Money management: Cesta k vyšším výnosům

Money Management z pohledu jednoho obchodu

Z pohledu jednotlivých obchodů je MM jednoduše řečeno metoda vybírání takových obchodů, které nabízejí co nejvyšší potenciál výnosu za cenu co nejnižšího předem určeného rizika. V anglicky mluvících zemích se k tomuto tématu traduje fráze: "Cut your losses short and let your profits run", neboli "Přísně omezuj své riziko a nech svůj profit běžet".

Na obrázku vidíme obchodní situaci na trhu EURUSD, kde jsme po nákupu omezili riziko o velikosti pravého ramene reverzní formace 1-2-3 a výběr zisku cílíme na trojnásobnou velikost stop-lossu, tj. přísně jsme omezili své riziko a svůj profit "necháváme běžet".

Toto jednoduché pravidlo hraje v našem obchodování skutečně velmi důležitou roli. Mnoho začínajících obchodníků pracuje na trzích přesně opačně a stále tuto chybu opakuje, když podstupuje neúměrné riziko a vybírá malé zisky.

Přijímání malých zisků a neuzavírání ztrát je vždy jen dočasný úspěch s netrpělivě čekajícím kostlivcem ve skříni, jak dokládá následující obrázek s vývojem na takto obchodovaném účtu.

Měnové trhy jsou nestabilní prostředí, pohyb nelze nikdy stoprocentně předpovědět. Existují sice investoři, kteří tvrdí, že to možné je, nicméně nikdo z nás křišťálovou kouli nevlastní. Pokud někdo tvrdí, že má 100 % obchodů ziskových, lže, případně nepochopil základní principy obchodování.

Skuteční obchodníci vědí své a s předpovídáním budoucnosti si hlavu nelámou. Jejich procento úspěšných obchodů se pohybuje obvykle v rozmezí mezi 40–60 %. I takto na první pohled nízké číslo není problém. Vše vězí ve správně nastaveném MM. Paradoxem tohoto tématu je, že může být mnohem výnosnější obchodovat s úspěšností 50 %, než se snažit hledat "svatý grál" se 100 % účinností, který přitom neexistuje.

Obchodování například se 40% pravděpodobností se může na první pohled zdát jako cesta k jistému krachu, ale nenechme se tímto číslem zmást. Za chvíli si vysvětlíme, proč může být pro obchodníka i takto nízká pravděpodobnost dostatečná.

Úspěšnost obchodování 50 % velice připomíná známou hru házení s mincí. Řekněme, že bychom mincí hodili 10x. Panna – získávám 100 USD, orel – ztrácím 100 USD. Přitom bychom měli trochu štěstí a dosáhli úspěšnosti 60 %, tj. 6 x z 10 hodů nám padne panna:

Panna/zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Orel/ ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Převedeme-li tuto hru hodu s mincí do měnových trhů, dostaneme při obchodování 1 lotu na trhu EURUSD (při obchodech se stejnou mírou výnosu a ztráty 10 pips, kde hodnota 1 pipu = 10 USD) stejný výsledek pro 10 obchodů:

Zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Výsledek je naprosto stejný, jsme ziskoví.

Risk Reward Ratio – RRR

Zatím jsme uvažovali pouze poměr stejně velkého potenciálu a rizika. Jak jsme si ovšem již naznačili na začátku, v rámci správného MM nám jde o zcela jiný poměr v každém realizovaném obchodu – maximalizace zisku a minimalizace ztráty. V praxi se snažíme tento poměr uvést v náš prospěch, zmenšit ztráty a zvýšit zisky. Tomuto poměru se také říká Risk Reward Ratio (RRR).

Máme opravdu šanci vydělávat s úspěšností obchodů 40 %, nebo dokonce 30 %? Ano. Nyní to dokážeme. Vše je záležitostí právě RRR.

Abychom mohli stanovit tento poměr, je nejprve nutné si stanovit, nebo již znát, průměrnou ztrátu na jeden obchod (průměrná či pevná velikost stop-lossu) a průměrný zisk na jeden obchod (průměrná či pevná velikost profit-targetu). Stanovení těchto dvou hodnot probíhá v praxi na základě znalosti trhu, provedených testech a statistikách, případně demo obchodování.

V příkladu hodu mincí na trhu EURUSD jsme měli na mysli RRR v poměru 1:1, tj. riskovali jsme v jednom obchodě 100 USD a šli jsme si pro stejný zisk 100 USD. Při takovémto obchodování nám úspěšnost 50 % nestačila. Cokoli nad 50 % už by pro nás profitabilní bylo.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz

Zdroj: Colosseum