Bojíte se letos akcií nebo zlata? Zkuste firemní dluhopisy

Češi si v několika posledních letech oblíbili především dlouhodobé investování do akcií a akciových fondů. V současné nejisté době je ovšem nutné pečlivě vybírat, trh nabízí i další možnosti. Jsou jimi například korporátní dluhopisy a jejich fondy, které také dokáží nabídnout zajímavé výnosy, a zachovat přitom přijatelnou úroveň rizika.

Pohled na vývoj akcií, komodit, ale koneckonců i státních dluhopisů může vyvolávat dojem, jakoby právě takové investice přinášely v poslední době více strastí než užitku. Evropu obchází strašák recese, kterou podle mého názoru současné zvyšování daní ještě prohloubí. A není to jen evropský problém, dopady eurokrize ovlivňují celý svět, ke zpomalení růstu dochází už i v Asii a USA.

Málo se v tomto prostředí nejistoty mluví o korporátních dluhopisech, poněkud méně tradičním a neprávem opomíjeném instrumentu, jehož nespornou výhodou je především to, že už na počátku investice znáte svůj každoroční výnos. Ten je navíc v čase konstantní. Investor si také sám stanoví dobu, na jakou firmě "půjčí" peníze, nejčastěji to bývá tři až deset let.

Byť se to nezdá, existují v současné době korporace, které jsou na tom s hospodařením dobře a které by za investici rozhodně stály. Takové firmy v roce 2008 a 2009 reagovaly na finanční krizi tím, že pozastavily investice a veškeré zisky si nechávaly v rozvahách. Důležité bylo i to, že zároveň s tím snížily náklady, zejména ty mzdové. Poslední tři výsledkové sezóny jsou toho důkazem, čísla byla překvapivě dobrá a poslední čtvrtletí zisky dosáhly historických maxim.

(Ne)bezpečí korporátních dluhopisů

Nahlédněme však na korporátní dluhopisy na konkrétním příkladu. Představme si firmu, která potřebuje získat externí zdroje. Jednou z cest je emise vlastních dluhopisů – dlužních úpisů, kterými společnost říká: Potřebujeme si půjčit peníze například na pět let a nabízíme za to každý rok 3,6 % z "půjčené" částky, kterou po smluvené době vrátíme (příklad společnosti ČEZ - další firmy najdete v tabulce). Záleží jen na investorovi, zda věří v to, že firma (ne)zbankrotuje a on své prostředky (ne)dostane zpět.

Korporátní dluhopisy jsou zajímavou příležitostí, záleží ovšem na společnosti, které touto cestou hodláte svěřit své úspory. Obecně se dá říci, že korporátní dluhopisy, které jsou "bezpečným přístavem" (riziko bankrotu firmy je u nich nízké), nabídnou nízký vývos. Ty instituce, u kterých je finanční pozice horší, naopak přijdou s mnohem vyšším procentem.

Pokračování článku najdete na serveru Penízenavíc.cz

Státní dluhopisy
Přestat sledovat
23. 2. 2021 17:01
Kateřina Zychová (Verdi Capital): Hotovost držíme na minimu. Smysl dávají akcie, zvažujeme větší…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
22. 2. 2021 17:06
Šnobr: Případná akvizice Vodafonu ze strany ČEZ by nemusela mít dopad na dividendu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Fúze a akvizice
Přestat sledovat
Telekomunikace
Přestat sledovat
22. 2. 2021 12:01
Investorský magazín: Ropná rally jako důsledek spekulací, nebo proces opřený o fundamenty?
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 2. 2021 20:31
Filip Kejla (WOOD & Company): Sledujte výnosy dluhopisů a volatilitu, hlubší korekci ale v záplavě…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat