5 akcií, které musíte koupit. Jen počkejte na lepší ceny
|

5 akcií, které musíte koupit. Jen počkejte na lepší ceny

Někdy může být i nákup akcií velice dobré společnosti špatnou investicí, a sice tehdy, když jde o obchod za přemrštěnou cenu. Na trzích je nyní dostatek firem, které mohou být v dlouhodobém horizontu zajímavou a výdělečnou investicí, ale více než kdy jindy je u nich potřeba trpělivě počkat na správný okamžik.

Investiční doporučení Akciové tipy Intel Johnson & Johnson 3M

"Trh, podobně jako Bůh, pomáhá těm, kteří si pomohou sami. Ale na rozdíl od Boha trh neodpouští těm, kdo nevědí, co dělají. Pokud investor koupí akcie skvělé společnosti za příliš vysokou cenu, může tím prakticky vymazat pozitivní efekt dobrých obchodních výsledků v následujících desetiletích," řekl již v roce 1982 Warren Buffett. A platí to dodnes. Ocenění je zkrátka stále důležité.

Zde je pět akcií firem, které jsou aktuálně nadhodnocené, ale které zároveň mají na trhu takové postavení, že by měly (i) v budoucnu mít solidní konkurenční výhodu.

3M

Společnost 3M má za sebou pozoruhodnou historii vyplácení kapitálu investorům, dividendu vyplácí bez přerušení již 99 let. Vysoký podíl spotřebního rychloobrátkového zboží, které tvoří asi 50 % portfolia firmy, umožňuje společnosti držet si zdravou ziskovost. Základ tvoří čtyři hlavní oblasti - brusiva, lepidla, filtry a obklady. Mezi další nezanedbatelná aktiva společnosti patří patenty a siná značka, a také neopomenutelná konkurenční výhoda na straně nákladů.

To vše pomáhá společnosti dosahovat atraktivní návratnosti investovaného kapitálu, a to přesto, že jde především o jednorázové produkty přímé spotřeby, které mají charakter komodit. Pokročilý výzkum a výtečná kvalita výrobků podporují sílu značky, což hraje ve prospěch firmy v dlouhodobém horizontu.

Graphical visualization of market data.

Costco

Společnost nabízí investorům velice dobré vyhlídky v defenzivním sektoru maloobchodu díky svému obchodnímu modelu a silné zákaznické základně. Zhruba 75 % provozních zisků společnost získává z členských příspěvků, přičemž ani zvýšení členských poplatků se na počtu nových a stávajících klientů negativně neodráží. Společnost se rovněž odlišuje svou cenovou strategií. Například potraviny a pohonné hmoty prodává se ztrátou, aby přilákala zákazníky, a tím si dokáže zachovat svůj podíl na trhu a bojovat s konkurencí nových silných on-line prodejců, jako je například Amazon.

Masivní objemy prodeje a rychlá obrátkovost zásob vedou k mimořádně vysoké produktivitě, což pomáhá kompenzovat nízké marže. Cenová výhoda na straně firmy podporuje sílu značky a kombinace těchto vzájemně se podporujících konkurenčních výhod vede k velké ekonomické síle.

Graphical visualization of market data.

Intel

Intel je největší výrobce polovodičů na světě a má asi čtyřpětinový podíl na trhu mikroprocesorů. Firma si udržuje postavení na trhu díky velkým investicím do výzkumu a vývoje. Rozpočet Intelu na tyto činnosti se v posledních dvou letech pohybuje kolem 11,4 miliardy dolarů ročně a tento trend by měl pokračovat.

Přednosti společnosti spočívají v dobré nákladové struktuře. A jelikož je výroba procesorů nákladná, vyžaduje metodické plánování a udržování výdajů na rozumné úrovni. Intelu se to daří díky investicím do nejmodernějších technologií a zařízení. To napomáhá udržování solidní poptávky na trhu, firma klade důraz na dobře diferencované portfolio produktů, které je schopna prodávat s vysokými maržemi.

Graphical visualization of market data.

Johnson & Johnson

Firma zaujímá vedoucí postavení v sektoru zdravotní péče. Zdravotnická zařízení zajišťují asi třetinu tržeb a farmaceutický průmysl generuje asi 40 % příjmů. Přímo prodávané léky, včetně dobře oceněných značek, dotvářejí rovnováhu portfolia. Firma má různorodou příjmovou základnu, progresivní výzkum a velmi dobré cash flow, což dohromady vytváří podmínky pro další rozvoj. Zdravé cash flow umožňuje společnosti v posledních 50 letech navyšovat dividendu a mělo by i nadále.

Diverzifikované zdroje příjmů pomohly společnosti zvládnout ztráty způsobené vypršením patentů. Patenty, které firmě končí v nejbližší době, se týkají složitě vyráběných léků, což by mělo částečně bránit masové produkci generických léčiv ze strany konkurence.

Graphical visualization of market data.

McCormick

Tato firma je 4krát větší než její největší konkurent na trhu s kořením a drží si 20% podíl na globálním trhu o celkovém objemu 10 miliard dolarů za rok. Jde o velice dobrého partnera pro maloobchodníky, vedoucí postavení má ale také v segmentu soukromých značek. Své vedoucí postavení i přes snahu ostatních výrobců přesvědčivě udržuje a využívá je ve svůj prospěch.

Kromě toho firma disponuje dostatečnými zdroji na investice do nových produktů, ročně na výzkum a vývoj směřuje 7 % jejích tržeb, tedy asi 300 milionů dolarů. To firmě pomáhá v utužování vztahů s maloobchodními prodejci a k udržování konkurenční výhody.

Graphical visualization of market data.


Ať už je to s doporučováním jednotlivých titulů jakkoli, sám Warren Buffett stále opakuje, že investovat by se mělo do zavedených velkých společností s dobrým příběhem a konkurenční výhodou. Uvedené společnosti těmto kritériím velice dobře vyhovují, posoudit jejich vhodnost pro konkrétní investiční portfolio je ale na konkrétním investorovi.

Zdroj: Morningstar
V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím
V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím
před 20 minutami

V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím

Mexická společnost Grupo Modelo dočasně přeruší výrobu piva Corona a dalších značek, které se vyvážejí zhruba do 180...
Pivo Koronavirus Mexiko
CRIF: V březnu zbankrotovalo nejvíce firem od listopadu
před 28 minutami

CRIF: V březnu zbankrotovalo nejvíce firem od listopadu

V březnu bylo v Česku vyhlášeno 62 bankrotů obchodních společností, což bylo o deset více než v únoru. Počet byl...
Bankrot Byznys a podnikání Česká ekonomika
Reuters: Air France-KLM jednají o úvěrech až za šest miliard eur
před hodinou

Reuters: Air France-KLM jednají o úvěrech až za šest miliard eur

Letecká společnost Air France-KLM jedná s bankami o úvěrech, za které by ručily vlády Francie a Nizozemska. S...
Francie Nizozemsko Doprava
Smartwings a ČSA mají na zemi 90 % flotily, snižují mzdy
před hodinou

Smartwings a ČSA mají na zemi 90 % flotily, snižují mzdy

Letecká skupina Smartwings Group, do které patří značky Smartwings i ČSA, má v současné době odstaveno 90 % své...
Doprava Koronavirus
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne klesaly,…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne klesaly,…
12:15

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne klesaly, čeká se na zprávu z trhu práce USA

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou a indexy se v červených číslech držely celé...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Toyota zastavuje sedm výrobních linek v pěti japonských závodech
12:02

Toyota zastavuje sedm výrobních linek v pěti japonských závodech

Automobilka Toyota Motor kvůli poklesu poptávky vlivem pandemie dnes zastavila sedm výrobních linek v pěti japonských...
Auta Koronavirus Japonsko
Finanční správa dosud vybrala 1,4 milionu daňových přiznání
11:53

Finanční správa dosud vybrala 1,4 milionu daňových přiznání

Finanční správa obdržela ke čtvrtku téměř 1,4 milionu přiznání k dani z příjmu. Loni jich na začátku dubna bylo přes...
Daně Koronavirus
Emirates obnoví osobní lety do vybraných evropských destinací
11:33

Emirates obnoví osobní lety do vybraných evropských destinací

Letecká společnost Emirates obnoví 6. dubna osobní lety do vybraných destinací. Dubajské aerolinky to v pátek...
Asijské akcie Doprava Koronavirus
Pražské letiště zavírá některé brány, dále však funguje
11:19

Pražské letiště zavírá některé brány, dále však funguje

Pražské letiště dál omezuje svůj provoz, zavírány jsou brány a nástupní prsty a jiná dílčí infrastruktura. Celkově...
Doprava Koronavirus
Temelín kontroluje reaktor, práce potrvají 14 dní
11:05

Temelín kontroluje reaktor, práce potrvají 14 dní

V jaderné elektrárně Temelín začala kontrola tlakové nádoby reaktoru. Pomocí zařízení v hodnotě desítek milionů korun...
ČEZ Akcie ČR Jaderná energetika
Morgan Stanley: Ekonomika USA letos klesne nejvíce od roku 1946
10:37

Morgan Stanley: Ekonomika USA letos klesne nejvíce od roku 1946

Ekonomika Spojených států by v letošním roce mohla klesnout o 5,5 %, což by byl nejhlubší propad od roku 1946. Míra...
Morgan Stanley Americká ekonomika Koronavirus
Podnikatelská aktivita v eurozóně je na minimu za dobu měření
10:17

Podnikatelská aktivita v eurozóně je na minimu za dobu měření

Podnikatelská aktivita v eurozóně v březnu oslabila více, než se předpokládalo. Její souhrnný index v konečném...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Evropská ekonomika Eurozóna
Tesla v prvním čtvrtletí zvýšila prodej o 40 %
09:50

Tesla v prvním čtvrtletí zvýšila prodej o 40 %

Výrobce elektrických vozů Tesla na začátku roku výrazně zvýšil prodej, i když podnik minulý měsíc zažil stejně jako...
Tesla Auta
Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu
Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu
09:39

Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu

Na jednání bankovní rady České národní banky 26. března zazněly od Tomáše Nidetzkého a Oldřicha Dědka úvahy snížit...
ČNB Úrokové sazby Koronavirus
ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD
09:26

ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD

Náklady na boj s ekonomickými dopady pandemie by mohly celosvětově dosáhnout až 4,1 bilionu dolarů, což je asi pět...
Koronavirus Světová ekonomika
S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu
09:14

S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu

Pátek 3. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic prvním obchodním dnem bez nároku na hrubou dividendu ve výši...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (3. dubna)

Jak si ve čtvrtek vedly světové akcie, jak velkým rizikem je pro budoucnost eura a eurozóny Itálie a proč je úplně...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena ropy poskočila o více než 15 %

Americké akcie ve čtvrtek zpevnily. Velkou měrou k tomu přispěly energetické společnosti, které těžily z prudkého...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
včera v 22:20

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily, skokově zdražila ropa

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů
včera v 22:10

Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek s využitím zmocňovacího zákona o obranné výrobě nařídil vládě, aby...
Donald Trump Spojené státy americké (USA) Koronavirus