Akciové nápady: Těchto 10 podhodnocených small caps podle Morningstar stojí za pokus
Akcie společností s malou tržní kapitalizací se již delší dobu krčí ve stínu cenných papírů největších firem, trendy letošního roku by jim ale měly hrát do karet. Jako celek jsou podhodnocené, případná rizika spojená s menší likviditou a kapitalizací lze přitom vyvážit pečlivým výběrem kvalitních titulů.
Loňský rok byl na americké burze rokem velkých firem, které by podle investorů měly významně těžit z nástupu umělé inteligence. Začátek roku 2024 se zatím odehrává podle podobných not, stačí se podívat na úctyhodné růsty cen akcií společností NVIDIA nebo Meta Platforms. S výrazným růstem cen ovšem i přes solidní zisky těchto firem jejich akcie podstatně zdražují. Některé small caps v tomto prostředí nabízejí za podstatně rozumnější cenu zajímavou hodnotu a letos se mohou jako segment trhu dočkat renesance.
Hlavní tržní stratég společnosti Morningstar Dave Sekara hledá na začátku roku 2024 akciové příležitosti právě mezi hodnotovými společnostmi a firmami s malou tržní kapitalizací.Small caps podle něj na přelomu roku nabízely zhruba 16% diskont vůči své vnitřní hodnotě a hodnotové tituly se obchodovaly zhruba 10 % pod férovými úrovněmi.
Stručně řečeno, z hlediska valuací má nyní smysl zvážit nákupy akcií firem s malou kapitalizací, spíše hodnotových, v každém případě ale kvalitních. A na to, jak je určit, mají v Morningstar týmy analytiků a soubory různých ukazatelů rizika, schopnosti firem alokovat kapitál, citlivosti na vývoj ekonomiky, konkurenceschopnosti a tak dále. Aktuálně na základě nich Sekara doporučuje ke zvážení nákup akcií následující desítky společností. Za názvem firmy je vždy označení charakteru titulu (G – růstový, V – hodnotový, C – někde mezi).
1. Lithium Americas Argentina (G)
Cena vůči férové hodnotě: 0,19
Obor: těžba a průmyslové kovy
2. Hanesbrands (V)
Cena vůči férové hodnotě: 0,25
Obor: textil
3. V.F. Corp (V)
Cena vůči férové hodnotě: 0,30
Obor: textil
4. Arcadium Lithium (G)
Cena vůči férové hodnotě: 0,37
Obor: chemie
5. Nordstrom (V)
Cena vůči férové hodnotě: 0,47
Obor: maloobchod
zdroj: Google Finance
6. Adient (C)
Cena vůči férové hodnotě: 0,50
Obor: autodíly
7. Sabre (C)
Cena vůči férové hodnotě: 0,50
Obor: služby v cestovním ruchu
8. Lyft (V)
Cena vůči férové hodnotě: 0,51
Obor: softwarové aplikace
9. Compass Minerals (G)
Cena vůči férové hodnotě: 0,52
Obor: těžba a průmyslové kovy
10. FMC Corp. (C)
Cena vůči férové hodnotě: 0,52
Obor: zemědělské vstupy
zdroj: Google Finance
Zdroj: Morningstar
