122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl
|

122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl

Před rokem začal ekonomický komentátor a analytik Morgan Housel sbírat materiál na knihu, o které doufal, že se bude jmenovat 500 věcí, které potřebujete vědět o investování. Nakonec se sice dostal jen k číslu 122, ale i tak jde o úctyhodný seznam "zlatých" investičních a ekonomických pravidel. Podívejte se na čtvrtou dvacítku.

Investování Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

61. V roce 1923 se 9 nejúspěšnějších amerických byznysmenů setkalo v Chicagu. Joshua Brown z The Reformed Broker píše: "Stačilo 25 let, aby všechny tyto slavné osobnosti neslavně zakončily svou kariéru. Prezident největší ocelářské společnosti Charles Schwab zemřel po krk v dluzích, prezident největší firmy z odvětví síťových služeb Samuel Insull skončil na mizině, šéf největšího producenta zemního plynu Howard Hobson strávil podzim svého života v psychiatrické léčebně, prezident NYSE Richard Whitney akorát vyšel z vězení, prezident banky Leon Fraser spáchal sebevraždu, Arthur Cutten zůstal bez peněz, šéf největšího světového monopolu Ivar Krueger si také vzal život a člen vlády Albert Fall byl propuštěn z vězení jen proto, aby mohl na sklonku života být doma."

62. Snažte se naučit co nejvíce z chyb druhých. Zaměřte se spíše na investiční debakly než na úspěchy.

63. Bill Bonner tvrdí, že existují dva způsoby, jak přemýšlet nad tím, co koupit za peníze. Je tu životní úroveň, kterou můžete měřit v penězích, a kvalita života, kterou změřit penězi nelze.

64. Pokud se pokoušíte předpovědět budoucnost - směr vývoje trhu nebo cokoli jiného v ekonomice -, vždy uvažujte v kontextu pravděpodobností, ne jistoty. Výjimkou z tohoto pravidla jsou daně a smrt.

65. Raději se snažte zamezit tomu, aby vás trh dostal na kolena, než abyste vymýšleli, jak ho přechytračit.

66. Průzkumy ukazují, že Američané posledních 25 let říkají, že je jejich ekonomika ve fázi poklesu. Pesimismus v období prosperity je běžným jevem.

67. Finance by byly lepší disciplínou, kdyby je neučili na univerzitách psychologové a historici.

68. Ekonom Tim Duy tvrdí: "Dokud se budou rodit děti, rozvíjet technologie a měnit chutě a preference, je tu silný důvod pro hospodářský růst, který se vždy projeví, pokud je ekonomika rozumně řízena."

69. Studujte úspěchy slavných investorů a najdete společného jmenovatele - jsou mistry psychologie. Nemohou kontrolovat trh, ale mohou mít naprostou kontrolu nad sebou.

70. Ve finančních příručkách je riziko definováno jako krátkodobá volatilita. Ve skutečném světě jsou rizikem nízké výnosy, které jsou často způsobeny snahou vyhnout se krátkodobé volatilitě.

71. Zapamatujte si, co řekl Nassim Taleb o trzích: "Pokud házíte kostkou, máte pravděpodobnost 1 ku 6, že padne vámi zvolené číslo. Můžete tedy spočítat riziko. Na akciovém trhu ale s těmito kalkulacemi neuspějete, protože ani nevíte, kolik stran kostka má."

72. S&P 500 v roce 1998 investorům zajistil zisk 27 %. Za více než polovinu zisku vděčil pouhé pětici akcií - Dellu, Lucentu, Microsoftu, Pfizeru a Wal-Martu. Dokonce i v diverzifikovaném portfoliu tak byla patrná velká koncentrace.

73. Pravděpodobnost, že je nejméně jedna dobře známá firma insolventní a skrývá fakta v podvodném účetnictví, je velmi vysoká.

74. Kniha "Kde jsou jachty klientů?" byla napsána v roce 1940. Většina investorů ale ani tak stále nerozkryla, že brokeři nemají na srdci nejlepší zájmy klientů.

75. Kognitivní psychologové mají teorii zvanou "backfiring". Když je vám představen názor, s nímž jste v rozporu, běžnou reakcí bude, že nejenže tento názor odmítnete, ale ještě vás to dvojnásobně upevní ve vašem původním přesvědčení. Voliči často vidí kandidáta, kterého podporují, v mnohem lepším světle, když na něj útočí protivníci. Při investování akcionáři firem často čelí kritice, že se stali jejich podporovateli z důvodů, které absolutně nesouvisejí s výkonností firmy.

76. "Ve finančním světě se dobré nápady stávají špatnými prostřednictvím konkurenčního procesu 'can you top this?'," řekl Jim Grant. Chytrá investice se po využití páky (znásobení investice pomocí dluhu) může stát velmi rychle špatnou investicí.

77. Profesor Jeremy Siegel říká: "Historicky akcioví investoři v žádné 20leté periodě nepřišli o peníze. Naproti tomu o polovinu portfolia by je připravily dluhopisy (po očištění o inflaci). Jaká aktiva jsou potom rizikovější?"

78. Nejlepších výnosů Warren Buffett dosáhl v době, kdy ještě trhy nebyly tak konkurenční jako dnes. Těžko říci, zda se ještě někdy někomu podaří srovnat s ním výkonnost.

79. Pětadvacet hedgeových fondů si v roce 2013 odneslo domů 21,2 miliardy USD za průměrnou výkonnost 9,1 % oproti 32,4 %, kterých bylo možné dosáhnout v indexovém fondu sledujícím S&P 500. Skvělý byznys pro portfoliomanařery, ne pro investory.

80. USA jsou jedinou velkou ekonomikou, v níž roste slušným tempem podíl obyvatel v produktivním věku. Bude to nejdůležitější ekonomická proměnná budoucího půlstoletí.

Zdroj: fool.com
Yolife: Nová posila fondu, který investuje do zdraví
Yolife: Nová posila fondu, který investuje do zdraví
před 14 minutami

Yolife: Nová posila fondu, který investuje do zdraví

Zdraví je pro každého priorita. A kdo by nechtěl žít déle díky zachování skvělého zdraví? Na míru tvořený program...
Trendy Krása a zdraví Zdravotnictví a zdravotní péče
Největší švýcarská banka UBS zdvojnásobila čtvrtletní zisk
před 40 minutami

Největší švýcarská banka UBS zdvojnásobila čtvrtletní zisk

Největší švýcarská banka UBS v letošním třetím čtvrtletí meziročně zdvojnásobila čistý zisk na 2,1 miliardy dolarů....
UBS Evropské banky Výsledková sezóna
Co musíte ráno vědět (20. října)
Co musíte ráno vědět (20. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (20. října)

Jak světové trhy začaly nový týden, jak se čínská ekonomika vzpamatovává z řádění koronaviru a proč je nabídka akcií...
Musíte vědět
Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně klesly, investoři jsou…
Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně klesly, investoři jsou…
včera v 22:00

Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně klesly, investoři jsou nervózní kvůli chybějící podpoře ekonomiky

Americké akcie zahájily týden poklesem. Investoři se obávají, že dohoda o novém balíku pomoci hospodářství nebude...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Plánovaný schodek 320 miliard Kč? Vláda podle ekonomů rezignovala na…
včera v 21:20

Plánovaný schodek 320 miliard Kč? Vláda podle ekonomů rezignovala na konsolidaci veřejných financí

Vláda při schválení návrhu rozpočtu na příští rok podle ekonomů oslovených ČTK rezignovala na konsolidaci veřejných...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
Vláda schválila návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč
včera v 18:31

Vláda schválila návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč

Vláda dnes schválila návrh státního rozpočtu na příští rok se schodkem 320 miliard korun. Na tiskové konferenci po...
Rozpočet Česká ekonomika Česká republika
Londýn přivítal Barnierova slova, dál však volá po ústupcích EU
včera v 18:14

Londýn přivítal Barnierova slova, dál však volá po ústupcích EU

Britský ministr Michael Gove v pondělí přivítal slova hlavního vyjednavače Evropské unie Michela Barniera o ochotě...
Spojené království Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
Evropské akcie na úvod týdne ztrácely, dopoledne se kvůli výpadku na…
Evropské akcie na úvod týdne ztrácely, dopoledne se kvůli výpadku na…
včera v 18:00

Evropské akcie na úvod týdne ztrácely, dopoledne se kvůli výpadku na některých trzích neobchodovalo

Akcie na západoevropských trzích nadále ovlivňuje zhoršující se pandemická situace, stejně jako neschopnost uzavřít...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Tesla bude sedan Model 3 vyráběný v Číně vyvážet do Evropy
včera v 17:33

Tesla bude sedan Model 3 vyráběný v Číně vyvážet do Evropy

Americký výrobce elektromobilů Tesla bude od sklonku tohoto měsíce svůj sedan Model 3 vyráběný v Šanghaji vyvážet na...
Tesla Auta
Pražské burze v pondělí pomohly k růstu hlavně akcie Erste Bank
Pražské burze v pondělí pomohly k růstu hlavně akcie Erste Bank
včera v 16:50

Pražské burze v pondělí pomohly k růstu hlavně akcie Erste Bank

Pražská burza v úvodu týdne posílila. Index PX vzrostl o 0,59 procenta na 872,2 bodu. Vzhůru mu pomohly hlavně akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD těžaře z břidlic Concho
včera v 16:39

ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD těžaře z břidlic Concho

Společnost ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD amerického těžaře ropy z břidlic Concho Resources. Akvizice...
Ropa Fúze a akvizice
Toyota začne příští rok prodávat v ČR auto na vodík
včera v 16:19

Toyota začne příští rok prodávat v ČR auto na vodík

Automobilka Toyota začne příští rok v Česku nabízet svůj první sériový vůz na vodík Mirai. Prodej chce spustit po...
Česká republika Auta
Zkrachovalá Flybe bude znovu létat, koupil ji bývalý akcionář
včera v 16:16

Zkrachovalá Flybe bude znovu létat, koupil ji bývalý akcionář

Britská regionální letecká společnost Flybe, která v březnu zkrachovala, bude příští rok patrně znovu létat....
Spojené království Doprava Koronavirus
Pákistán zrušil zákaz TikToku, síť bude moderovat obsah
včera v 16:03

Pákistán zrušil zákaz TikToku, síť bude moderovat obsah

Pákistánský telekomunikační úřad zruší blokování čínské aplikace pro sdílení krátkých videí TikTok. Rozhodnutí...
Sociální sítě Pákistán Americké akcie
Vláda schválila půl miliardy korun na pomoc cestovnímu ruchu
včera v 16:00

Vláda schválila půl miliardy korun na pomoc cestovnímu ruchu

Cestovním kancelářím, agenturám a průvodcům bude v programu COVID cestovní ruch k dispozici 500 milionů korun,...
Česká ekonomika Podpora ekonomiky Koronavirus
Ze světa investičních doporučení (19. října)
včera v 15:56

Ze světa investičních doporučení (19. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Nezaměstnanost na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla
včera v 14:57

Nezaměstnanost na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla

Míra nezaměstnanosti na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla, zůstává ale vyšší než před vypuknutím...
Slovensko Nezaměstnanost
Philips díky poptávce po lékařské technice zvýšil zisk o třetinu
včera v 13:36

Philips díky poptávce po lékařské technice zvýšil zisk o třetinu

Nizozemský výrobce elektroniky a lékařské techniky Philips ve třetím čtvrtletí překvapivě zvýšil zisk před zdaněním,...
Evropské akcie Výsledková sezóna