Největší nebezpečí, které nyní číhá na trzích
|

Největší nebezpečí, které nyní číhá na trzích

Monetární experiment světových centrálních bank povede v blízké době k velké krizi, která svými rozměry zastíní finanční krizi roku 2008. Příčinou bude nedostatek kvalitního kolaterálu, který by zajistil biliony derivátových obchodů systémově důležitých bank.

Dow Jones Státní dluhopisy Krize Finanční deriváty

Stlačením úrokových sazeb k nule a pumpováním bilionů do finančního systému světové centrální banky vedou investory k chybnému oceňování nejhodnotnějšího kolaterálového krytí celého derivátového systému – státních dluhopisů (americké, japonské a německé státní dluhopisy jsou využívány jako aktiva pro zajištění 600bilionového derivátového trhu).

Co se stane, až splaskne dluhopisová bublina?

Úrokové deriváty představují přes 80 % 600bilionového derivátového trhu. Jejich kolaps by zasáhl celý svět. Po ukončení kvantitativního uvolňování výnosy dluhopisů porostou, a aktiva kryjící 600bilionový trh tak začnou ztrácet na hodnotě. Před námi je možná krize, ve srovnání s kterou budeme rok 2008 vnímat jako nevinnou rozcvičku.

Doprovázet ji budou:

  1. enormní požadavky na marže a kvalitní kolaterál;
  2. uzavření trhů;
  3. zamrznutí bank (podobně jako na Kypru);
  4. stlačení výnosů 10letých dluhopisů zpět k 1 % nebo níže.

Zde je potřeba zapochybovat, Zero Hedge riziko možná zveličuje. Když totiž Fed nebude nakupovat dluhopisy a nebude po nich taková poptávka, výnosy vylétnou výše a aktiva využívaná jako kolaterál ztratí na hodnotě. Pak tedy všichni začnou "šílet", protože obchodníkům klesne hodnota kolaterálu a vzrostou jim požadavky na marže. Budou tedy nuceni dokupovat dluhopisy, aby kolaterál dorovnali. Tím se ale po bondech zvýší poptávka, výnosy začnou klesat a hodnota růst. Problém se tak vyřeší sám. Problémem by bylo pouze kategorické zhoršení ratingů dluhopisů využívaných jako kolaterál, které by znemožnilo jejich využití pro tyto účely. To se ale nyní zdá jako hodně vzdálená vize.

Úroky na nule? Centrální banky nemají na vybranou

Hrozba kolapsu derivátového trhu je ten pravý důvod, proč se centrální banky zavazují držet úrokové míry extrémně nízko. Svou politikou kryjí záda velkým systémově důležitým bankám, které mají účty napěchované derivátovými obchody. To vše na úkor drobných investorů.

Dow na 5 000

Co na to akcie? Graf indexu Dow nevěstí nic dobrého. Formace rozšiřujícího se klínu předpovídá pohyb indexu Dow k 5 tisícům bodů, možná ještě níže.

Index Dow - formace rozšiřujícího se klínu

Velký monetární experiment posledních let je u konce a skutečná krize číhá na obzoru.

Zdroj: Zero Hedge
Co musíte ráno vědět (27. října)
Co musíte ráno vědět (27. října)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (27. října)

Jak zahájily týden akcie v Evropě a na Wall Street, proč by Evropa neměla spoléhat na vítězství Joea Bidena v...
Musíte vědět
PŘEHLED OPATŘENÍ VLÁDY v boji s epidemií covidu-19 platných od 28.…
PŘEHLED OPATŘENÍ VLÁDY v boji s epidemií covidu-19 platných od 28.…
včera v 22:45

PŘEHLED OPATŘENÍ VLÁDY v boji s epidemií covidu-19 platných od 28. října 2020

Přehled opatření, která přijala vláda 26. října kvůli šíření nového typu koronaviru a těch nadále platných.
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Analytici: Volby v USA ovlivní ekonomiku a burzy v Evropě
Analytici: Volby v USA ovlivní ekonomiku a burzy v Evropě
včera v 21:01

Analytici: Volby v USA ovlivní ekonomiku a burzy v Evropě

Výsledky amerických prezidentských voleb nebudou mít dopad pouze na hospodářskou situaci ve Spojených státech, ale...
Volby Spojené státy americké (USA) Evropa
Americké akciové indexy v pondělí výrazně klesly, investoři zvažují…
Americké akciové indexy v pondělí výrazně klesly, investoři zvažují…
včera v 21:00

Americké akciové indexy v pondělí výrazně klesly, investoři zvažují nepříznivý vývoj epidemie a balík pomoci ekonomice USA

Americké akcie na začátku týdne oslabily v obavách z prudkého nárůstu počtu případů nákazy koronavirem a kvůli...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
NERV se shoduje na dalším zpřísnění opatření, rozhodne vláda
včera v 20:41

NERV se shoduje na dalším zpřísnění opatření, rozhodne vláda

V rámci Národní ekonomické rady vlády panuje poměrně široká shoda na dalším zpřísnění opatření proti šíření...
Česká ekonomika Koronavirus
Evropské akcie na úvod týdne kvůli koronaviru opět klesly
Evropské akcie na úvod týdne kvůli koronaviru opět klesly
včera v 18:00

Evropské akcie na úvod týdne kvůli koronaviru opět klesly

Akcie na západoevropských burzách v pondělí opět klesaly. Hlavním důvodem je opět rychle rostoucí počet nových...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Gabriel: EU chová k Bidenovi falešné naděje, musí se sama snažit
včera v 17:52

Gabriel: EU chová k Bidenovi falešné naděje, musí se sama snažit

Naděje Evropanů, že by volební vítězství demokrata Joea Bidena nad americkým republikánským prezidentem Donaldem...
Pražskou burzu na úvod týdne stáhly do červených čísel hlavně O2,…
Pražskou burzu na úvod týdne stáhly do červených čísel hlavně O2,…
včera v 16:50

Pražskou burzu na úvod týdne stáhly do červených čísel hlavně O2, Erste a VIG, akcie Pilulky zdražily o téměř 18 %

Pražská burza zahájila týden poklesem. Index PX v pondělí oslabil o 0,33 % na 860,27 bodu. Dolů ho táhly hlavně akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Developer Finep prodal v Praze fondu Zeitgeist 70 nájemních bytů
včera v 16:36

Developer Finep prodal v Praze fondu Zeitgeist 70 nájemních bytů

Developerská společnost Finep CZ prodala dům se 70 byty pro nájemní bydlení v Praze na Barrandově investičnímu fondu...
Realitní trh Česká republika
WTO oficiálně povolila EU uvalit cla jako odvetu za pomoc Boeingu
včera v 15:46

WTO oficiálně povolila EU uvalit cla jako odvetu za pomoc Boeingu

Světová obchodní organizace v pondělí oficiálně povolila Evropské unii uvalit cla na dovoz zboží ze Spojených států v...
Evropská unie Spojené státy americké (USA) Mezinárodní obchod
Vláda schválila kvůli pandemii rozšíření daňových úlev
včera v 15:38

Vláda schválila kvůli pandemii rozšíření daňových úlev

Vláda schválila další rozšíření daňových úlev pro podnikatele a firmy zasažené opatřeními proti šíření koronaviru....
Česká republika Daně Koronavirus
Ze světa investičních doporučení (26. října)
včera v 15:25

Ze světa investičních doporučení (26. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
USA: Prodeje nových domů v září poprvé od dubna klesly
včera v 15:00

USA: Prodeje nových domů v září poprvé od dubna klesly

Prodeje nových domů ve Spojených státech v září meziměsíčně klesly o 3,5 % na celoročně přepočítané tempo 0,959...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Realitní trh
Babiš navrhl zrušit superhrubou mzdu a zavést sazby 15 a 23 %
včera v 14:54

Babiš navrhl zrušit superhrubou mzdu a zavést sazby 15 a 23 %

Premiér Andrej Babiš (ANO) předložil ve Sněmovně návrh na zrušení superhrubé mzdy. Místo toho navrhuje zdaňovat...
Česká republika Daně Pracovní trh
Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD…
Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD…
včera v 12:57

Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD, úpis firmu oceňuje na více než 313 miliard USD

Společnost Ant Group, která je finančně-technologickou divizí čínského internetového prodejce Alibaba a dominantním...
Asijské akcie Fintech Čína
Výsledky Hasbro ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,88 USD (odhad: 1,63…
včera v 12:19

Výsledky Hasbro ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,88 USD (odhad: 1,63 USD), tržby 1,78 miliardy USD (odhad: 1,74 miliardy USD)

Americký výrobce hraček Hasbro ve třetím čtvrtletí zvýšil čistý zisk meziročně o čtyři procenta na 221 milionů dolarů...
Americké akcie Výsledková sezóna