Tomu se říká chutné dividendové koření
Americký akciový index S&P 500 mezi roky 1928 a 2022 posílil o 21 519 %. Ročně to dělá v průměru 5,8 %. Co se však stane, když k této jeho výkonnosti připočteme výnosy získané díky reinvestování dividend? Z 5,8 % se posuneme na 9,9 %. To je o 70 % lepší výsledek. Ale pozor, tím to nekončí.
Pokud by člověk v roce 1928 investoval do amerických akcií jeden dolar, díky zhodnocení 5,8 % ročně by měl na konci roku 2022 zhruba 216 dolarů. Avšak při reinvestování dividend a celkovém zhodnocení na úrovni 9,9 % ročně by dosáhl výsledku asi 7 500 dolarů. Průměrné roční zhodnocení je zhruba o 70 % vyšší, celkový výsledek je ale v případě reinvestování dividend 35násobný. Zdůvodnění obrovského rozdílu je jednoduché - složené úročení.
Zdroj: Ritholtz Wealth Management
Nikdo samozřejmě nemá téměř stoletý investiční horizont, i v kratších časových úsecích jsou nicméně dividendy z hlediska celkového výnosu velice důležité. Následující tabulka pohlíží na tři po sobě následující třicetiletá období mezi roky 1933 a 2022. V období 1933-1962 byl celkový výsledek při reinvestování dividend více než trojnásobný, v období 1963-1992 téměř čtyřnásobný a v období 1993-2022 bezmála dvojnásobný.
Zdroj: NYU
"Složené úročení je mocná zbraň. I z částek, které jsou na první pohled zanedbatelné, dokáže při dostatečně dlouhém horizontu udělat zajímavé sumy. Stoletý horizont je pro investory nerealistický, třicet let je však při investování na důchod pro většinu lidí realita. A i v tomto horizontu dividendy konečný výsledek zásadně vylepšují," říká Ben Carlson z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management.
Zdroj: A Wealth of Common Sense
