19. 7. 2021 16:50

Tři vítězná tržní témata na zbytek roku a jedno strategické doporučení od odbornice z BlackRock

Podle Gargi Chaudhuri ze společnosti BlackRock budou velkými tématy druhého pololetí investice do infrastruktury, snižování emisí a vývoj úroků. Vedle toho by investoři měli klást větší důraz na kvalitu firem, do nichž investují, protože doba laciných vítězství na burze skončila.

BlackRock je největší správce aktiv na světě a také největší zřizovatel ETF. Názory Gargi Pal Chaudhuri, šéfky investičních strategií pro USA v divizi iShares ETF, proto má smysl znát, i kdybyste se vůči nim chtěli vymezit a jít přesně proti nim. "Nahlížíme optimisticky na evropské akcie a nadále se nám líbí některé segmenty trhu v USA, inflačně chráněné dluhopisy a komodity v rámci diverzifikovaného koše. Hospodářské ožívání podle nás bude pokračovat," říká.

Prakticky není tržní téma, které by nebylo možné "hrát" investicemi do ETF. Chaudhuri v rámci oblastí, na něž pro druhé pololetí upozorňuje, pochopitelně preferuje značku iShares, jsou ale k mání také alternativy od dalších společností.

1. Vyšší inflace

Chaudhuri americkému akciovému trhu nově přiřkla hodnocení "neutral", zatímco evropské akcie doporučuje nadvažovat. V USA radí zaměřit se na cyklické tituly a small caps. V rámci tématu lze zvážit nákup fondů jako Schwab Fundamental International Large Company ETF, ProShares Ultra FTSE Europe ETF, PIMCO 1-5 Year US TIPS Index ETF nebo Financial Select Sector SPDR Fund.

Schwab Fundamental International Large Company ETF, ProShares Ultra FTSE Europe ETF, PIMCO 1-5 Year US TIPS Index ETF, Financial Select Sector SPDR Fund — *zdroj: Google Finance*

2. Klima

Státy celého světa budou muset postupně investovat biliony dolarů do snižování emisí. To bude znamenat jak investice do nových technologií, tak do komodit jako lithium nebo měď. Podle BlackRock bude muset do tohoto tématu plynout do roku 2030 okolo 4 bilionů USD ročně. Vsadit na ně lze například skrze Invesco Global Clean Energy ETF, Vanguard ESG US Stock ETF nebo iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN.

Invesco Global Clean Energy ETF, Vanguard ESG US Stock ETF, iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN — *zdroj: Google Finance*

3. Infrastruktura

Infrastructura je možná nejvíce hot tržním tématem současnosti. Vedle ETF lze podle Chaudhuri na tuto oblast získat expozici také nákupem municipálních bondů v USA nebo akcií firem z oblasti kybernetické bezpečnosti. Nabízejí se fondy jako Global X US Infrastructure Development ETF, First Trust Municipal High Income ETF, KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF nebo First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF.

Global X US Infrastructure Development ETF, First Trust Municipal High Income ETF, KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF, First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF — *zdroj: Google Finance*

Kvalita na prvním místě

Snadné peníze již podle Chaudhuri byly na burzách vydělány, a je proto čas na nákup akcií firem, kterým se tradičně daří ve střední fázi cyklu. Jde zpravidla o kvalitní společnosti, tedy ty s vysokou návratností kapitálu, stabilním růstem zisků a nízkým zadlužením. Sektorově se expertce z BlackRock díky silným rozvahám firem a mohutné tvorbě cash flow zamluvají technologie. Takovému popisu dobře odpovídají například Flexshares International Quality Dividend Index Fund ETF, SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF nebo VanEck Vectors Semiconductor ETF.