VIX futures: Volatilita se vrací do hry

Index volatility amerických akcií VIX se v minulých dnech dostal na nejnižší úrovně od konce srpna 2008 a jen bod a půl od své průměrné hodnoty, která se měří od roku 1990 na derivátové burze Chicago Board Options Exchange.

Přiložený graf ukazuje rozdíl mezi spotovou hodnotou indexu a její variantou s dodáním v budoucnu (futures). Dnes je tato hodnota „nejširší“ za posledních 14 měsíců. Kontrakt s nejbližším vypořádáním se předevčírem obchodoval na úrovni 23,65, což bylo o skoro 3 body výše, než je hodnota indexu. Tento rozdíl byl v srpnu 2008 jen 1,05 bodu.

„Na trhu probíhá velmi silné zajišťování (hedgování) pozic“, tak vysvětluje tento rozdíl server McMillan Analysis Corp.’s Option Strategist Hotline.

Samotný index VIX se obvykle musí dostat nad 24 bodů, aby signalizoval růst volatility (kolísavosti) na trzích. Růst indexu VIX většinou iniciuje propad kurzů akcií. pozn. hodnota ze včerejšího(27/10) obchodování byla 24,4