Pohled pod tržní pokličku: Zlato mizí z burzy COMEX i z největšího zlatého ETF

Zlato a stříbro - ilustrační foto
Obrázek: Pixabay.com

Páteční růst za minimálního objemu obchodů vynesl drahé kovy na šestitýdenní maxima. Cena zlata se zvýšila za týden o 1,5 %, stříbro přidalo 5 %.

Již několik měsíců klesají zásoby zlata na burze COMEX. Od začátku května bylo vyskladněno přes 7 milionů uncí (217 tun) a poprvé za poslední dva roky klesl "sklad" pod 30 milionů uncí. Podobná situace se odehrává v největším světovém ETF se zlatem SPDR Gold Shares (GLD). V něm bylo v uplynulých čtyřech měsících vyskladněno přes 100 tun zlata a celkový "sklad" klesl pod psychologicky významných 1 000 tun kovu.

Tento vývoj se nezměnil ani po cenové otočce a zásoby zlata klesají navzdory růstu ceny. Jedná se spíše o ojedinělý jev, jelikož zpravidla se cena zlata a vývoj zásob v ETF pohybují souběžně. Podobná situace byla naposledy k vidění v říjnu loňského roku.

Zásoby zlata Comex

ETF fond zásoby

Tento vývoj může znamenat dvě věci:

  • Větší investoři se zatím nehrnou do otevírání nových pozic ve zlatě a naopak se zbavují fyzického kovu, přičemž cenový růst byl výsledkem zpětného odkupu nadměrného množství SHORT pozic ze strany spekulantů (tuto variantu potvrzuje COT report).
  • Větší investoři naopak akumulují fyzický kov a nechávají si jej vyskladnit, aby se vyhnuli povinnosti reportovat své pozice, pokud by drželi akcie fondu GLD (tuto myšlenku zastává Theodore Butler, analytik trhu s fyzickým zlatem a stříbrem s více než čtyřicetiletou praxí).

Potichu a téměř mimo pozornost médií mizí i stříbro držené v londýnských trezorech LBMA. Bližšímu pohledu na situaci na trhu s fyzickým stříbrem se budu věnovat za týden.

Ale zpět k tradičnímu technickému pohledu. Zlato i stříbro se dokázaly protlačit nad 50denní průměry, ale razance pohybu nebyla nijak převratná. Zlato navíc již tento týden opět zlevnilo, stříbro zatím odolává a drží se mírně nad tímto ukazatelem. 14denní oscilátor SSTO vykazuje medvědí divergenci, kdy trh šel výše, ale tento ukazatel nikoli.

Zdá se, že přišel čas na první korekci ceny poté, co trh se zlatem dosáhl minima 1 680 USD za unci a cena následně vzrostla o 125 USD bez jediného většího zaváhání. Ideální pásmo pro korekci je 1 750 až 1 723 USD za unci, propad pod 1 710 USD za unci by již mohl znamenat opětovné ovládnutí trhu medvědy.

Zlato graf denní v USD

Trh se zlatem tak (opět) odráží vývoj na měnových trzích. Od poloviny července klesl dolarový index ze 109 na 104,5 bodu. Proti tomu cena zlata vzrostla. Pokles hodnoty dolaru se zastavil také u 50denního průměru (mírně pod ním) a trh se nyní stáčí zpět k růstu. Cena zlata naopak koriguje.

US Dollar Index

Dočasný inverzní vztah mezi cenou zlata a hodnotou dolaru způsobuje, že cena zlata v českých korunách (i například v eurech) se pohybuje v podstatě s menšími odchylkami již několik měsíců do strany. Vyjma červencového propadu má zlato v korunách podporu na 42 000 Kč za unci a nejbližší rezistenci na 43 500 Kč a další u 45 000 Kč.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: HARDWARIO
30. 9. 2022 14:00
HARDWARIO 4. října zahájí úpis akcií na trhu START. Společnost sází na internet věcí a investory…
Akcie ČR
Přestat sledovat
HARDWARIO
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 9. 2022 9:22
Michal Šnobr: Extrémní ceny energií jsou důsledkem dlouhodobě zanedbaných investic v Evropě. Válka…
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock
28. 9. 2022 6:14
Petr Koblic: Ceny elektřiny mohou být za rok desetinové, klíčové je přežít letošní zimu
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Petr Koblic
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
27. 9. 2022 17:04
Kupka (ČSOB): ČNB ještě letos může mírně zvýšit sazby, důležitý bude případný další tlak na českou…
Centrální banky
Přestat sledovat
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat