Úspěšného tradera dělají hormony a geny. Ale někdy je dopaminu až moc
|

Úspěšného tradera dělají hormony a geny. Ale někdy je dopaminu až moc

Někteří machři z Wall Street s oblibou tvrdí, že je vydělávání peněz jejich přirozeností, že je zakódována v jejich DNA. Když se na to ovšem podívali vědci z Claremont Graduate University, dospěli k poněkud jiným závěrům - úspěšní tradeři prý mají více hormonu dopaminu, ale také mají více genů, které zodpovídají za sebekontrolu.

Obchodování Trading Psychologie Investování
Trader

Doktor Paul Zak z Claremont Graduate University má jasno. "Obchodníci jsou velice racionální, zároveň však nadmíru soutěživí." Ve studii s kolegy zkoumal 60 obchodníků velkých institucí a srovnával je s kontrolní skupinou.

Vyšlo jim, že jsou dobře vydělávající tradeři schopni zvažovat poměr rizika a možného zisku lépe než ostatní, kteří se nechají spíše nalákat na vysoký potenciální výnos. A je zajímavé, že téměř bez výjimky tito "úspěšní" mají vyšší hladinu jednoho hormonu - domapinu.

Vypůjčeme si výjimečně "znalosti" z Wikipedie:

Dopamin je chemická látka přirozeně vznikající v mozku. hraje rozhodující roli v motorických funkcích mozku. Má rozhodující význam při zpracování informací v čelním laloku mozku v kognitivních funkcích mozku. Je spojován se systémem příjemných vjemů v mozku a při motivaci k různým aktivitám. Dopamin se v určitých částech mozku uvolňuje při přirozených příjemných aktivitách, jako je například příjem potravy, sex nebo fyzická aktivita.

O této teorii je často diskutováno v souvislosti s mechanismem působení drog, jako jsou kokain nebo amfetaminy, které vedou přímo nebo nepřímo ke zvýšené hladině dopaminu v souvisejících částech mozku, a je součástí neurobiologického výkladu mechanismu vzniku drogové závislosti.

Emoce pryč! V investování jsou jen na obtíž
Pokud jde o peníze, musejí jít emoce stranou. Když investujete nebo spoříte na důchod, nerozhodujte se podle svých pocitů. Zapomenout na emoce je sice složité, racionální uvažování vám však jako osobní rádce jistě poslouží lépe než dobrá nálada.

Ovšem teorie, podle níž je dopamin jednoduše "motivující chemikálií", která byla v raných fázích výzkumu běžná, je nyní pokládána za zjednodušenou. Dopamin je totiž v mozku uvolňován i při nepříjemných podnětech. Současný výzkum naznačuje význam dopaminu spíše s mechanismem předvídání odměny. Jako takový by mohl být spojován spíše s touhou než s potěšením.

Nejen radost ze hry

A teď zpátky k tradingu. Obchodníci vedle vyšší hladiny dopaminu vykazovali i mnohem větší schopnost sebekontroly, tedy určité "uvážlivosti" v obchodních příkazech. Nejlepší je tedy tradičně "zlatá střední cesta". Úspěšní tradeři jsou tedy ti, kterým jejich geny řídí hladinu dopaminu na úrovni, kdy volí nejlepší poměr rizika a možného zisku.

"Nejlepší obchodníci chtějí riskovat," vysvětluje doktor Zak. "Ovšem uvědomují si také dlouhodobou perspektivu a hlídají své emoce. A v tom jim právě pomáhá vyvážený dopaminový systém."

Podle vědců je předčasné uvažovat o něčem jako "genetickém výběru" zaměstnanců investičních společností (nebo jiných). Ovšem v případě, že by k něčemu podobnému jednou došlo, může se finanční trh stát méně divokým a rizikovým prostředím. Stále tu samozřejmě budou počítači řízené obchodní systémy (HFT), ovšem to je už trochu jiné téma.

Ať se volatility akcií bojí počítače a denní tradeři. Dlouhodobí investoři by neměli dát na novinové titulky
Psychologové vědí leccos o tom, jak naše mysl ohýbá skutečnost a jak to ovlivňuje naše rozhodování. Stejná fakta podaná jinak vyvolávají rozličné emoce, a ty vedou často k rozdílným reakcím. Stačí příklad: Šance na uzdravení po operaci je 95 %. Riziko úmrtí i při podstoupení operace je 5 %. Ve kterém případě půjdete "pod kudlu" klidnější? V úvodu nového roku nabízejí finanční média podobný jev, a to v rámci tématu volatility.

Zdroj: Plos One
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti