20 pravd o akciovém trhu
|

20 pravd o akciovém trhu

Akciový trh se sice neřídí ničím jiným než pocity, názory a poptávkou investorů, ovšem když ho budete pozorovat dostatečně dlouho, některé zákonitosti přece jen objevíte. Tady jsou některé věci, na které se při investování relativně můžete spolehnout.

Trh Investice
Investorská chyba - ilustrační foto

1. Ceny akcií se pohybují v cyklech. Změny většinou přicházejí rychle a následují týdny obchodování bez jasného trendu.

2. Během drastických výprodejů jsou akcie vysoce korelované a stejné je to v počátku zotavení. Korelace je většinou intenzivnější během tržního propadu.

3. Býčí trh za sebou nechává vítěze i poražené. Největší pohyby zaznamenají akcie, které byly v nákupním, nebo naopak prodejním hledáčku institucionálních investorů.

Investujte jako opravdoví mistři: Lynch, Buffett a Templeton

4. V první a poslední fázi býčího trhu se nejlépe daří malým společnostem, stabilnějším a podceněným akciím.

5. Snažte se svézt na tržním trendu. Je to cesta nejmenšího odporu, ale také přináší nejvíce příležitostí. Stanovte si proto jednoduchou metodu, jak rozpoznat trend.

6. Pozornost investorů přitahují neobvyklé pohyby na trhu. Náhlé vybočení ceny z trendu často zahajuje nový trend.

7. Náklady ušlé příležitosti se počítají i na burze. Stihněte začátek trendu, povalování se v dlouhodobém bočním směru je k ničemu, pokud jde o zisk.

8. Velké vítěze poznáte až ve zpětném zrcátku. Během cesty vzhůru má akcie často stejné charakteristiky jako jiné akcie, kterým se růst nevydařil. Občas se i propadnou. Každý se splete. Ztrátovou pozici drží jen hlupák. Při investování můžete ovlivňovat jen míru rizika a to, jak dlouho budete držet růstové pozice.

Nebezpečná korelace: Dluhová krize dělá z diverzifikace téměř mrtvou strategii

9. Tržní podmínky nikdy nebudou ideální. A pokud se takové budou zdát, bude nejlepší trochu se stáhnout a vybrat zisky. Obchodovat nemusíte za každou cenu. Občas má smysl zůstat stranou.

10. Velcí investoři dosahují vysoké návratnosti tím, že sázejí na velké trendy v dlouhém horizontu. To je jediný způsob, jak mohou vydělat. Malé investice pro ně nemají smysl. Ale velké pozice se shromaždují poměrně dlouho, proto za sebou velcí investoři nechávají celkem jasné stopy pro jiné investory.

11. Malé prohry jsou často lepší než malé výhry. Pokud budete měnit pozici pokaždé, když trochu vyděláte, nikdy nedosáhnete rozumného zisku. Nepokryjete totiž nevyhnutelné ztráty. Přijímat malé prohry je přitom důležité. Amatéři kvůli tomu, že to nedokážou, často bankrotují. Profesionálové bankrotují proto, že malé zisky vybírají. Řada malých zisků sice dokáže nahromadit slušnou návratnost, ovšem jak velké by takové "malé" zisky měly být? 4-5% zhodnocení není nic moc. Pětina, to už je něco jiného.

12. Ceny se mění, když se mění očekávání trhu. Někdy se ovšem očekávání trhu mění až v návaznosti na změny cen na trhu. Existuje mnoho činitelů, které na trh působí. V dlouhém horizontu akcie reagují na sociální prostředí a ekonomický cyklus. V rámci měsíců ovlivňují cenu akcií odhady zisků a tržeb. V rámci dní a týdnů se tituly pohybují v závislosti na cenách.

13. Pokud chápete motivaci největších účastníků trhu, budete schopní předpovídat i jejich chování. Technická analýza je především o porozumění stimulům a rozpoznávání záměrů.

Taktická alokace aktiv: Mějte přehled, nenaleťte manažerům fondů a plaťte jen za úspěch

14. První ztráta bývá nejtěžší. Nikdo není neomylný, nemusíte být ani vy. Existují investoři, kteří vydělávají neuvěřitelné částky, přestože má jen třetinu obchodů v plusu. Je dobře, když jste při svých investičních plánech sebejistí, ale disciplína by vždy měla zvítězit nad přesvědčením.

15. Optimismus i pesimismus jsou nakažlivé. Investoři často ztrácejí hlavu a sázejí na city. Náladu na trhu nejvíce ovlivňují poslední pohyby cen a zprávy.

16. Padající akcie často změní směr ke konci roku. Investoři je nakupují kvůli daňovým účelům.

17. Fair value je klamný koncept, těžko se určuje. Nepotřebujete znát přesnou váhu člověka, abyste řekli, že trpí nadváhou, ale podobný systém na trhu nelze doporučit. Akcie jsou totiž často přeceněné nebo podceněné, neodrážejí realitu. To už je povaha trhu. Warren Buffett tvrdí, že cena je to, co platíte, hodnota to, co za své peníze dostanete. Je ovšem také možné, že hodnota je to, co si myslíte, že za své peníze dostáváte, cena je to, co jsou za ní ostatní lidé ochotní zaplatit.

18. Objem likvidity na trhu podléhá cyklům. Neustále se rozšiřuje a zužuje. Když jí ubývá, kapitál míří do amerických dluhopisů nebo dolaru, kterým investoři důvěřují.

19. Růst P/E (poměr ceny akcie a zisku na jednu akcii) indikuje rostoucí očekávání trhu a důvěru v budoucnost akcie. P/E tedy odráží optimismus či pesimismus investorů.

Investorské desatero do každého burzovního počasí

20. Když přemýšlíte, za jak dlouho dojedete do práce, musíte vzít v úvahu i situaci v silničním provozu. A stejné jako s provozem je to s akciovým trhem. Můžete tvrdit, že vás kolona neovlivní, ale pokud se do ní dostanete, určitě vás zpomalí. Není důležité, jak chytří jste, jaké máte informace a jak levná je akcie, kterou kupujete - když s vámi trh nesouhlasí, nic nezmůžete.

Zdroj: Ivanhoff Capital
12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby