Růst cen ropy byl tažen spekulanty, připravme se na další poklesy
|

Růst cen ropy byl tažen spekulanty, připravme se na další poklesy

Ceny ropy ve druhé polovině ledna dosáhly dna a od poloviny února jsou na cestě vzhůru. Za rychlým růstem cen ale nestojí ti, kdo věří v obrat trendu, ale spíše spekulanti na pokles nucení uzavírat své pozice.

Komodity Ropa Spekulace Ropa WTI Ropa Brent Short selling

V lednu byl objem spekulativních pozic na pokles ceny ropy typu Brent na historickém maximu, u ropy WTI byl rovněž na extrémně vysokých hodnotách a mnoho spekulantů věřilo v další pokles. V podobných situacích se stává, že i poměrně nenápadná, ale překvapivá pozitivní zpráva dokáže s trhy výrazně zamávat. Může dojít k jevu, který se nazývá short squeeze, kdy jsou spekulanti na pokles nuceni uzavírat své pozice kvůli rychlému pohybu směrem nahoru (realizované stop-lossy a s tím související nákupy dlouhých kontraktů tento pohyb nahoru ještě znásobují a urychlují).

Právě tohoto jevu jsme byli svědky na trhu s ropou na začátku letošního roku. Kombinace mediální masáže, která zvěstovala omezení produkce a algoritmických obchodních systémů, vedla k rekordnímu short squeezu. A přestože se mnozí optimisté mohou domnívat, že za rychlým zdražením ropy musel být zejména růst na straně dlouhých pozic, opak je pravdou. Podle agentury Bloomberg se počet dlouhých pozic prakticky nezměnil. "Likvidace krátkých pozic v průběhu posledních sedmi týdnů, na něž se vztahují data americké Commodity Futures Trading Commission (CFTC), byla největší v historii," píše Bloomberg.

"Rally vznikla kvůli spekulantům na pokles, kteří dostali strach. Na trhu přitom není mnoho peněz od těch, kteří věří v růst. Prakticky to zpochybňuje sílu a životnost ropné rally," řekl John Kilduff, partner v hedgeovém fondu Again Capital.

Při podrobnějším pohledu tyto výroky potvrzují i data. Krátké pozice na ropu WTI od 2. února klesly o 131 617 kontraktů, což je podle dat CFTC největší likvidace pozic za deset let. Ve stejné době došlo k poklesu býčích pozic o 971 kontraktů, což je vzhledem k síle rally zajímavé. Jen to dokládá, že růst byl tažen pouze spekulací.

Podobné sedmitýdenní série byly za posledních deset let pouze dvě - první v roce 2009, druhá v roce 2012. Obě ale byly mnohem méně výrazné než ta současná a v obou případech došlo k rychlému růstu cen ropy.

Rychlý růst cen se zastavil 22. března, kdy cena ropy WTI dosáhla 4měsíčního maxima a kdy vyšlo najevo, že zásoby ropy v USA vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 1930. V podobných situacích může docházet k výrazným změnám v trendech. "Když je na trhu s energiemi všechno orientováno na jednu stranu tak výrazně jako dnes, můžeme se dočkat velkých zvratů," uzavírá John Kilduff.

Zdroj: Zero Hedge
Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky
před hodinou

Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky

Očekávání německých exportérů se v září vyšplhala na nejlepší úroveň za téměř dva roky. Optimismus se výrazně zvýšil...
Německo Mezinárodní obchod
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly
před hodinou

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech zaznamenal v srpnu pomalejší růst, než se čekalo. V...
Americká ekonomika Osobní spotřeba
EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz
13:12

EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz

Regulátoři by v listopadu mohli povolit obnovení provozu letadel Boeing 737 MAX, která by se tak mohla do konce roku...
Boeing Regulace
EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku
12:46

EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku

Evropská komise se rozhodla podat odvolání proti červencovému rozhodnutí soudu, které zrušilo její nařízení, aby...
Apple Evropská unie Daně
Dukovany podle plánu odstavují 2. blok kvůli výměně části paliva
12:34

Dukovany podle plánu odstavují 2. blok kvůli výměně části paliva

V Jaderné elektrárně Dukovany v pátek energetici odstavují druhý výrobní blok kvůli výměně pětiny paliva za čerstvé,...
ČEZ Jaderná energetika
Trvalý kurzarbeit je podle odborníků pro firmy přínosem
11:31

Trvalý kurzarbeit je podle odborníků pro firmy přínosem

Zavedení kurzarbeitu podle trvalých pravidel bude pro firmy přínosné, protože nahradí sérii jednorázových pravidel a...
Pracovní trh Česká republika Koronavirus
AP: Americká vláda zřejmě podá antimonopolní žalobu na Google
10:56

AP: Americká vláda zřejmě podá antimonopolní žalobu na Google

Americké ministerstvo spravedlnosti zřejmě v příštích týdnech podá antimonopolní žalobu na internetovou společnost...
Spojené státy americké (USA) Alphabet (Google) Právo
Asijské akcie zakončily týden smíšeně
Asijské akcie zakončily týden smíšeně
10:30

Asijské akcie zakončily týden smíšeně

Akcie v Asii a Tichomoří skončily v pátek smíšeně. Většina trhů posilovala v návaznosti na růst v USA díky naději na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Vláda USA žádá soud, aby umožnil odstranění WeChatu z obchodů
09:46

Vláda USA žádá soud, aby umožnil odstranění WeChatu z obchodů

Americké ministerstvo spravedlnosti požádalo soud, aby vládě prozatímně umožnil nařídit odstranění čínské komunikační...
Spojené státy americké (USA) Sociální sítě
Vláda schválila pravidla kurzarbeitu,platit by mohla od listopadu
09:12

Vláda schválila pravidla kurzarbeitu,platit by mohla od listopadu

Vláda schválila nová pravidla kurzarbeitu. Zkrácená práce s částí mzdy od státu by se mohla zavést od listopadu....
Česká ekonomika Pracovní trh Koronavirus
BMW zaplatí v USA pokutu kvůli nadhodnocování údajů o prodeji
08:52

BMW zaplatí v USA pokutu kvůli nadhodnocování údajů o prodeji

Německý výrobce luxusních automobilů BMW zaplatí ve Spojených státech pokutu 18 milionů dolarů, aby urovnal obvinění...
Auta BMW
Co musíte ráno vědět (25. září)
Co musíte ráno vědět (25. září)
00:00

Co musíte ráno vědět (25. září)

Jak se ve čtvrtek dařilo akciím v Evropě a ve Spojených státech, jaké jsou vyhlídky světové ekonomiky podle MMF a...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek mírně posílily v čele s technologickými…
Americké akcie ve čtvrtek mírně posílily v čele s technologickými…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek mírně posílily v čele s technologickými podniky

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek mírně posílily v čele s technologickými společnostmi. Náladu na trhu podpořily...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Koronavirus stáhl britského provozovatele kin Cineworld do hluboké…
včera v 21:42

Koronavirus stáhl britského provozovatele kin Cineworld do hluboké ztráty

Britský provozovatel kin Cineworld, který prostřednictvím své divize Cinema City působí rovněž v České republice, se...
Zábava a zábavní průmysl Evropské akcie Výsledková sezóna
Evropské akcie ve čtvrtek ztrácely, jsou na tříměsíčním minimu
Evropské akcie ve čtvrtek ztrácely, jsou na tříměsíčním minimu
včera v 18:00

Evropské akcie ve čtvrtek ztrácely, jsou na tříměsíčním minimu

Výprodej na trzích s rizikovými aktivy, absence nových stimulačních nástrojů a rychlý nárůst počtu nových případů...
Shrnutí obchodování v Evropě Evropské akcie
Unipetrol dokončil největší investici v českém chemickém průmyslu
včera v 17:42

Unipetrol dokončil největší investici v českém chemickém průmyslu

Unipetrol převzal ve svém areálu v Záluží u Litvínova na Mostecku od dodavatele druhou část nové polyetylenové...
Unipetrol Akcie ČR Petrochemie
MMF: Hospodářské vyhlídky nejsou tak špatné, jak se přepokládalo
včera v 17:30

MMF: Hospodářské vyhlídky nejsou tak špatné, jak se přepokládalo

Vyhlídky světové ekonomiky nejsou tak katastrofické, jak se před třemi měsíci předpokládalo. Zůstávají však obtížné v...
Světová ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
T-Mobile letos zprovoznil 40 000 optických přípojek
včera v 17:23

T-Mobile letos zprovoznil 40 000 optických přípojek

Operátor T-Mobile vybudoval za tři čtvrtletí 40 000 nových optických přípojek s rychlostí jeden Gbit/s. Do konce roku...
Telekomunikace Česká republika