Jak (ne)investovat aneb tržní psychologie v jediném grafu

Rok 2020 se chýlí ke konci a při pohledu do zpětného zrcátka je možné celkem poctivě zvolat: "To tedy byl rok!" Pro většinu lidí pandemie covidu-19 a její důsledky byly a stále jsou něčím, co v jejich vzpomínkách jen tak něco nepřebije. Divoký byl i vývoj na akciových trzích, byl ale opravdu výjimečný?

Nejprve růst na maxima, poté nejrychlejší propad (amerických) indexů o 30 % v historii a rekordní volatilita, ovšem poté díky masivní stimulaci ze strany centrálních bank a vlád otočka v tržním sentimentu a další rekordní maxima. Tak rychlé střídání nálady na trhu bylo opravdu unikátní, samotné mechanismy změn nálady investorů ovšem ničím výjimečné nebyly.

Je totiž normální, že trh roste, dokud jej nějaký katalyzátor (mnohdy pohříchu zoufale nečitelný, což ale nebyl případ letošního jara) nezastaví. A to samé se děje po propadech cen, během kterých většina (hlasitých) investorů a médií hovoří o apokalypse. Letos to byl opravdu hukot, tržní kapitalizace globálních nebo amerických akcií ale nikdy nebyla větší než v prosinci 2020.

Jak se v takovém prostředí chovat jako drobný investor? Alfou a omegou je dodržování stanovené investiční strategie, jejímž základem budou pro většinu běžných investičních profilů diverzifikace a pravidelné investování. Snaha prodávat na maximech a nakupovat na minimech (časování trhu) se nevyplácí, což si letos nepochybně připomněly zástupy (nejen) drobných investorů.

"Sedět si na rukou" a vyhnout se šílenství, ať již během letu cen vzhůru, nebo v době jejich bleskových propadů, toť mantra klidně spícího investora. To, že byly letos výkyvy na trzích tak prudké, je důsledkem a důkazem toho, že se tím většina aktivních obchodníků v inkriminovaných časech neřídí. Pokud nemilujete adrenalin a nemáte na burzovní hrátky vyloženě zbytečné peníze, nesnažte se vtlačit do menšiny těch, kteří v takových situacích dokážou významně vydělat.

Když to zjednodušíme graficky, buďte raději stabilně v černé barvě, a to doslova. Bílá znamená extrém, někdy tedy mimořádný zisk, jindy ale hlubší ztrátu, než o jaké si přečtete v novinách.

zdroj: Pragmatic Capitalism

Akciová korekce začala aneb o trochu jiné panice
Americké akciové indexy ve čtvrtek jako nůž máslem prorazily veškeré technické i psychologické hladiny možné podpory a vstoupily do pásma korekce. Evropské trhy na tom nejsou o nic lépe, zajímavě může působit letošní lepší (byť mírně) výkonnost čínského indexu Shanghai Composite oproti americkému S&P 500.
Akciová euforie a komu v ní (ne)naslouchat
Americké akciové indexy v listopadu opět posunuly svá historická maxima a nálada na trhu dosáhla až euforické úrovně. Vzhledem k situaci v ekonomice je to pro leckoho jen těžko pochopitelné, jakkoli se ví, že investoři do cen zpravidla promítají svá očekávání, nikoli dojmy z (letos převážně trpké) současnosti.
Jak (ne)snadná je strategie "kup a drž"
Po prudkém propadu cen akcií o 30 % a více během pár týdnů nebude divu, když se začnou rojit hanlivé komentáře na adresu investiční strategie "kup a drž". Jistě se na ní dá najít spousta chyb, žádná ale není tak zásadní jako ta, kterou dělají ti, kdo její název nečtou pozorně až do konce.
Medvědí trend: Co (ne)dělat a jak dlouho (to) může trvat?
Medvědí trend na akciových trzích, do toho velká nervozita na trhu s dluhopisy, média plná nepěkných zpráv o koronaviru a hrozbách pro ekonomiku. Co v takové situaci dělat, když tedy nechcete okolní svět úplně ignorovat?
Zemětřesení na trzích: Nová doba, staré pravdy
Ropa za třicet dolarů za barel a nějaké drobné, výnosová křivka v USA pod jedním procentem, denní pohyby akciových indexů o deset procent. Poslední týdny na světových trzích jsou hodně divoké a finanční poradci mají plné ruce práce s uklidňováním té části klientů, která má peníze (i) na finančních trzích. Některé věci ale ani po prudkém obratu nepřestaly platit.
Mýtus o panice drobného investora
Představme si drobného investora jako (potenciálního) pacienta a finančního či investičního poradce jako lékaře. A do toho zazvoní telefon! Pozor, na lince je novinář!
Umění nepanikařit: Vakcína proti volatilitě není žádné tajemství
Zvýšená volatilita na trzích mívá za následek nárůst volatility emoční (nebo je to naopak?). Jak pak mají investoři zvládnout takovou smršť, jakou jsme prožili na konci února?
Americké akcie
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
16. 10. 2021 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
15. 10. 2021 14:30
Švýcarský výrobce hodinek přišel s revoluční technologií. Teď se součástí jeho fantastického příběhu…
Inovace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
15. 10. 2021 12:11
Emerging markets: K překonání výkonnosti amerických akcií jsou potřeba silné fundamenty, říká…
Alibaba
Přestat sledovat
Asijské akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Emerging markets
Přestat sledovat
14. 10. 2021 12:40
Experti o budoucnosti Evropy: Žijeme si v dobrých časech, Čína nás ale hrozí převálcovat. Pohodlné…
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Inovace
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat