Co musíte dnes vědět (9. září)

1. Americké akciové indexy v pondělí mírně posílily, Nasdaq je na rekordu

Americké akciové indexy na úvod týdne přidaly do půl procenta. Trh vyhlíží data o spotřebitelské a výrobní inflaci, která vyjdou během týdne a jako poslední mohou podstatněji ovlivnit obraz americké ekonomiky před zářijovým zasedáním Fedu, kde se bude jednat o nastavení sazeb. Index Dow přidal 0,25 % na 45 514,95 bodu, širší index S&P 500 vzrostl o 0,21 % na 6 495,15 bodu a technologický index Nasdaq Composite uzavřel se ziskem 0,45 % na novém rekordu 21 798,70 bodu. Index volatility VIX klesl o 0,46 % na 15,11 bodu a výnos 20letých vládních dluhopisů USA se snížil o čtyři bazické body na 4,040 %. Ropa zdražila zhruba o procento, stejně tak se dařilo stříbru i zlatu, které uzavřelo obchodování na nejvyšší dolarové ceně všech dob, a mírně posílil také bitcoin na 112 070 USD.

2. Evropské akcie v pondělí zpevnily. Čekalo se na hlasování o důvěře francouzské vládě

Akciové trhy v západní Evropě v pondělí rostly. Pozornost investorů byla upřena na Francii, kde premiéra Françoise Bayroua čekalo hlasování o důvěře jeho vládě. V něm jeho kabinet nakonec podle očekávání neuspěl. Panevropský index STOXX Europe 600 se zvedl o 0,52 % na 552,04 bodu, francouzský CAC 40 vzrostl o 0,78 % na 7 734,84 bodu, německý DAX zpevnil o 0,89 % na 23 807,13 bodu a britský FTSE 100 se posunul o 0,14 % výše na 9 221,44 bodu. Tahouny evropského trhu byly maloobchodní společnosti.

3. Pražská burza vykročila do nového týdne nerozhodně

Pražská burza zahájila týden bez jednoznačného směru na kladné nule. Index PX stoupl o 0,01 % na 2 284,77 bodu. Zatímco akcie Erste a Monety posilovaly, opačným směrem se vydaly akcie ČEZ, které odepsaly většinu pátečních zisků. Titul v předchozích dnech těžil z debat o možném vyplacení akcionářů státem po říjnových parlamentních volbách v případě nástupu vlády hnutí ANO. Objem obchodů byl podprůměrný, zhruba 430 milionů korun, a akcie ČEZ z něj zajistily více než polovinu.

4. Očekávané události

V úterý budou sledované setkání euroskupiny, francouzská průmyslová výroba nebo maďarská inflace. Apple by měl představit hardwarové novinky včetně iPhonu 17. Hospodářské výsledky oznámí mimo jiné společnost Synopsys. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Má rally akcií Applu v hodnotě 450 miliard USD šanci pokračovat i po představení iPhonu 17?

Apple v úterý představí nové produkty v čele s iPhonem 17. Analytici ale varují, že po nedávném růstu tržní hodnoty o více než 450 miliard USD má akcie omezený prostor pro další zisky. Klíčová bude strategie firmy v oblasti umělé inteligence.

6. Německá průmyslová produkce poprvé za čtyři měsíce vzrostla

Průmyslová produkce Německa vzrostla v červenci meziměsíčně o 1,3 % po revidovaném poklesu o 0,1 % v červnu. Nárůst byl tažen především výrobou strojů a zařízení (+9,5 %), automobilovým průmyslem (+2,3 %) a farmaceutickým průmyslem (+8,4 %). Obchodní přebytek Německa ale v červenci klesl na nenižší úroveň za devět měsíců.

7. Průmysl i stavebnictví v Česku v červenci vzrostly, zahraniční obchod spadl do deficitu

Průmyslová produkce v červenci meziročně vzrostla o 1,8 % a meziměsíčně byla vyšší o 0,8 %. Hodnota nových zakázek meziročně vzrostla o 6,6 %. Meziroční růst stavební produkce dosáhl 10,1 %, meziměsíčně byly její hodnota vyšší o procento. Bilance zahraničního obchodu se zbožím byla v červenci letos poprvé záporná (-1,7 miliardy Kč). Meziročně vzrostl vývoz o 4,7 % na 375,2 miliardy Kč a dovoz se zvýšil o 3,1 % na 376,9 miliardy Kč.

8. Čínský export vzrostl nejméně za posledních 6 měsíců

Čínské dodávky do USA v srpnu klesly o 33 % a celkový růst exportu dosáhl nejnižší úrovně za posledních šest měsíců. Projevila se tak i tvrdá opatření amerického prezidenta Donalda Trumpa proti překládkám. Celní údaje potvrdily, že celkový čínský export v srpnu vzrostl meziročně o 4,4 %, analytici čekali 5% růst.

9. Japonský HDP za druhé čtvrtletí byl revidován výše

Japonská ekonomika vzrostla ve druhém kvartálu více, než se původně odhadovalo, a to zejména díky revizi soukromé spotřeby výše (mezičtvrtletně +0,4 %, původně +0,2 %). Hrubý domácí produkt vzrostl mezičtvrtletně o 0,5 %, původní odhad byl +0,3 %. Meziročně se HDP zvýšil o 2,2 % (původně +1 %).

10. Dobrá i špatná zpráva pro Muska

Na Teslu v srpnu připadlo 38 % v USA prodaných elektrických aut. To je nejnižší hodnota za téměř osm let. Slábnoucí pozici automobilky využívají konkurenti s novými modely a atraktivnějšími nabídkami. Muskova společnost SpaceX se zároveň dohodla se společností EchoStar na transakci v hodnotě přibližně 17 miliard USD. Koupí od ní spektrální licence. Dohoda posílí satelitní síť Starlink a zahrnuje kombinaci hotovosti a akcií.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

Bonus

Davové uvažování vám vyhovovat nemusí, cenu aktiva byste ale respektovat měli

Nikdo nevíme, co se na trzích stane. Nemá smysl se tím trápit, je potřeba to přijmout. Budoucnost neznají ani analytici, takže jejich predikce berte s rezervou. Co si ale zasslouží pozornost, když ne rovnou důvěru, je "kolektivní moudrost" trhu. Cena rozhoduje, všechno ostatní je jenom "kdyby", případně rovnou šum a balast.

James Surowiecki ve své knize The Wisdom of Crowds (až ji někdo přeloží, mohl by sáhnout po překladu Moudrost davů) popisuje dvě zajímavé události. První byla z roku 1906, kdy se na venkovské pouti v Anglii konala soutěž v tom, kdo nejlépe uhodne váhu vola. Zúčastnilo se jí osm set lidí. Ani jeden přesnou váhu neuhodl, přičemž průměr všech osmi set tipů byl 1 197 liber. A skutečná váha vola? 1 198 liber!

Druhá byla dobrodružnější. V květnu 1968 zmizela americká ponorka Scorpion a jedinou informací o její možné poloze byl poslední rádiový signál. Kartografové vyznačili do mapy dvacetimílový kruh uprostřed severního Atlantiku jako výchozí oblast pro pátrání. Ponorka se ale nacházela v kilometrové hloubce, a tak její přesná lokalizace působila jako nesplnitelný úkol. Námořnictvo se i proto neobrátilo na specialisty na pátrací akce, ale sestavilo tým lidí s různými znalostmi a zkušenostmi. Jejich úkolem bylo prostě jen odhadnout, kde by ponorka mohla být. Ani jeden z oslovených neoznačil přesné místo, kde vrak ležel. Průměr jejich tipů byl ale pouhých 220 yardů od skutečné polohy ponorky.

Trh funguje vlastně dost podobně. Každý obchod odráží nějaký názor. Každý prodej zohledňuje určitou ochotu riskovat. Každá alokace odráží časový horizont. A tak dále. Když se sečtou miliony těchto různorodých a teoreticky nezávislých názorů, dostaneme výsledek. A tím je cena. Nemusíte tu cenu mít rádi, nemusíte s ní souhlasit a nemusí vám vyhovovat. Ale bylo by pošetilé ji nerespektovat. "Když mi cena nějakého aktiva nedává smysl, musím si holt připustit, že trh zřejmě ví něco, o čem já nemám ponětí," říká k tomu Matt Cerminaro ze společnosti Ritholtz Wealth Management, známý také jako Chart Kid Matt.