Buffettův odkaz: Trpělivost jako klíč k investičnímu úspěchu
Akciový trh je nástroj pro přesun peněz od netrpělivých k trpělivým. Touto slavnou větou vystihl Warren Buffett podstatu dlouhodobého investování. Nová studie Toomase Laaritse a Jeffreyho Wurglera z New York University Stern School of Business, na kterou upozornil list The Wall Street Journal, uvádí, že průměrný drobný investor v současnosti stráví analýzou akciového titulu před jeho nákupem jen šest minut. Tento nedostatek hlubšího zájmu je odrazem krátkozrakého přístupu, který ovládá finanční trhy.
Doba držení akcií se za posledních několik dekád razantně zkrátila. V 50. a 60. letech 20. století investoři akciový titul drželi v průměru osm až deset let. Dnes se bavíme o měsících. Tento trend ale není překvapivý. Pokud investoři skutečně pořádně nevědí, co vlastní, je jasné, že jakmile cena titulu začne klesat, nemají problém ho okamžitě prodat.
Tato mentalita ostře kontrastuje s přístupem Warrena Buffetta, který letos oznámil odchod z pozice šéfa investičního konglomerátu Berkshire Hathaway. Jeho investiční kariéra byla nejen dlouhá – první akcie původně textilní firmy koupil v roce 1962 –, ale i mimořádně úspěšná. Za více než 60 let dosáhl průměrného ročního zhodnocení 19,9 %. Celkový výnos přesahující 5,5 milionu procent je těžko představitelný.
The Wall Street Journal
Akcie Berkshire Hathaway vs. index S&P 500 od roku 2000
Vytrvalostí a trpělivostí k úspěchu
Buffett se nesoustředil na rychlé zisky, ale na stabilní dlouhodobý růst. První akcie American Express koupil v roce 1964, podíl v pojišťovně GEICO získal v roce 1976 a akcie Coca-Coly drží od roku 1988. Tyto podniky nejsou jen příkladem výborných investic, ale i důkazem Buffettovy trpělivosti.
"Brzy jsem pochopil, že se nikdy nestanu investorem vybírajícím jednotlivé akcie jako Buffett, ale jeho filozofie mě oslovila. Buffett často říká, že nikdo neví, co udělá trh zítra, za týden nebo za měsíc. Přesto o tom lidé neustále mluví. Proč? Protože je to zábavné a snadné. Ať řeknete cokoli, nikdo nemůže říct, že nemáte pravdu. Ale podle Buffetta tyhle debaty postrádají smysl," říká Ben Carlson z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management.
The Wall Street Journal
Dnešní hodnota investice 100 dolarů do akcií Berkshire Hathaway a indexu S&P 500 v roce 1965
V knize Buffett & Munger Unscripted od Alexe Morrise jsou cenné postřehy z desítek výročních setkání akcionářů Berkshire Hathaway. V roce 1994 například Buffett vyprávěl o svém prvním nákupu akcií v roce 1942. Spojené státy byly ve válce, nálada ve společnosti nebyla dobrá. Přesto Věštec z Omahy, jak se jednomu z nejbohatších lidí světa přezdívá, našel odvahu. A ta mu vydržela dekády, přes všechny politické, ekonomické i tržní krize.
Čas je na trhu váš největší spojenec
Investování na desetiletí znamená, že se musíte připravit na obtížná období. Ta jsou zkrátka součástí života. Pokud tuto strategii nepřijmete jen kvůli obavám z vývoje ekonomiky nebo třeba geopolitiky, ztrácíte výhodu, kterou dlouhodobý přístup nabízí. Buffett věřil, že úspěch spočívá ve schopnosti vytrvat, a to se potvrdilo.
Ritholtz Wealth Management
Šance na kladné zhodnocení investice do amerických akcií podle délky investičního horizontu
Warren Buffett říká, že riziko je možnost újmy, ale její hrozba úzce souvisí právě s tím, jak dlouho plánujete investici držet. Dlouhodobé investování nezaručuje výnosy, ale výrazně zvyšuje pravděpodobnost úspěchu.
Legendární investor přiznává, že jeho úspěch netkvěl v nadprůměrné inteligenci. Na výročním setkání akcionářů Berkshire Hathaway v roce 2002 zdůraznil význam racionality. "Musíte poznat své přednosti a slabiny a uvědomit si hranice svých schopností. Nepouštět se do toho, čemu nerozumíte. Pokud podlehnete chamtivosti, čeká vás v investování katastrofa, protože chamtivost porazí racionalitu," prohlásil. A jeho slova stále platí.
Příležitosti jsou tam, kde státní kasa nestačí
Zdroj: A Wealth of Common Sense
Aktuality
