Komerční banka nevyplatí dividendu z loňského zisku, varuje před spoléháním se na výhled pro tento rok

Představenstvo Komerční banky v regulatorní informaci zveřejněné na webu uvedlo, že k rozhodnutí nevyplatit dividendu dospělo s cílem "zabránit jakémukoli zvýšení systémového rizika v české ekonomice". Celý čistý zisk za loňský rok chce banka ponechat na účtu nerozděleného zisku. Společnost má v úmyslu, jakmile se zdravotní a ekonomická situace vrátí do normálu, vrátit kapitálovou rezervu, tedy objem dobrovolné rezervy nad rámec regulatorních kapitálových požadavků, na přiměřenou úroveň.

Komerční banka zdůraznila, že její kapitálová vybavenost je robustní i ve světle negativních ekonomických důsledků způsobených současnou situací a s velkou rezervou přesahuje regulatorní požadavky.

K 31. prosinci dosahoval kapitál Komerční banky pro výpočet kapitálové přiměřenosti 86,6 miliardy Kč a kapitálová přiměřenost dosahovala 19,7 %. Tato výše regulatorního kapitálu už je po odečtení o částku takzvané očekávané dividendy v objemu 11 miliard Kč podle původního návrhu představenstva dozorčí radě publikovaného 6. února 2020.

Objem jádrového Tier 1 kapitálu dosahoval ke konci loňského roku 84,1 miliardy Kč a ve vztahu k objemu rizikově vážených aktiv to bylo 19,1 %, rovněž po odečtení očekávané dividendy. Aktuální souhrnná výše kapitálových požadavků Komerční banky činí asi 17,4 % v poměru ke konsolidovanému objemu rizikově vážených aktiv. Minimální úroveň kmenového kapitálu Tier 1 činila přibližně 13,4 %.

Výhled pro letošní rok v revizi

Komerční banka dále oznámila, že v důsledku významných negativních ekonomických důsledků opatření přijatých s cílem omezit šíření nemoci COVID-19 by investoři nadále neměli spoléhat na výhled obchodních a finančních výsledků pro rok 2020, který byl prezentován 6. února spolu s hospodářskými výsledky za loňský rok.

Banka v současné době přehodnocuje předpoklady pro aktualizovaný výhled. Očekává se, že zpomalení ekonomické aktivity povede k nižšímu počtu transakcí klientů a menší poptávce po úvěrech. Pokles úrokových sazeb na trhu ovlivní čistý úrokový výnos. V důsledku toho budou příjmy v roce 2020 pravděpodobně nižší, než se původně očekávalo. Provozní výdaje obsáhnou přijatá opatření a úpravy provozu banky související s ochranou zdraví a usnadněním práce na dálku. Nicméně zvýšení celkových provozních nákladů nebude podle banky významné.

Náklady na riziko budou podle banky vyšší s tím, jak se zhoršené makroekonomické prostředí negativně projeví na rizikovém profilu úvěrového portfolia. Bude třeba vytvořit opravné položky k expozicím, kterým bude poskytnuta doba odkladu splátek podle platné nabídky banky klientům, a vliv bude mít i procyklický model tvorby opravných položek podle účetního standardu IFRS 9. Banka předpokládá, že část nově vytvořených opravných položek by mohla být později rozpuštěna, jakmile se mimořádná ekonomická situace normalizuje.

Dividendu zrušila i MONETA, Erste (zatím) ne

Před týdnem zrušila výplatu dividendy také MONETA Money Bank. V jejím případě nebude vyplacena druhá část dividendy z loňského zisku, jež měla činit 3,35 Kč na akcii. Loni v prosinci MONETA vyplatila investorům první část dividendy ve výši 3,30 Kč na akcii.

Erste Group Bank, další z finančních společností, s jejichž akciemi se obchoduje na pražské burze, na konci února navrhla vyplatit dividendu 1,5 eura na akcii. Toto rozhodnutí zatím zůstává v platnosti, respektive společnost dosud neinformovala o tom, že by je vzala zpět.

Analytici: Na krok Komerční banky již investory připravila MONETA

"Po prohlášení ČNB a stejném kroku ze strany Monety již trh pozastavení dividendy a revizi předchozího výhledu Komerční banky očekával a podle našeho názoru z velké části i zacenil. Proto by případná úterní negativní reakce investorů nemusela být tak prudká, jako tomu bylo u Monety, jejíž akcie se po podobném oznámení v minulém týdnu propadly za den o 17 %," napsal analytik Milan Lávička z J&T Banky.

"Očekávali jsme, že Komerční banka upraví výhled a pozastaví dividendu za loňský rok (stejně jako minulý týden MONETA), i když toto opatření ještě nepovažujeme za nutné, protože kapitálová pozice Komerční banky je velice silná. Rizikové náklady byly v posledních obdobích velmi nízké, až se do hospodaření banky promítaly pozitivně. Není proto překvapením, že jednou z hlavních změn ve výhledu je právě zvýšení rizikových nákladů. Očekáváme, že úrokové výnosy Komerční banky budou nyní nižší, než se předpokládalo, a to hlavně kvůli již sníženým úrokovým sazbám a vysoké pravděpodobnosti jejich dalšího poklesu," doplnil analytik Thomas Unger z Erste.

Zdroj: Komerční banka