Co musíte dnes vědět (30. října): Kde Buffett udělal chybu?

1. Americké akcie ve středu kolísaly a indexy nakonec uzavřely smíšeně. Nervozitu na trh vnesl Fed

Americké akciové indexy se ve středu na směru neshodly. Fed podle očekávání snížil úrokové sazby, guvernér centrální banky ale řekl, že by investoři s prosincovým uvolněním měnové politiky neměli počítat jako s jistotou. To investory zaskočilo. Index Dow klesl o 0,16 % na 47 632 bodů, během dne se ale dostal na nový rekord 48 040,64 bodu. Širší S&P 500 se také snížil, ale jen kosmeticky, přišel o 0,30 bodu a den zakončil na 6 890,59 bodu, když předtím rovněž stanovil nové absolutní maximum 6 920,34 bodu. V plusu se udržel jen index technologického trhu Nasdaq Composite, přidal 0,55 % na nové zavírací maximum 23 958,47 bodu a absolutní rekord posunul na 24 019,99 bodu. Index volatility VIX stoupl o 3,05 % na 16,92 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o skoro devět a půl bazického bodu na 4,076 %. Po konci trhu zveřejnily hospodářské výsledky mimo jiné Microsoft, Alphabet a Meta Platforms.

2. Evropské akciové indexy se ve středu na směru neshodly, investoři čekali na rozhodnutí Fedu o sazbách

Západoevropské akciové indexy se ve středu vyvíjely smíšeně, některé tituly podpořily výsledky hospodaření. Investoři čekali na závěr jednání Fedu o nastavení americké měnové politiky. Panevropský index STOXX Europe 600 klesl o 0,06 % na 575,40 bodu, německý DAX sestoupil o 0,64 % na 24 124,21 bodu a francouzský CAC 40 se snížil o 0,19 % na 8 200,88 bodu, zatímco britský FTSE 100 přidal 0,61 % na 9 756,14 bodu.

3. Pražská burza v polovině týdne zpevnila o skoro půl procenta

Pražská burza se po sváteční pauze ve středu vydala vzhůru. Index PX stoupl o 0,44 % na 2 363,09 bodu, přispěly k tomu především akcie finančních domů pod vlivem příznivých zpráv z evropského bankovního sektoru. Naopak výraznějšímu zisku trhu bránily cenné papíry ČEZ, VIG nebo Primoco UAV.

4. Očekávané události

V noci na čtvrtek rozhodne o nastavení měnové politiky japonská centrální banka. Dopoledne dojde na německý HDP a nezaměstnanost, dále na HDP eurozóny, sérii indexů důvěry v ekonomiku evropského měnového bloku a nezaměstnanost v eurozóně a odpoledne přidá Německo inflační data a Evropská centrální banka oznámí výsledek měnověpolitického jednání. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Fed v shutdownové makromlze znovu snížil sazby. Trh očekává uvolnění politiky i v prosinci, Powell ale holubičí nálady mírní

Americká centrální banka pokračuje ve snižování úrokových sazeb přesto, že kvůli shutdownu nemá mnoho dat prozrazujících, jak na tom ekonomika USA je. Fed současně uvedl, že utne redukování své bilance a výnosy z maturujících dluhopisů bude reinvestovat do pokladničních poukázek. Základní úroková sazba klesla z pásma 4,00–4,25 % do rozpětí 3,75–4,00 %. Pro snížení sazby o čtvrt procentního bodu bylo deset členů měnového výboru, dva – Stephen Miran a Jeffrey Schmid – zvedli ruku pro redukci o 50 bazických bodů.

6. Amazon spustil datové centrum pro umělou inteligenci v Indianě za 11 miliard USD

Amazon otevřel jedno z největších datových center pro umělou inteligenci na světě. Komplex s názvem Project Rainier vyrostl během jediného roku na ploše bývalých zemědělských pozemků v americké Indianě a bude sloužit především pro trénování jazykových modelů společnosti Anthropic.

7. Trump oznámil průlom v obchodních jednáních s Jižní Koreou

Donald Trump a jihokorejský prezident Lee Jae Myung ve středu na summitu v Jižní Koreji dokončili podrobnosti obchodní dohody. Spojenci na konci července představili dohodu, podle níž by se Soul vyhnul nejhorším americkým clům na svůj vývoz, kdyby souhlasil s investicemi 350 miliard dolarů ve Spojených státech.

8. NVIDIA přepsala historii: Jako první firma na světě má hodnotu 5 bilionů dolarů

NVIDIA se ve středu stala první společností, jejíž tržní hodnota přesáhla pět bilionů dolarů. NVIDIA nadále profituje z boomu umělé inteligence. Zatím největšího milníku dosáhla poté, co komentáře prezidenta Donalda Trumpa přispěly k optimismu ohledně vyhlídek společnosti na čínském trhu.

9. Nissan a Mercedes varují před zhoršující se krizí v dodávkách čipů

Automobilky Nissan a Mercedes-Benz upozornily na prohlubující se nedostatek polovodičů v důsledku sporu mezi Nizozemskem a Čínou ohledně výrobce čipů Nexperia. Napětí dokonce ohrožuje plynulost dodávek pro světový automobilový průmysl.

10. Společnost ze skupiny Erste může koupit pražské Palladium

Společnost Project Aurelia patřící do rakouské finanční skupiny Erste může koupit obchodní dům Palladium na pražském náměstí Republiky. Akvizici povolil ve zjednodušeném řízení Úřad pro ochranu hospodářské soutěže. Úřad uvedl, že transakce nebude mít za následek podstatné narušení hospodářské soutěže.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

Bonus

Kde Buffett udělal chybu?

Akcie investičního konglomerátu Berkshire Hathaway ke konci minulého týdne od začátku roku posilovaly o 8,6 %. Index S&P 500 proti tomu přidával 15,5 %. Rozdíl mezi výkonností benchmarku a akcií Berkshire tak dosáhl 6,9 procentního bodu ve prospěch indexu, a byl tedy nejvýraznější od začátku roku.

Jedním z důvodů prohlubujícího se výkonnostního rozdílu jsou akcie Applu, které letos k růstu S&P 500 přispěly 6,35 procentního bodu. Berkshire Hathaway začala Apple ze svého portfolia odprodávat na konci roku 2023 a dosud počet držených akcií firmy snížila z asi 916 milionů na zhruba 280 milionů, tedy o 69 %. Cena titulu ale mezitím stoupla o více než 50 %.

Rozhodnutí prodávat akcie Applu zatím nevypadá příliš rozumně. Podle odhadů magazínu Barron's prodávala Berkshire Hathaway akcie v průměru za 185 dolarů za kus s celkovým ziskem před zdaněním okolo 96 miliard dolarů. Na stole tak podle Barron's "zůstalo ležet" asi 50 miliard dolarů a dalších asi 20 miliard spolykaly daně.