20 pravd o akciovém trhu
|

20 pravd o akciovém trhu

Akciový trh se sice neřídí ničím jiným než pocity, názory a poptávkou investorů, ovšem když ho budete pozorovat dostatečně dlouho, některé zákonitosti přece jen objevíte. Tady jsou některé věci, na které se při investování relativně můžete spolehnout.

Trh Investice
Investorská chyba - ilustrační foto

1. Ceny akcií se pohybují v cyklech. Změny většinou přicházejí rychle a následují týdny obchodování bez jasného trendu.

2. Během drastických výprodejů jsou akcie vysoce korelované a stejné je to v počátku zotavení. Korelace je většinou intenzivnější během tržního propadu.

3. Býčí trh za sebou nechává vítěze i poražené. Největší pohyby zaznamenají akcie, které byly v nákupním, nebo naopak prodejním hledáčku institucionálních investorů.

Investujte jako opravdoví mistři: Lynch, Buffett a Templeton

4. V první a poslední fázi býčího trhu se nejlépe daří malým společnostem, stabilnějším a podceněným akciím.

5. Snažte se svézt na tržním trendu. Je to cesta nejmenšího odporu, ale také přináší nejvíce příležitostí. Stanovte si proto jednoduchou metodu, jak rozpoznat trend.

6. Pozornost investorů přitahují neobvyklé pohyby na trhu. Náhlé vybočení ceny z trendu často zahajuje nový trend.

7. Náklady ušlé příležitosti se počítají i na burze. Stihněte začátek trendu, povalování se v dlouhodobém bočním směru je k ničemu, pokud jde o zisk.

8. Velké vítěze poznáte až ve zpětném zrcátku. Během cesty vzhůru má akcie často stejné charakteristiky jako jiné akcie, kterým se růst nevydařil. Občas se i propadnou. Každý se splete. Ztrátovou pozici drží jen hlupák. Při investování můžete ovlivňovat jen míru rizika a to, jak dlouho budete držet růstové pozice.

Nebezpečná korelace: Dluhová krize dělá z diverzifikace téměř mrtvou strategii

9. Tržní podmínky nikdy nebudou ideální. A pokud se takové budou zdát, bude nejlepší trochu se stáhnout a vybrat zisky. Obchodovat nemusíte za každou cenu. Občas má smysl zůstat stranou.

10. Velcí investoři dosahují vysoké návratnosti tím, že sázejí na velké trendy v dlouhém horizontu. To je jediný způsob, jak mohou vydělat. Malé investice pro ně nemají smysl. Ale velké pozice se shromaždují poměrně dlouho, proto za sebou velcí investoři nechávají celkem jasné stopy pro jiné investory.

11. Malé prohry jsou často lepší než malé výhry. Pokud budete měnit pozici pokaždé, když trochu vyděláte, nikdy nedosáhnete rozumného zisku. Nepokryjete totiž nevyhnutelné ztráty. Přijímat malé prohry je přitom důležité. Amatéři kvůli tomu, že to nedokážou, často bankrotují. Profesionálové bankrotují proto, že malé zisky vybírají. Řada malých zisků sice dokáže nahromadit slušnou návratnost, ovšem jak velké by takové "malé" zisky měly být? 4-5% zhodnocení není nic moc. Pětina, to už je něco jiného.

12. Ceny se mění, když se mění očekávání trhu. Někdy se ovšem očekávání trhu mění až v návaznosti na změny cen na trhu. Existuje mnoho činitelů, které na trh působí. V dlouhém horizontu akcie reagují na sociální prostředí a ekonomický cyklus. V rámci měsíců ovlivňují cenu akcií odhady zisků a tržeb. V rámci dní a týdnů se tituly pohybují v závislosti na cenách.

13. Pokud chápete motivaci největších účastníků trhu, budete schopní předpovídat i jejich chování. Technická analýza je především o porozumění stimulům a rozpoznávání záměrů.

Taktická alokace aktiv: Mějte přehled, nenaleťte manažerům fondů a plaťte jen za úspěch

14. První ztráta bývá nejtěžší. Nikdo není neomylný, nemusíte být ani vy. Existují investoři, kteří vydělávají neuvěřitelné částky, přestože má jen třetinu obchodů v plusu. Je dobře, když jste při svých investičních plánech sebejistí, ale disciplína by vždy měla zvítězit nad přesvědčením.

15. Optimismus i pesimismus jsou nakažlivé. Investoři často ztrácejí hlavu a sázejí na city. Náladu na trhu nejvíce ovlivňují poslední pohyby cen a zprávy.

16. Padající akcie často změní směr ke konci roku. Investoři je nakupují kvůli daňovým účelům.

17. Fair value je klamný koncept, těžko se určuje. Nepotřebujete znát přesnou váhu člověka, abyste řekli, že trpí nadváhou, ale podobný systém na trhu nelze doporučit. Akcie jsou totiž často přeceněné nebo podceněné, neodrážejí realitu. To už je povaha trhu. Warren Buffett tvrdí, že cena je to, co platíte, hodnota to, co za své peníze dostanete. Je ovšem také možné, že hodnota je to, co si myslíte, že za své peníze dostáváte, cena je to, co jsou za ní ostatní lidé ochotní zaplatit.

18. Objem likvidity na trhu podléhá cyklům. Neustále se rozšiřuje a zužuje. Když jí ubývá, kapitál míří do amerických dluhopisů nebo dolaru, kterým investoři důvěřují.

19. Růst P/E (poměr ceny akcie a zisku na jednu akcii) indikuje rostoucí očekávání trhu a důvěru v budoucnost akcie. P/E tedy odráží optimismus či pesimismus investorů.

Investorské desatero do každého burzovního počasí

20. Když přemýšlíte, za jak dlouho dojedete do práce, musíte vzít v úvahu i situaci v silničním provozu. A stejné jako s provozem je to s akciovým trhem. Můžete tvrdit, že vás kolona neovlivní, ale pokud se do ní dostanete, určitě vás zpomalí. Není důležité, jak chytří jste, jaké máte informace a jak levná je akcie, kterou kupujete - když s vámi trh nesouhlasí, nic nezmůžete.

Zdroj: Ivanhoff Capital
25. 5. 2018 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika