20 pravd o akciovém trhu
|

20 pravd o akciovém trhu

Akciový trh se sice neřídí ničím jiným než pocity, názory a poptávkou investorů, ovšem když ho budete pozorovat dostatečně dlouho, některé zákonitosti přece jen objevíte. Tady jsou některé věci, na které se při investování relativně můžete spolehnout.

Trh Investice
Investorská chyba - ilustrační foto

1. Ceny akcií se pohybují v cyklech. Změny většinou přicházejí rychle a následují týdny obchodování bez jasného trendu.

2. Během drastických výprodejů jsou akcie vysoce korelované a stejné je to v počátku zotavení. Korelace je většinou intenzivnější během tržního propadu.

3. Býčí trh za sebou nechává vítěze i poražené. Největší pohyby zaznamenají akcie, které byly v nákupním, nebo naopak prodejním hledáčku institucionálních investorů.

Investujte jako opravdoví mistři: Lynch, Buffett a Templeton

4. V první a poslední fázi býčího trhu se nejlépe daří malým společnostem, stabilnějším a podceněným akciím.

5. Snažte se svézt na tržním trendu. Je to cesta nejmenšího odporu, ale také přináší nejvíce příležitostí. Stanovte si proto jednoduchou metodu, jak rozpoznat trend.

6. Pozornost investorů přitahují neobvyklé pohyby na trhu. Náhlé vybočení ceny z trendu často zahajuje nový trend.

7. Náklady ušlé příležitosti se počítají i na burze. Stihněte začátek trendu, povalování se v dlouhodobém bočním směru je k ničemu, pokud jde o zisk.

8. Velké vítěze poznáte až ve zpětném zrcátku. Během cesty vzhůru má akcie často stejné charakteristiky jako jiné akcie, kterým se růst nevydařil. Občas se i propadnou. Každý se splete. Ztrátovou pozici drží jen hlupák. Při investování můžete ovlivňovat jen míru rizika a to, jak dlouho budete držet růstové pozice.

Nebezpečná korelace: Dluhová krize dělá z diverzifikace téměř mrtvou strategii

9. Tržní podmínky nikdy nebudou ideální. A pokud se takové budou zdát, bude nejlepší trochu se stáhnout a vybrat zisky. Obchodovat nemusíte za každou cenu. Občas má smysl zůstat stranou.

10. Velcí investoři dosahují vysoké návratnosti tím, že sázejí na velké trendy v dlouhém horizontu. To je jediný způsob, jak mohou vydělat. Malé investice pro ně nemají smysl. Ale velké pozice se shromaždují poměrně dlouho, proto za sebou velcí investoři nechávají celkem jasné stopy pro jiné investory.

11. Malé prohry jsou často lepší než malé výhry. Pokud budete měnit pozici pokaždé, když trochu vyděláte, nikdy nedosáhnete rozumného zisku. Nepokryjete totiž nevyhnutelné ztráty. Přijímat malé prohry je přitom důležité. Amatéři kvůli tomu, že to nedokážou, často bankrotují. Profesionálové bankrotují proto, že malé zisky vybírají. Řada malých zisků sice dokáže nahromadit slušnou návratnost, ovšem jak velké by takové "malé" zisky měly být? 4-5% zhodnocení není nic moc. Pětina, to už je něco jiného.

12. Ceny se mění, když se mění očekávání trhu. Někdy se ovšem očekávání trhu mění až v návaznosti na změny cen na trhu. Existuje mnoho činitelů, které na trh působí. V dlouhém horizontu akcie reagují na sociální prostředí a ekonomický cyklus. V rámci měsíců ovlivňují cenu akcií odhady zisků a tržeb. V rámci dní a týdnů se tituly pohybují v závislosti na cenách.

13. Pokud chápete motivaci největších účastníků trhu, budete schopní předpovídat i jejich chování. Technická analýza je především o porozumění stimulům a rozpoznávání záměrů.

Taktická alokace aktiv: Mějte přehled, nenaleťte manažerům fondů a plaťte jen za úspěch

14. První ztráta bývá nejtěžší. Nikdo není neomylný, nemusíte být ani vy. Existují investoři, kteří vydělávají neuvěřitelné částky, přestože má jen třetinu obchodů v plusu. Je dobře, když jste při svých investičních plánech sebejistí, ale disciplína by vždy měla zvítězit nad přesvědčením.

15. Optimismus i pesimismus jsou nakažlivé. Investoři často ztrácejí hlavu a sázejí na city. Náladu na trhu nejvíce ovlivňují poslední pohyby cen a zprávy.

16. Padající akcie často změní směr ke konci roku. Investoři je nakupují kvůli daňovým účelům.

17. Fair value je klamný koncept, těžko se určuje. Nepotřebujete znát přesnou váhu člověka, abyste řekli, že trpí nadváhou, ale podobný systém na trhu nelze doporučit. Akcie jsou totiž často přeceněné nebo podceněné, neodrážejí realitu. To už je povaha trhu. Warren Buffett tvrdí, že cena je to, co platíte, hodnota to, co za své peníze dostanete. Je ovšem také možné, že hodnota je to, co si myslíte, že za své peníze dostáváte, cena je to, co jsou za ní ostatní lidé ochotní zaplatit.

18. Objem likvidity na trhu podléhá cyklům. Neustále se rozšiřuje a zužuje. Když jí ubývá, kapitál míří do amerických dluhopisů nebo dolaru, kterým investoři důvěřují.

19. Růst P/E (poměr ceny akcie a zisku na jednu akcii) indikuje rostoucí očekávání trhu a důvěru v budoucnost akcie. P/E tedy odráží optimismus či pesimismus investorů.

Investorské desatero do každého burzovního počasí

20. Když přemýšlíte, za jak dlouho dojedete do práce, musíte vzít v úvahu i situaci v silničním provozu. A stejné jako s provozem je to s akciovým trhem. Můžete tvrdit, že vás kolona neovlivní, ale pokud se do ní dostanete, určitě vás zpomalí. Není důležité, jak chytří jste, jaké máte informace a jak levná je akcie, kterou kupujete - když s vámi trh nesouhlasí, nic nezmůžete.

Zdroj: Ivanhoff Capital
včera v 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko