Americké akcie ve středu kolísaly a indexy nakonec uzavřely smíšeně. Nervozitu na trh vnesl Fed

Index Dow klesl o 0,16 % na 47 632 bodů, během dne se ale dostal na nový rekord 48 040,64 bodu. Širší S&P 500 se také snížil, ale jen kosmeticky, přišel o 0,30 bodu a den zakončil na 6 890,59 bodu, když předtím rovněž stanovil nové absolutní maximum 6 920,34 bodu. V plusu se udržel jen index technologického trhu Nasdaq Composite, přidal 0,55 % na nové zavírací maximum 23 958,47 bodu a absolutní rekord posunul na 24 019,99 bodu. Index volatility VIX stoupl o 3,05 % na 16,92 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o skoro devět a půl bazického bodu na 4,076 %.

Americká centrální banka rozhodla o dalším snížení úrokových sazeb, tentokrát základní sazba klesla z pásma 4,00 až 4,25 %. do rozpětí 3,75 až 4,00 %. Pro snížení sazby o čtvrt procentního bodu bylo deset členů měnového výboru, dva – Stephen Miran a Jeffrey Schmid – zvedli ruku pro redukci o 50 bazických bodů. Fed současně uvedl, že utne redukování své bilance a výnosy z maturujících dluhopisů bude reinvestovat do pokladničních poukázek.

Jak prognóza samotných členů měnového výboru zveřejněná po zářijovém jednání, tak trh podle nástroje FedWatch burzovní skupiny CME čekají ještě letos pokles základní sazby do pásma 3,50–3,75 %. Podle trhu je pravděpodobnost prosincového poklesu sazby přes 90 %. Nicméně během tiskové konference guvernér Fedu Jerome Powell naznačil, že prosincové uvolnění měnové politiky není jisté. Podle něj v měnovém výboru sílí myšlenka, že by centrální banka před dalším uvolněním měnové politiky měla alespoň malou chvíli počkat.

"Powell odráží napětí uvnitř Fedu mezi těmi, kdo prosazují agresivnější uvolňování, a těmi, kdo se obávají, že inflace zůstává příliš vysoká, i když trh práce oslabuje," upozornil Michael Rosen, investiční ředitel společnosti Angeles Investments. "Podle našeho názoru trh přehnaně počítá s rychlostí a rozsahem budoucích snížení sazeb. Inflace je stále nad cílem Fedu a měnovou politiku vnímáme jako spíše uvolněnou, protože nominální sazby jsou pod růstem nominálního HDP," dodal.

Akcie technologického giganta NVIDIA si udržely zisky a zpevnily o 2,99 %. Tržní kapitalizace společnosti přesáhla hranici pěti bilionů dolarů, čímž se NVIDIA stala první veřejně obchodovanou firmou, která této hodnoty dosáhla. Akcie firmy posilují už pět dní v řadě.

Po konci trhu zveřejnily hospodářské výsledky mimo jiné Microsoft (-0,10 %), Alphabet (+2,65 %) a Meta Platforms (+0,03 %).

---

Zisky amerických firem rostou, ale trh chce víc než jen dobré výsledky

Nejdůležitější středeční události na amerických trzích

• Americká centrální banka pokračuje ve snižování úrokových sazeb přesto, že kvůli shutdownu nemá mnoho dat prozrazujících, jak na tom ekonomika USA je. Fed současně uvedl, že utne redukování své bilance a výnosy z maturujících dluhopisů bude reinvestovat do pokladničních poukázek.
• Americký prezident Donald Trump uvedl, že s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem plánuje jednat o pokročilých čipech Nvidie Blackwell. Jednání přichází v době, kdy Peking zakázal dovoz čipů americké společnosti a NVIDIA přišla o podíl na čínském trhu.
• Technologická skupina NEC oznámila, že zaplatí přibližně 2,89 miliardy dolarů za akvizici americké softwarové společnosti CSG Systems. Transakce by měla být dokončena příští rok.
• Dceřiná společnost Amazonu oznámila plán do roku 2031 investovat 5 miliard dolarů do výstavby nových datových center pro umělou inteligenci v Jižní Koreji. Záměr má podpořit snahu Soulu stát se jedním z hlavních světových center rozvoje AI.
• Amazon otevřel jedno z největších datových center pro umělou inteligenci na světě. Komplex s názvem Project Rainier vyrostl během jediného roku na ploše bývalých zemědělských pozemků v americké Indianě a bude sloužit především pro trénování modelů společnosti Anthropic.
• Průměrná úroková sazba u 30letých hypoték s pevnou úrokovou sazbou a standardní výší úvěru (806 500 dolarů nebo méně) v USA minulý týden klesla. Snížila se na 6,3 % z 6,37 % v předchozím období.
• Donald Trump a jihokorejský prezident Lee Jae Myung ve středu na summitu v Jižní Koreji dokončili podrobnosti obchodní dohody. Spojenci na konci července představili dohodu, podle níž by se Soul vyhnul nejhorším americkým clům na své dovozy, kdyby souhlasil s investicí 350 miliard dolarů do Spojených států.
• NVIDIA se ve středu stala první společností, jejíž tržní hodnota přesáhla pět bilionů dolarů. Cena akcií amerického giganta v oblasti čipů rostla po otevření trhu až o 3,4 %.
• Společnost Uber ve středu oznámila, že její autonomní vozy vyvinuté ve spolupráci s Lucid a Nuro začnou v roce 2026 přepravovat cestující v oblasti San Francisco Bay Area. Testování by mělo v příštích několika měsících zahrnovat zhruba 100 vozidel.

Výsledková sezóna

• Společnost Microsoft zveřejnila výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2026, které na rovinách zisku i tržeb překonaly očekávání analytiků. Tahounem růstu byl především cloudový segment Azure, jehož tržby se zvýšily o 40 %. Tržby firmy dosáhly od července do září 77,67 miliardy dolarů, analytici čekali v průměru jen 75,33 miliardy. Meziročně tak příjmy firmy vzrostly o 18 %. Upravený zisk na akcii se vyhoupl na 4,13 USD, odhad byl jen 3,67 USD. Čistý zisk společnosti vzrostl na 27,7 miliardy dolarů (3,72 USD na akcii) z loňských 24,67 miliardy dolarů (3,30 USD na akcii).
• Společnost Alphabet kvartálními výsledky překonala očekávání analytiků, nad odhady byly tržby jak z YouTube, tak z cloudových služeb. Firma zároveň oznámila další navýšení kapitálových výdajů pro letošní rok. Alphabet v třetím čtvrtletí dosáhl tržeb 102,35 miliardy USD, odhad trhu byl jen 99,89 miliardy.
• Společnost Meta Platforms čísly za třetí čtvrtletí překonala odhady trhu na úrovni tržeb i upraveného zisku na akcii. Firma uvedla, že zavedení Trumpova zákona zvaného One Big Beautiful Bill Act vedlo k jednorázovému nepeněžnímu daňovému nákladu v objemu 15,93 miliardy dolarů. Společnost ale zároveň očekává, že tento zákon povede k výraznému snížení jejích federálních daňových plateb v USA po zbytek roku 2025 i v dalších letech.
• Americký Boeing zaznamenal v třetím čtvrtletí první kladné provozní cash flow od roku 2023. Výsledek podpořil vyšší počet dodaných letadel, firma však zároveň odepíše 4,9 miliardy USD kvůli dalším zpožděním projektu širokotrupého modelu 777X.
• Společnost Etsy za třetí čtvrtletí vykázala upravený zisk na akcii 63 centů při tržbách 678 milionů dolarů. To překonalo konsensuální odhady 53 centů na akcii a 655,3 milionu dolarů.
• Výsledky Verizon Communications v 3Q: Zisk na akcii 1,21 USD (odhad: 1,19 USD), tržby 33,82 miliardy USD (odhad: 34,18 miliardy USD).
• Výsledky CVS Health v 3Q: Zisk na akcii 1,60 USD (odhad: 1,36 USD), výnosy 102,87 miliardy USD (odhad: 98,29 miliardy USD).
• Výsledky Caterpillar v 3Q: Zisk na akcii 4,95 USD (odhad: 4,52 USD), tržby 17,64 miliardy USD (odhad: 16,75 miliardy USD).
• Výsledky Kraft Heinz v 3Q: Zisk na akcii 0,61 USD (odhad: 0,57 USD), tržby 6,24 miliardy USD (odhad: 6,27 miliardy USD).
• Výsledky Phillips 66 v 3Q: Zisk na akcii 2,52 USD (odhad: 2,07 USD), tržby 34,98 miliardy USD (odhad: 29,91 miliardy USD).
• Výsledky Garmin v 3Q: Zisk na akcii 1,99 USD (odhad: 1,98 USD), tržby 1,77 miliardy USD (odhad: 1,79 miliardy USD).
• Výsledky Chipotle Mexican Grill v 3Q: Zisk na akcii 0,29 USD (odhad: 0,28 USD), tržby 3 miliardy USD (odhad: 3,03 miliardy USD).
• Výsledky ServiceNow v 3Q: Zisk na akcii 4,88 USD (odhad: 4,27 USD), tržby 3,41 miliardy USD (odhad: 3,35 miliardy USD).
• Výsledky Starbucks v 3Q: Zisk na akcii 0,52 USD (odhad: 0,55 USD), tržby 9,57 miliardy USD (odhad: 9,36 miliardy USD).
• Výsledky eBay v 3Q: Zisk na akcii 1,36 USD (odhad: 1,33 USD), tržby 2,82 miliardy USD (odhad: 2,73 miliardy USD).
• Výsledky Align Technology v 3Q: Zisk na akcii 2,61 USD (odhad: 2,41 USD), tržby 995,69 milionu USD (odhad: 971,53 milionu USD).
• Výsledky Transocean v 3Q: Zisk na akcii 0,06 USD (odhad: 0,04 USD), tržby 1,03 miliardy USD (odhad: 1,01 miliardy USD).

Zdroj: CNBC, MarketWatch