, že by svými sázkami na akcie nedokázal porazit hlavní americký index.

V posledních pěti letech, pro akcie mimořádně přiznivých, se Buffettovy "porážky" staly v podstatě pravidlem. Sám Buffett tvrdí, že v době, kdy akciový trh roste "extrémně rychle", je jeho hodnotové investování odsouzeno k zaostávání. Zaostávání za indexem ovšem v uplynulých letech neznamenalo, že by snad Buffett byl ve ztrátě.

Ukazuje to, jak těžké je někdy porážet trh. Téměř každý (drobný investor) by se i proto mohl spolehnout raději na indexový fond, než se snažit vybírat konkrétní akcie. Přesto je historie Buffettova investování doslova statistickým extrémem, protože na dlouhém vzorku let dokázal trh porazit v téměř 80 % případů, "prohrál" jen destkrát. 4 z 5 "porážek" v posledních letech ale také podle statistiků znamenají, že je jen menší než 3% pravděpodobnost, že by šlo o nešťastnou náhodu.

Buffett navíc s tím, jak rostla jeho investiční společnost, začal stále více kupovat celé firmy nebo rozhodující podíly v nich. "Kvůli tomu se na výkonu samotného portfolia mnohdy neodráží skutečná síla těchto dlouhodobých investic," říká sám Zázrak z Omahy. V posledních letech možná tedy spíše Spokojený Investor z Omahy, Který Nemusí Nikomu Nic Dokazovat.

Zdroj: Statistical Ideas, New York Times

Investiční guru
Přestat sledovat
Warren Buffett
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
4. 3. 2021 17:01
V PÁTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat