Co dělat během korekce trhu: Rady pro vás, ať jste kdokoli
|

Co dělat během korekce trhu: Rady pro vás, ať jste kdokoli

Korekce je tady. O 10 % a více klesly ze svých maxim například německý index DAX nebo americký Russell 2000, který sleduje akcie firem s menší kapitalizací. Volatilita roste a investorské stádo prodává. Dokud se o desetinu nesníží hodnota amerického hlavního benchmarku S&P 500, mohou optimisté živit naděje na brzký obrat. Třeba přijde, ale co když ne?

Korekce na trzích Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Když ne, bude to první tak hluboký pokles indexu S&P 500 za více než tři roky (někde se dočtete dva roky - záleží na tom, jestli berete intradenní změny, nebo závěrečné hodnoty, a také na tom, zda jste puntičkáři, pro které třeba 9,95 % zkrátka není 10 %, matematika přece nezná "skoro"). Ono je to celkem jedno, 10 % je totiž v normálním investičním světě velice solidní roční výnos z investic. Pokles o 10 % během pár týdnů proto stojí za pozornost bez ohledu na nějaké desetinky.

Co tedy dělat, když jsou akcie ve fázi poklesu, laicky řečeno korekce? Záleží na tom, čím se živíte.

Manažeři hedgeových fondů:

  • Dejte vědět klientům, že jste korekci předvídali a včas jste ji zaznamenali. A že jste zajištěni, samozřejmě.
  • Řvěte na nejbližšího tradera ve svém týmu, aby už sakra zajistil pozice.

Akcioví makléři, brokeři:

  • Všem klientům připomeňte, že jste jim někdy říkali o shortování akcií, tedy spekulování na pokles ceny.
  • Neberte telefon klientům, kterým jste minulý týden doporučovali nákupy akcií "na dlouho", tedy spekulace na růst ceny.

Finanční novináři:

  • Chrlete analýzy čehokoli, co by teoreticky mohlo být důvodem tržního výprodeje.
  • První bod v současnosti skvěle naplníte psaním o ebole (se vší úctou, pokorou, soustrastí a nadějí pro všechny, kdo s nemocí bojují, nebo viru podlehli).

Občasní tradeři nebo investoři (retail, živíte se "normální" prací):

  • V panice skočte na lep prodejcům opcí. Vstupte nejlépe do tak komplexních pozic, že jim přestanete rozumět. Ta panika je na tom všem zásadní.
  • Křičte na své děti. Kvůli nim to všechno děláte.

Finanční poradci:

  • Je na vás, abyste právě v této době "prodali" klientům fondy s nejvyššími poplatky.
  • Upozorněte klienty, že sice nevíte, kterým směrem bude příští pohyb trhu o 20 %, ale že víte jistě, jakým směrem bude příští pohyb o 100 %.

Ekonomové:

  • V televizi nebo jiných médiích sdělte, v čem že to právě v těchto dnech máte pravdu, případně co že jste to nedávno přesně předpověděli.
  • Opakujte si totéž i před zrcadlem.

Denní, aktivní obchodníci:

  • Vzpomínejte na dobré časy, kdy byl index strachu VIX nad 40 a ekonomika kolabovala.
  • Uvědomte si, že nic takového se nyní neděje a že vás akorát vysokofrekvenční automatičtí obchodníci (HFT) obírají na každém obchodu o nějaký ten centík. Proč že vlastně denně sedíte před těmi svými čtyřmi monitory?

Autoři newsletterů a bulletinů:

  • Přepošlete všem své varování před kolapsem trhu, které jste sesmolili na jaře 2011. Nebo snad loni v červenci? To je fuk.
  • Sepište pořádně dlouhý elaborát na téma "co dělat během korekce trhu". Pokud vám někdo za vaše plácání platí, možná tento e-mail dejte s mimořádnou slevou a do předmětu napište velkými písmeny MEDVĚD.

A teď vážněji? To už jste četli stokrát!

V zásadě to celé lze smrsknout do jedné věty: Nikdo kromě opčních a shortujících fajnšmekrů nemá rád rychlé a hluboké propady na trzích spojené s nervozitou, ale pro dlouhodobé investory jsou korekce i výraznější poklesy takovým hezkým dárkem, slevovým kupónem, jak chcete.

1. Určete, zda jde o korekci, nebo kolaps trhu.

Kolaps trhu, výbuch, katastrofa na trzích, zkrátka medvědí trh se vším všudy, mívá většinou jasný důvod. Internetová bublina splaskla, trh hypoték se zhroutil, protože neměl solidní základ, a tak dále. Takovým tématem by v posledních letech mohlo (a možná mělo) být enormní zadlužení vyspělých ekonomik. Proti tomuto riziku ale v dohledném horizontu stále stojí odhodlaná armáda centrálních bank. Pokud tedy věříte, že nejde o naprostý kolaps trhu, spíše akcie držte, případně využijte hlubší poklesy k nákupům.

2. Nepanikařte.

Panika je to, co vás stojí peníze. Kolaps trhu jen výjimečně přichází jako blesk z čistého nebe, není proto rozumné prodávat všechny akcie najednou při prvním "zachvění země". Výrazným propadům většinou předchází posun sentimentu směrem k pesimismu. Osvědčenou strategií je prodej ziskových pozic a navýšení hotovosti.

3. Nakupujte při poklesech.

Nikdy předem nevíte, kdy se propad cen zastaví. Dokupujte proto jen postupně, a to jen ve chvíli, kdy do co největší míry vyloučíte totální kolaps trhu. Doporučuje se mít připravený nákupní seznam pro případ poklesu cen, a to s konkrétními vstupními úrovněmi. Vybírat až v době, kdy "v ulicích teče krev", může být poněkud hektické.

4. Hledejte extra příležitosti.

Jaké třeba? Panika si umí pohrát i s cenami velice konzervativních a "nudných" akcií. Když takový nudný dividendový titul spadne o 10-15 %, měli byste zbystřit. Za nízké ceny můžete nakoupit i více takových jmen v menších objemech a pomyslné síto si schovat až na dobu, kdy na trhu začne oživení.

Zdroj: Eagle Bay Capital, ADVFN.com

Co musíte ráno vědět (2. dubna)
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. dubna)

Jak se ve středu (ne)dařilo světovým akciím, které ekonomiky budou podle ING kvůli koronaviru pod největším tlakem a...
Musíte vědět
Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem
včera v 22:40

Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem

Nizozemsko navrhlo vytvoření fondu na podporu zemí nejtvrději zasažených koronavirem a vyzvalo další členy Evropské...
Evropská unie Evropská ekonomika Koronavirus
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
včera v 22:00

Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu odepsaly přes 4 %

Americké akcie zahájily druhé čtvrtletí výrazným poklesem. Dolů je tlačí rostoucí obavy investorů z dopadů šíření...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
včera v 21:59

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily, americké indexy odepsaly přes 4 %

Západoevropské akciové indexy ve středu výrazně klesly. Investory znervóznilo vyjádření amerického prezidenta Donalda...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů
včera v 21:30

SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů

Vláda chce kvůli koronavirové epidemii prodloužit nouzový stav o dalších 30 dní, takže by platil do 11. května. Na...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021
včera v 19:39

Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021

Vláda v rámci novely zákona o rozpočtové odpovědnosti zvýšila pro příští rok strukturální deficit na čtyři procenta...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank
včera v 19:30

ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank

Návrh vládních opatření při splácení úvěrů v souvislosti s pandemií navazuje na postoj bank vůči klientům, v rámci...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték
včera v 19:25

Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték

Lidé a firmy budou moci zřejmě přerušit splácení úvěrů a hypoték, a to na tři nebo šest měsíců. Výběr délky bude na...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna
včera v 18:47

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna

Automobilka Škoda Auto podruhé prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli pandemii...
Auta Volkswagen Koronavirus
Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint
včera v 18:22

Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint

Americká telekomunikační společnost T-Mobile US dokončila spojení s konkurentem Sprint. Oznámila to firma, která si...
Americké akcie Fúze a akvizice Telekomunikace
Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než…
Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než…
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než 4 %

Obchodování na západoevropských burzách začalo ve středu zhruba 3 % v červených číslech. Během dne indexy ztráty...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot
MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot
včera v 17:55

MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot

Skupina MONETA Money Bank dokončila akvizici Wüstenrot stavební spořitelny a Wüstenrot hypoteční banky, a stala se...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Akcie ČR Fúze a akvizice
ČBA: Uvolnění limitů ČNB pro hypotéky je snahou o oživení trhu
včera v 17:39

ČBA: Uvolnění limitů ČNB pro hypotéky je snahou o oživení trhu

Česká bankovní asociace vnímá a vítá zmírnění limitů ukazatelů pro poskytování hypoték jako logickou snahu České...
Banky Hypotéky ČNB
Aktivita zpracovatelského sektoru USA byla nejslabší od roku 2009
včera v 17:01

Aktivita zpracovatelského sektoru USA byla nejslabší od roku 2009

Aktivita zpracovatelského sektoru ve Spojených státech v březnu klesla, její index sestoupil na nejnižší úroveň od...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu
Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu
včera v 16:50

Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu

Pražská burza po úterním růstu opět klesla. Index PX odepsal 2,43 % na 770,67 bodu. Dolů ho táhly především akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soukromý sektor v USA hlásí poprvé za 2,5 roku úbytek zaměstnanců
včera v 16:19

Soukromý sektor v USA hlásí poprvé za 2,5 roku úbytek zaměstnanců

Soukromý sektor ve Spojených státech v březnu zaznamenal první pokles počtu pracovních míst za dva a půl roku....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Pracovní trh
ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték
ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték
včera v 16:03

ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték

Česká národní banka ve středu uvolnila limity tří úvěrových ukazatelů pro posuzování žádostí o nové hypotéky. Limit...
ČNB Banky Hypotéky
EK navrhla evropský systém podpory kurzarbeitu
včera v 15:57

EK navrhla evropský systém podpory kurzarbeitu

Evropská komise (EK) ve středu navrhla systém podpory krátkodobého zaměstnávání lidí, kteří by jinak mohli přijít o...
Evropská ekonomika Evropská unie Pracovní trh
Schodek slovenského státního rozpočtu do března vzrostl o třetinu
včera v 14:42

Schodek slovenského státního rozpočtu do března vzrostl o třetinu

Schodek státního rozpočtu Slovenska v prvním letošním čtvrtletí meziročně vzrostl o třetinu na bezmála 1,55 miliardy...
Slovensko Rozpočet Koronavirus
MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:20

MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí dnes ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 87,4 miliardy korun, což je stejně jako při...
České státní dluhopisy Česká ekonomika Koronavirus