Těchto 8 firem má podle hedgeových fondů významně těžit z rozvoje umělé inteligence, na jejich akcie sázejí ve velkém

Analytici z Goldman Sachs se ponořili do statistik za letošní první pololetí a zjistili, že se na akciové rally velice dobře svezly i v poslední dekádě často za trhem zaostávající hedgeové fondy. Ty totiž měly ve velkém vsazeno na akcie technologických gigantů (s mnohdy výraznou citlivostí na potenciál AI) a na firmy citlivé na hospodářský cyklus. Experti z americké investiční banky to zjistili na velice solidním vzorku 744 portfolií hedgeových fondů, v nichž se na konci prvního pololetí "hřálo" 2,4 bilionu USD.

Pětici nejpopulárnějších akcií v portfoliích hedgeových fondů (pět titulů nejčastěji patřících mezi největších deset pozic daného fondu) není potřeba dlouze představovat. Jde o Amazon, Microsoft, Metu Platforms, Alphabet a Nvidii. Ty přitom bez výjimky patřily k největším tahounům trhu v prvním pololetí.

Od té doby jejich růst lehce zpomalil a trh je začal trochu dohánět. Obnovený ekonomický optimismus, jakkoli stále poměrně opatrný, na burze ve druhém kvartálu podpořil akcie firem citlivých na hospodářský cyklus. A hedgeové fondy byly u toho. Jejich portfolia jsou tak nyní nejvíce procyklicky zaměřená od roku 2014.

8 možných vítězů dalšího rozvoje AI

Sázky hedgeových fondů na výše uvedených pět gigantů a na Apple a Teslu jsou nadále masivní. Celková váha této sedmičky v portfoliích fondů byla v létě okolo 11 %. To vypadá jako významný podíl, ale pozor, v indexu Russell 3000 mají tyto tituly bezmála čtvrtinový podíl. Hedgeoví manažeři jsou tak ve výsledku v těchto titulech silně underweight.

Zároveň ovšem LONG pozice v large cap technologických a polovodičových společnostech na začátku třetího čtvrtletí dosáhly rekordních objemů. To odráží velký optimismus ohledně dalšího rozvoje AI. Ta (nejen) podle Goldman Sachs podpoří produktivitu a ziskovost firem. A analytici ukázali na osmičku společností, pro které platí vedle potenciálu spojeného s AI také to, že se jejich akcie letos staly v rámci portfolií hedgeových fondů mnohdy i výrazně populárnějšími.

NVIDIA

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 94
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 142

Microsoft

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 192
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 212

Meta Platforms

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 166
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 184

Amazon

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 190
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 207

zdroj: Google Finance

Credo Technology

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 12
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 24

Adobe

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 87
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 96

Marvell Technology

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 61
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 66

Salesforce

• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v prosinci 2022: 104
• Kolik hedgeových fondů drželo akcie v červnu 2023: 106

zdroj: Google Finance

Zdroj: Goldman Sachs