Pasivní investování jde do světa

Společnosti nabízející aktivně spravované fondy v posledních letech silně pociťují odliv prostředků do indexových nástrojů a ETF. Zastánci aktivní správy a manažeři hedgeových fondů se snaží v médiích vytvářet dojem, že tento přístup může být hrozbou pro celé investiční odvětví, případně že je doménou slabých a neinformovaných, skutečnost je však spíše opačná. Ti nejzoufalejší se nebojí mluvit o tom, že je pasivní investování horší než marxismus.

V pasivně spravovaných investičních nástrojích včetně ETF je nyní globálně zainvestováno asi 6 bilionů dolarů. Moody's věří, že je to pouze začátek dlouhodobého trendu, který souvisí s lepší informovaností klientů a rozšiřováním moderních technologií. V USA dnes tento typ investic představuje 28,5 % z celkového objemu, do roku 2024 to ale podle agentury má být až 50 %.

V Evropě a Asii je dnes pasivně investovaných jen asi 5–15 % peněz, trhy jsou zde v tomto směru trochu méně rozvinuté a na straně prodeje nepanuje tak velká konkurence, takže není kladen tak velký důraz na potřeby klientů. Růstový potenciál pro pasivní přístup je tedy v těchto regionech značný.

"Jsme přesvědčeni, že pasivní investice mají v USA stále potenciál růst, ale evropské a asijské trhy jsou na tom v tomto směru lépe. Očekáváme, že EU i Asie budou při rozšiřování pasivní správy sledovat podobnou trajektorii jako USA. Předpokladem je zlepšování globální transparentnosti a komunikace, stejně jako zlepšující se prostředí na finančních trzích, které se stává pro klienty stále přívětivějším," říká Stephen Tu z Moody's.

Agentura očekává, že na tom aktivně spravované fondy budou stále hůře prakticky ve všech regionech, zatímco obliba pasivních nástrojů bude růst nezávisle na tom, jak se bude vyvíjet situace na trzích.

Zdroj: Moody's