Evropské banky nad propastí: Rozpůjčovaly mnohem více, než měly
Money, money, money, must be funny in the rich banks's world. Evropské banky strukturálně oslabuje to že rozdaly na úvěrech více, než vybraly na depozitech.
První graf ukazuje podíl úvěrů na depozitech pro jednotlivé země. Pokud je číslo nad 100, v dané zemi banky půjčily více na úvěrech, než vybraly na depozitech. Všimněte si, že se graf nikde nepodívá pod 100.
To dělá banky velice zranitelnými, zbytek totiž musejí profinancovat na finančním trhu - půjčit si od jiných finančních institucí, jako jsou například peněžní fondy z USA.
V situaci, kdy se na finančním trhu začne šířit nedůvěra, tento zdroj vysychá a stává se dražším. V případě paniky tyto zdroje vysychají zcela. To se málem stalo na konci roku 2011. Proto ECB napumpovala peníze do bank v eurozóně.
Naroste inflace?
Občas dostávám dotaz, zda jeden bilion eur, který se dostal do evropského finančního systému, nezpůsobí inflaci. Podívejme se na to jinak. Kolik banky v eurozóně potřebují sehnat na finančním trhu? Zkuste si tipnout.
Banky v evropské měnové unii potřebují zhruba 16,5 bilionu eur (graf níže). To je hodně, viďte? Vedle toho onen jeden bilion eur, který ECB napůjčovala ve formě LTRO, nevypadá jako žádná obří dávka. Pro srovnání banky v USA potřebují zhruba 4 biliony USD. To je citelný rozdíl. Navíc trend v EMU a USA je rozdílný - v Evropě potřeba roste, v USA klesá.
Jaká je situace v rozvíjejících se ekonomikách?
I zde najdeme státy (poslední graf), které trpí stejným problémem jako banky v eurozóně - například Maďarsko, Rumunsko či Brazílii. V průměru jsou však na tom banky v rozvíjejících se ekonomikách lépe než v těch vyspělých.
Česká ekonomika je ve více než bezpečném teritoriu, náš podíl úvěrů k depozitům je pod 80 %. V rámci EU jsme s tímto podílem a zdravím bankovního sektoru exotem. V dobrém slova smyslu.
