Tyto grafy by měl vidět každý investor. Míra jejich korelace je vysoká a pro akcie vysílají silný varovný signál
Americký dolar v letošním prvním kvartálu posiloval, od poloviny dubna do přelomu září a října ale ztrácel a vrátil se do pásma dlouhodobé úrovně podpory okolo 100 bodů dolarového indexu. Dolar je na světových trzích považovaný za bezpečné útočiště, a tak má tendenci posilovat v době, kdy se spíše nedaří akciovému trhu (pozor, třeba v pátek 4. října po zveřejnění silných dat z amerického trhu práce posílil jak dolar, tak americké akcie). V současnosti zajímavější je ovšem pozitivní korelace vývoje cen ropy a hodnoty dolaru.
Koncem září dolarový index opět testoval hladinu 100 bodů a akciovému trhu se dařilo. Hladina podpory ovšem opět odolala a hodnota americké měny vůči koši dalších světových platidel začala opět růst, přičemž ceny amerických akcií od té doby mají tendenci spíše klesat, byť zatím mírně.
Graf dolarového indexu ukazuje, jak se kurz v posledních dnech odrazil výše z pásma podpory. Index relativní síly (RSI) se ale již blíží hladině překoupenosti (70 bodů), takže by silné momentum mohlo mít tendenci zpomalovat. A to je zatím dolarový index stále jen těsně nad pásmem podpory.
Dolarový index - technická analýza
Na dolarový index má velký vliv hodnota eura, jež souvisí jak se samotnou kondicí evropské ekonomiky, tak s měnovou politikou ECB. Právě opatření centrálních bank na podporu ekonomiky na obou stranách Atlantiku byla a nadále jsou velkým tématem pro investory, měnové autority se ale snaží být velice transparentní a odhadnutelné, a tak by kurz EUR/USD mohl poměrně efektivně odrážet všechny známé skutečnosti.
EUR/USD - technická analýza
Je tu ovšem faktor, který vstupuje do hry v posledních dnech (ještě) silněji než dosud, a to je geopolitické riziko v souvislosti s konfliktem mezi Izraelem a jeho nepřáteli z Hizballáhu na území Libanonu, do kterého se výrazně zapojuje Írán. A tento faktor je odhadnutelný podstatně hůře než nejbližší kroky centrálních bank. S tím spojená nejistota vyvolává zájem o americký dolar a také podporuje ceny ropy.
Cena ropy WTI a dolarový index
Pozitivní korelace vývoje ceny barelu a hodnoty amerického dolaru je přitom v posledních dvou letech mimořádně silná. A ačkoli může samozřejmě kdykoli přestat "fungovat", je v současnosti vzhledem k fundamentálním faktorům působícím na trhy poměrně těžko představitelné, že pokud z jakéhokoli důvodu vidíte potenciál pro růst cen ropy, tak byste zároveň měli vyhlížet obnovený pokles hodnoty dolaru.
Cena ropy WTI a dolarový index
Zdroj: All Star Charts, @gregrieben
