Americké akcie: Kam se vydá index S&P 500 na (kolikáté již) technické křižovatce?
Index S&P 500 v uplynulém týdnu odepsal přes půl procenta, stále se ovšem drží těsně pod horní linií sestupného trendu a v blízkosti 50- i 200denního klouzavého průměru, jejichž linie se navíc přibližují. Techničtí analytici také na denním grafu indexu vidí po téměř roce jednoznačné vyšší minimum, které graf uzavírá do trojúhelníkové formace.
Ve zkráceném obchodním týdnu index S&P 500 díky páteční rally o zhruba 1,9 % nakonec klesl jen o 0,66 %. Za první tři týdny roku nicméně index drží zisk 3,47 %. Za poslední čtyři obchodní dny byl index S&P 500 nad rezistencí na 4 000 bodů intradenně hned dvakrát, v úterý a ve středu. Ani jednou ovšem nad touto hladinou neuzavřel. Páteční rally tuto hladinu vrátila do hry, trh by ji mohl zkraje nového týdne opět otestovat. V pátek index S&P 500 uzavřel na 200denním klouzavém průměru a jen 0,7 % pod nejbližší rezistencí na 4 000. V případě jejího překonání by mohl zamířit k důležité úrovni odporu na 4 100. Na opačné straně je nejbližší support na 3 900 a další na 3 800.
Nejprve pohled, který se opakuje v posledních měsících již poněkolikáté. Index S&P 500 se odrazil níže od linie spojující vrcholy kurzu z období medvědího trendu.
S&P 500 nicméně má za sebou vyšší kurzové minimum, které umožňuje technickým analytikům vykreslit i linii potenciálního krátkodobého vzestupného trendu.
Index se nyní zároveň drží mezi 50denním a 200denním klouzavým průměrem, jejichž linie se k sobě blíží. Brzy by tak mohly vytvořit takzvaný zlatý kříž, kdy krátkodobější průměr zdola protne linii toho dlouhodobějšího. To je považováno za býčí znamení.
Přiznejme si, že s technickou analýzou je to někdy náročné. Jakou si ji do grafu zakreslíte, takovou ji máte.
S klouzavými průměry si lze hrát i jinak než graficky. Tak například není až tak podstatné, zda se index S&P 500 pohybuje nad tímto indikátorem, respektive pod ním, ale zda tento průměr aktuálně roste, či klesá. Když roste, akciím se daří výrazně lépe, než když klesá (ona je to trochu definice kruhem). V současnosti 200denní průměr nadále zřetelně klesá.
Mimochodem, již 44 týdnů v řadě je mezi americkými individuálními investory více medvědů než býků, i když jejich podíly se v posledním týdnu téměř vyrovnaly.
S indexem S&P 500 to těch 44 týdnů jde průběžně od desíti k pěti. Zdá se nicméně, že v další rally cen akcií by přece jen mohlo začít věřit více investorů.
Malá odbočka od technické analýzy: V uplynulé dekádě pětina nejdráže oceněných akcií z indexu S&P 500 překonávala svou výkonností, a to výrazně, pětinu nejlevnějších titulů z indexu. Je možné, že se v tomto směru mnohé (z)mění.
A dalším velkým trendem podle některých analytiků může být konec nadvýkonnosti amerických akcií nad zbytkem (nejen vyspělého) světa. Zkraje roku se to proto v analytických reportech jen hemžilo doporučeními na nákup akcií na rozvíjejících se trzích, případně v Evropě (za podmínky, že válka na Ukrajině během roku skončí). A zatím se to nejeví jako střelba prázdnými náboji. Vybírá si tedy Amerika kvůli kombinaci několika fundamentálních důvodů jen oddechový čas, nebo se opravdu zhruba po dekádě opět mění "pravidla hry"?
Zdroj: TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, @the_chart_life, WisdomTree, @mark_ungewitter, CappThesis, @nicholastreece, @DanRusso_CMT, StockMarketMastery.com, @yuriymatso
